Jim Cramer: Cổ phiếu NVIDIA phủ nhận cáo buộc của SemiAnalysis là "tín hiệu mua"

CNBC người dẫn chương trình Jim Cramer vào ngày 7 tháng 7 trên X gọi đợt bán tháo NVIDIA lần này là "đợt bán tháo gây hiểu lầm", và viết trên X: "NVIDIA cho biết lộ trình sản phẩm của họ không thay đổi. Đối với tôi, điều này có nghĩa là mua vào." Công ty nghiên cứu bán dẫn SemiAnalysis báo cáo rằng kiến trúc rack Kyber NVL144 của NVIDIA đã bị trì hoãn hơn 12 tháng do thách thức sản xuất PCB midplane.

Báo cáo SemiAnalysis: Kyber NVL144 bị trì hoãn đến năm 2028 do vấn đề PCB midplane

Theo báo cáo của SemiAnalysis công bố ngày 5 tháng 7 năm 2026, ba sản phẩm trong kiến trúc rack Rubin Ultra GPU của NVIDIA bị ảnh hưởng:

Kyber NVL144: Được Jensen Huang trình diễn tại GTC khoảng bốn tháng trước, đã bị trì hoãn đến năm 2028 do "PCB midplane vẫn đối mặt với thách thức về mặt sản xuất", chậm hơn 12 tháng

NVL72x2: Khách hàng trung tâm dữ liệu siêu quy mô từ chối sử dụng vì cho rằng vận hành vụng về và chi phí cao, NVIDIA đã hoàn toàn từ bỏ thiết kế rack back-to-back này

NVL576: Hệ thống lớn hơn sử dụng cáp quang kết nối tám rack, có thể bị trì hoãn hoặc giới hạn ở sản xuất số lượng nhỏ

SemiAnalysis đồng thời cho biết họ dự báo doanh thu tính toán trung tâm dữ liệu của NVIDIA trong nửa cuối năm tài khóa 2027 sẽ cao hơn 20% so với đồng thuận của Phố Wall, và chỉ ra rằng họ tập trung vào lịch trình năm 2028, không phải doanh thu gần đây.

NVIDIA phủ nhận thay đổi lộ trình, hệ thống Rubin hiện tại đã sản xuất hàng loạt

Theo tuyên bố của NVIDIA với truyền thông, công ty khẳng định "lộ trình không thay đổi", và trực tiếp bác bỏ các cáo buộc chính của SemiAnalysis. NVIDIA cho biết hệ thống Rubin hiện tại của họ đã được sản xuất hàng loạt, và dự kiến giao hàng cho Amazon AWS, Microsoft Azure và Google Cloud vào mùa thu năm nay.

Trong vòng vài giờ sau khi báo cáo của SemiAnalysis ngày 6 tháng 7 được công bố, NVIDIA đã phản hồi công khai với nhà đầu tư trước khi thị trường đóng cửa; Cramer coi sự phủ nhận nhanh chóng này là một tín hiệu tích cực quan trọng của thị trường, và lấy tin đồn trì hoãn Blackwell vào tháng 8 năm 2024 làm tiền lệ - khi đó NVIDIA phủ nhận, sau đó sửa lỗi thiết kế và hoàn thành giao hàng trong vòng vài tháng.

Cổ phiếu chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng ngày 6 tháng 7: Ibiden giảm 10%

Theo Bloomberg, trong vòng vài giờ sau khi báo cáo SemiAnalysis được công bố, cổ phiếu của các nhà cung cấp chính của NVIDIA đều biến động. Cổ phiếu của Ibiden (Nhật Bản) đã giảm 10% trong phiên ngày 6 tháng 7 năm 2026; cổ phiếu của Kingboard Laminates (Hồng Kông) giảm 18%; cổ phiếu của Samsung Electro-Mechanics (Seoul) giảm 11%; cả ba công ty này đều coi NVIDIA là khách hàng chính. Trong quý 2 năm 2026, chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) tăng 87,8%, ghi nhận quý tốt nhất kể từ khi có dữ liệu năm 1994; cổ phiếu NVDA không theo kịp mức tăng này.

Cramer: Việc NVIDIA phủ nhận là "tín hiệu mua", tiền lệ lịch sử là giao hàng thành công sau tin đồn trì hoãn Blackwell năm 2024

Theo báo cáo của CNBC và bài đăng trên X của Cramer, Cramer gọi đợt bán tháo chuỗi cung ứng này là "đợt bán tháo gây hiểu lầm", cho biết các nhà đầu tư đang bán ra đang phải đối mặt với "giao dịch trả đũa"; anh ấy viết trên X: "NVIDIA cho biết lộ trình sản phẩm của họ không thay đổi. Đối với tôi, điều này có nghĩa là mua vào."

Cramer viện dẫn tin đồn trì hoãn chip Blackwell vào tháng 8 năm 2024 làm tiền lệ: những tuyên bố trì hoãn cụ thể và lan rộng vào thời điểm đó cuối cùng đã bị NVIDIA phủ nhận, công ty đã sửa lỗi thiết kế và hoàn thành giao hàng đúng hạn, không mất vị thế dẫn đầu về cơ sở hạ tầng AI.

Theo TheStreet, Bank of America sau cuộc gặp với CFO của NVIDIA là Colette Kress đã tái khẳng định niềm tin vào lộ trình, đặt mục tiêu giá cổ phiếu 350 USD.

Câu hỏi thường gặp

Báo cáo trì hoãn Kyber NVL144 của SemiAnalysis tuyên bố điều gì?

Theo báo cáo của SemiAnalysis công bố trên X ngày 5 tháng 7, kiến trúc rack Kyber NVL144 của NVIDIA bị trì hoãn hơn 12 tháng đến năm 2028 do thách thức sản xuất PCB midplane; đồng thời NVIDIA từ bỏ thiết kế NVL72x2, NVL576 cũng có thể bị trì hoãn hoặc giới hạn ở sản xuất số lượng nhỏ.

NVIDIA đã phản hồi như thế nào trước báo cáo của SemiAnalysis?

Theo tuyên bố của NVIDIA với truyền thông, công ty cho biết "lộ trình không thay đổi", hệ thống Rubin hiện tại đã được sản xuất hàng loạt, và dự kiến giao hàng cho Amazon AWS, Microsoft Azure và Google Cloud vào mùa thu năm nay; NVIDIA đã phản hồi công khai trước khi thị trường đóng cửa vào ngày 6 tháng 7 năm 2026.

Quan điểm mới nhất của Jim Cramer về cổ phiếu NVIDIA là gì?

Theo báo cáo của CNBC và bài đăng trên X của Cramer, sau khi NVIDIA phủ nhận việc trì hoãn lộ trình, Cramer đã viết trên X "Đối với tôi, điều này có nghĩa là mua vào"; anh ấy gọi đợt bán tháo chuỗi cung ứng này là "đợt bán tháo gây hiểu lầm", và lấy việc NVIDIA giao hàng thành công sau tin đồn trì hoãn Blackwell năm 2024 làm tiền lệ.