Gondor ra mắt tài khoản Ký quỹ v1 cho Polymarket với vay nợ liên danh mục đầu tư

Gondor, một startup DeFi dựa trên Polymarket, đã công bố phiên bản v1 — tài khoản ký quỹ margin đầu tiên dành cho Polymarket — qua X vào hôm thứ Hai. Sản phẩm cho phép người dùng áp dụng cross-margin các vị thế Polymarket của họ để vay dựa trên toàn bộ danh mục và dùng khoản tín dụng để mua thêm cổ phiếu (shares). Bước tiến này giải quyết các hạn chế mà Gondor phát hiện trong giai đoạn beta cách đây bảy tháng, khi đòn bẩy tách biệt khiến các bên cho vay đối mặt với rủi ro gap cao trong các thị trường dự đoán nhị phân. Các thị trường dự đoán như Polymarket thường được tài sản đảm bảo đầy đủ, yêu cầu người dùng nộp trước toàn bộ số tiền và khóa vốn cho đến khi sự kiện được giải quyết.

Gondor công bố sản phẩm V1 cross-margin cho Polymarket

Gondor v1 đánh dấu bước tiến đáng kể so với sản phẩm beta của công ty, ra mắt cách đây bảy tháng và tập trung vào việc vay dựa trên từng vị thế riêng lẻ. Theo thông báo, gói mới sẽ cho phép người dùng cross-margin các vị thế Polymarket để vay dựa trên toàn bộ danh mục và dùng khoản tín dụng để mua thêm cổ phiếu.

Người dùng sẽ có thể nạp cổ phiếu Polymarket của mình vào một tài khoản ký quỹ phi giám sát (non-custodial) duy nhất để nhận hạn mức tín dụng hoạt động như tiền mặt nhằm mua thêm vị thế trực tiếp trong nền tảng. Cross margin được tính dựa trên sức khỏe của toàn bộ tài khoản người dùng, tương tự như cách các prime broker có thể cấp tín dụng dựa trên danh mục đa dạng của khách hàng.

Giai đoạn beta tiết lộ hạn chế về đòn bẩy tách biệt

Phiên bản đầu tiên của Gondor cho phép người dùng vay dựa trên từng vị thế riêng lẻ, giải phóng vốn mà không buộc phải bán ngay. Tuy nhiên, công ty nhận thấy các hạn chế trong giai đoạn beta, cho biết đòn bẩy tách biệt khiến bên cho vay chịu rủi ro gap cao trong các thị trường dự đoán nhị phân, nơi một vị thế đơn lẻ có thể nhanh chóng mất gần như toàn bộ giá trị.

“Khi chúng tôi thử nghiệm hệ thống, điều trở nên rõ ràng rằng hậu quả không chỉ dừng lại ở lãi suất,” Gondor viết. “Để duy trì bền vững, đòn bẩy tách biệt phải được giới hạn trong một nhóm nhỏ các thị trường có tính thanh khoản cao, khả năng phơi nhiễm phải được giới hạn, và nhiều vị thế không thể hỗ trợ vay ở mọi trường hợp.”

Nhóm cũng lưu ý rằng “hệ thống cho vay tách biệt càng an toàn thì việc vay càng trở nên bị ràng buộc và đắt đỏ hơn,” đồng thời nói thêm “Bạn phải bảo vệ người cho vay hoặc mang lại trải nghiệm người dùng tốt cho người vay, nhưng không thể làm cả hai.”

“Cross-margining giải quyết các vấn đề cốt lõi của đòn bẩy tách biệt,” Gondor viết. “Nó cho phép mở rộng ký quỹ an toàn hơn với lãi suất thấp hơn, hỗ trợ nhiều loại thị trường hơn và cho phép người vay nắm giữ vị thế cho đến khi sự kiện được giải quyết. Quan trọng nhất, cross-margining là một mô hình có thể mở rộng: đôi bên cùng có lợi cho cả người cho vay và người vay.”

Lịch trình ra mắt V1 và các chỉ số hiệu suất beta

V1 dự kiến sẽ ra mắt công khai vào tháng 9, theo thông báo, với giai đoạn kiểm thử riêng bắt đầu từ tuần tới. Đội ngũ cho biết beta của Gondor đã thu hút hơn 150.000 lượt đăng ký vào danh sách chờ.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh lãi suất dành cho các thị trường dự đoán đang tăng lên, và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho biết đây là một nhóm sản phẩm phái sinh mới mang tính đổi mới, có thể cải thiện việc hình thành giá và tổng hợp thông tin.

Backpack Exchange ra mắt hệ thống tương tự đầu năm nay

Gondor không phải là công ty đầu tiên thử nghiệm ký quỹ trong các thị trường dự đoán. Đầu năm nay, Backpack Exchange — nền tảng giao dịch crypto được thành lập bởi các cựu nhân viên FTX — đã ra mắt giai đoạn beta riêng của “Unified Prediction Portfolio”, bao gồm một hệ thống danh mục được cross-margined cho một số nhóm nhà giao dịch nhất định.

Gondor huy động 2,5 triệu USD vòng seed

Theo trang web của mình, startup đã huy động 2,5 triệu USD trong vòng seed với sự hậu thuẫn từ Prelude, Maven 11 và Castle Island Ventures.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Gondor đã công bố gì vào thứ Hai?

Gondor đã công bố phiên bản v1, tài khoản ký quỹ margin đầu tiên dành cho Polymarket, qua X vào thứ Hai. Sản phẩm cho phép người dùng cross-margin các vị thế Polymarket của họ để vay dựa trên toàn bộ danh mục và dùng khoản tín dụng để mua thêm cổ phiếu.

Khi nào Gondor v1 sẽ ra mắt công khai?

V1 dự kiến sẽ ra mắt công khai vào tháng 9, với giai đoạn kiểm thử riêng bắt đầu từ tuần tới, theo thông báo.