Kiwoom Securities và Hanjin công bố dự báo nhu cầu trái phiếu trong tuần này

Kiwoom Securities và Hanjin đang tiến hành dự báo nhu cầu nhà đầu tư trong tuần này (13-17/7) cho các đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp, đánh dấu sự xuất hiện hiếm hoi của các trái phiếu công khai hạng BBB trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp tại Hàn Quốc. Kiwoom Securities, được xếp hạng AA0, dự kiến phát hành 200 tỷ won trái phiếu, trong khi Hanjin, xếp hạng BBB+ với triển vọng tích cực, đang chuẩn bị phát hành 40 tỷ won. Các đợt phát hành diễn ra trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp của tháng 7 vẫn trầm lắng, với khối lượng phát hành doanh nghiệp nói chung giảm đáng kể do lãi suất tăng và tâm lý nhà đầu tư suy yếu đối với trái phiếu không thuộc nhóm đầu tư sau các sự kiện tín dụng gần đây, bao gồm sự cố JR Global REIT và các vấn đề từ Joongang Group.

Kiwoom Securities Dự Kiến Phát Hành 200 Tỷ Won Trái Phiếu

Kiwoom Securities đang theo đuổi tổng mức phát hành 200 tỷ won trái phiếu doanh nghiệp. Các kỳ hạn gồm 70 tỷ won cho trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 130 tỷ won cho trái phiếu kỳ hạn 3 năm. Dựa trên kết quả dự báo nhu cầu, đợt phát hành có thể được nâng lên tối đa 400 tỷ won. KB Securities và Korea Investment & Securities đảm nhiệm vai trò tổ chức tư vấn sắp xếp phát hành. Dự báo nhu cầu dự kiến diễn ra ngày 13/7, với ngày phát hành dự kiến là 21/7. Biên độ lãi suất dự kiến là -30 đến +30 điểm cơ bản (bp) so với lãi suất theo mức đánh giá của từng tổ chức định giá trái phiếu tư nhân.

Hanjin Chuẩn Bị Phát Hành 40 Tỷ Won Trái Phiếu Hạng BBB+

Hanjin đang chuẩn bị phát hành 40 tỷ won trái phiếu doanh nghiệp gồm 20 tỷ won trái phiếu kỳ hạn 1 năm và 20 tỷ won trái phiếu kỳ hạn 1,5 năm. Công ty có thể tăng khối lượng phát hành lên tối đa 80 tỷ won tùy theo kết quả dự báo nhu cầu. Có 5 tổ chức tư vấn sắp xếp phát hành gồm NH Investment & Securities, KB Securities, Korea Investment & Securities, Kiwoom Securities và Sangsangin Securities. Dự báo nhu cầu dự kiến diễn ra ngày 14/7, với kế hoạch phát hành vào ngày 23/7. Biên độ lãi suất dự kiến là -50 đến +50bp cho trái phiếu kỳ hạn 1 năm và -40 đến +40bp cho trái phiếu kỳ hạn 1,5 năm so với lãi suất theo mức đánh giá của từng đơn vị. Hiện tại, Hanjin đang nắm giữ xếp hạng BBB+ với triển vọng “tích cực”. Biên độ lãi suất rộng hơn phản ánh tư cách tổ chức phát hành hạng BBB, dù một số người tham gia thị trường cho rằng Hanjin tương đối có chất lượng cao trong nhóm BBB, với một số nhà đầu tư xem công ty gần với hạng A.

Thị Trường Trái Phiếu Doanh Nghiệp Bị Suy Yếu Về Phát Hành Do Lo Ngại Lãi Suất

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp cho thấy tâm lý thận trọng từ cả phía tổ chức phát hành và nhà đầu tư. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp tăng đã làm gia tăng gánh nặng chi phí huy động vốn cho tổ chức phát hành, trong khi nhà đầu tư đối mặt với lo ngại lớn hơn về biến động lãi suất và các sự kiện tín dụng. Nhu cầu đầu tư đối với trái phiếu không thuộc nhóm đầu tư đã thu hẹp sau sự cố JR Global REIT và các vấn đề liên quan đến Joongang Group. Các công ty chứng khoán có kết quả kinh doanh nửa đầu năm thuận lợi tiếp tục phát hành trái phiếu, nhưng phát hành doanh nghiệp nói chung giảm mạnh do ưu đãi huy động vốn giảm và nhu cầu thị trường hạn chế đối với các mức xếp hạng ngoài nhóm đầu tư.

Trưởng nhóm Trái phiếu Toàn cầu của Samsung Securities, Kim Eun-ki, cho biết trong một báo cáo rằng sự chú ý của thị trường tập trung vào việc liệu đợt phát hành có thể phục hồi trong giai đoạn cao điểm của quý 2 vào mùa tháng 9-10 hay không. Bà Kim nêu rằng có 13,4 nghìn tỷ won trái phiếu đến hạn trong tháng 9-10, và khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp giảm đáng kể sau tháng 11 do các yếu tố cuối năm. Bà Kim giải thích rằng dù tháng 9-10 là giai đoạn cuối cho việc tăng phát hành ở nửa sau năm, việc phục hồi phát hành quy mô đầy đủ vẫn đối mặt với môi trường thị trường khó khăn do giai đoạn lãi suất tăng và nhu cầu đầu tư trái phiếu doanh nghiệp yếu làm dấy lên lo ngại về việc chênh lệch phát hành có thể mở rộng. Bà Kim cho biết thị trường phát hành có thể phục hồi một phần vào đầu năm sau nhờ nhu cầu đầu tư trái phiếu doanh nghiệp từ dòng tiền vào các quỹ trái phiếu đầu năm.

Câu hỏi thường gặp

Các đợt phát hành trái phiếu nào mà Kiwoom Securities và Hanjin đang tiến hành trong tuần này?
Kiwoom Securities dự báo nhu cầu ngày 13/7 cho đợt phát hành trái phiếu trị giá 200 tỷ won (70 tỷ won kỳ hạn 2 năm, 130 tỷ won kỳ hạn 3 năm) với ngày phát hành 21/7. Hanjin dự báo nhu cầu ngày 14/7 cho đợt phát hành trái phiếu trị giá 40 tỷ won (20 tỷ won kỳ hạn 1 năm, 20 tỷ won kỳ hạn 1,5 năm) với ngày phát hành 23/7.

Xếp hạng tín dụng của Hanjin cho đợt phát hành trái phiếu này là gì?
Hanjin đang nắm giữ xếp hạng tín dụng BBB+ với triển vọng “tích cực”. Biên độ lãi suất dự kiến là -50 đến +50bp cho trái phiếu kỳ hạn 1 năm và -40 đến +40bp cho trái phiếu kỳ hạn 1,5 năm so với lãi suất theo mức đánh giá của từng tổ chức định giá trái phiếu tư nhân.

Theo Samsung Securities, có bao nhiêu trái phiếu sẽ đáo hạn trong giai đoạn tháng 9-10?
Theo trưởng nhóm Trái phiếu Toàn cầu của Samsung Securities, Kim Eun-ki, có 13,4 nghìn tỷ won trái phiếu đáo hạn trong giai đoạn tháng 9-10, dù việc phục hồi phát hành quy mô đầy đủ phải đối mặt với môi trường thị trường khó khăn do lãi suất tăng và nhu cầu đầu tư yếu.