Goldman Sachs cảnh báo kỷ nguyên "Mua tất cả AI" đã kết thúc khi các quỹ đầu cơ bán cổ phiếu công nghệ trong tuần thứ tư liên tiếp

Theo Goldman Sachs, tính đến tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 7, các quỹ phòng hộ đã cắt giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu công nghệ trong tuần thứ tư liên tiếp, với các nhà giao dịch của ngân hàng cho thấy rằng chế độ thị trường "mua mọi thứ AI" đã kết thúc và sự phân hóa đang quay trở lại. Nhà giao dịch Benny Quek cho biết trong báo cáo rằng "thị trường sẽ thưởng cho chất lượng và khả năng thực thi, chứ không phải mức độ tiếp xúc beta", đánh dấu sự thay đổi khỏi đầu tư công nghệ bừa bãi.

Chiến lược long-short cơ bản vốn cổ phần của Goldman giảm 1,53% trong giai đoạn từ 26 tháng 6 đến 2 tháng 7, hoạt động kém hơn so với mức tăng 1,67% của Chỉ số MSCI World. Đáng chú ý nhất, danh mục đầu tư xung lượng beta cao (GSPRHIMO) của ngân hàng, bao gồm chủ yếu là cổ phiếu bán dẫn và bộ nhớ, đã giảm 19% trong hai tuần. Goldman cho rằng đợt bán tháo này là do tái cân bằng cuối năm, yếu tố mùa vụ, vị thế tập trung đông đúc và xoay vòng phong cách, chứ không phải do thay đổi cơ bản trong niềm tin đầu tư vào AI.