Các quỹ ETF tập trung vào năng lượng của Hàn Quốc đã tăng mạnh trong giai đoạn 20-24/5, trong khi các ETF lĩnh vực bán dẫn giảm sâu, theo dữ liệu do Sàn giao dịch Hàn Quốc công bố ngày 26. ETF PLUS Solar&ESS ghi nhận mức sinh lời cao nhất 18,17%, tiếp theo là TIGER Oil Futures Enhanced(H) đạt 15,25% và KODEX WTI Oil Futures(H) đạt 15,18%, khi căng thẳng quân sự Mỹ-Iran leo thang khiến giá dầu thô quốc tế vượt 90 USD/thùng đối với WTI và 100 USD/thùng đối với Brent. Ngược lại, các ETF bán dẫn ghi nhận thua lỗ đáng kể: SOL Semiconductor Front-End giảm 23,93% và HANARO Semiconductor Core Process Leaders giảm 20,53%, khi nhà đầu tư chốt lời sau các đợt tăng gần đây và xuất hiện những lo ngại rằng ngành chip nhớ có thể đang tiến sát đỉnh theo chu kỳ. Sự phân hóa này phản ánh rủi ro nguồn cung cao hơn trong các thị trường năng lượng do yếu tố địa chính trị, đồng thời đi kèm sự thận trọng đối với định giá ngành bán dẫn trước dự báo của Morgan Stanley rằng nhu cầu chip nhớ do AI dẫn dắt có thể tiến tới một điểm bẻ ngoặt.
Energy ETFs Post Double-Digit Gains on Oil Price Surge
ETF PLUS Solar&ESS ghi nhận mức tăng 18,17% trong giai đoạn 20-24/5, đánh dấu mức sinh lời cao nhất trong số các ETF trong nước mà Sàn giao dịch Hàn Quốc theo dõi. TIGER Oil Futures Enhanced(H) tăng 15,25%, KODEX WTI Oil Futures(H) leo lên 15,18%, KODEX Renewable Energy Active tăng 12,26% và RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) tăng 8,73%. Dữ liệu loại trừ các sản phẩm đòn bẩy và đảo chiều, cũng như các ETF có khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày dưới 100.000 cổ phiếu. Các ETF gắn với năng lượng chiếm ưu thế trong bảng xếp hạng hiệu suất cao nhất, nhờ được hưởng lợi từ cả mức độ tiếp xúc trực tiếp với hợp đồng tương lai dầu thô và các khoản đầu tư vào doanh nghiệp sản xuất năng lượng. Các ETF về năng lượng mặt trời, hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) và năng lượng tái tạo cũng ghi nhận mức tăng mạnh, khi các cuộc đối đầu quân sự kéo dài Mỹ-Iran làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung nhiên liệu hóa thạch, khiến nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các nguồn năng lượng thay thế.
WTI and Brent Crude Surpass Key Price Thresholds
Giá dầu thô WTI vượt 90 USD/thùng, trong khi dầu Brent vượt 100 USD/thùng trong giai đoạn này, phản ánh các mức tăng mạnh trên thị trường dầu quốc tế. Đợt tăng giá diễn ra sau khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang, với nỗi lo gián đoạn nguồn cung được khuếch đại bởi các quan ngại kéo dài về hoạt động của các nhà máy lọc dầu ở Nga. Choi Jin-young, nhà nghiên cứu tại Daishin Securities, cho biết giá dầu có thể trải qua giai đoạn ổn định ngắn hạn khi các khả năng ngừng bắn được chú ý trước thềm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, nhưng đồng thời nói thêm rằng “đà tăng trung hạn đến dài hạn khó có thể bị phá vỡ do bất ổn kéo dài trong chuỗi cung ứng ở Trung Đông và sự gián đoạn trong hoạt động vận hành các nhà máy lọc dầu ở Nga”. Choi cũng lưu ý rằng “nếu tính đến các hiệu ứng thanh khoản, giá dầu có thể đạt mức cao nhất mọi thời đại sớm hơn dự kiến, vì vậy chúng tôi duy trì quan điểm mua theo giá thấp trong các đợt điều chỉnh ngắn hạn”.
Semiconductor ETFs Record Sharp Declines Amid Profit-Taking
SOL Semiconductor Front-End giảm 23,93% trong giai đoạn 20-24/5, dẫn đầu đà giảm trong nhóm các ETF tập trung vào bán dẫn. HANARO Semiconductor Core Process Leaders giảm 20,53%, SOL AI Semiconductor Materials & Parts giảm 17,24%, KODEX AI Semiconductor Core Equipment giảm 15,51% và SOL Semiconductor Back-End giảm 14,02%. Các ETF tập trung vào KOSDAQ cũng hoạt động kém, với DS KOSDAQ Active giảm 17,67%, TIGER KOSDAQ Active giảm 14,32% và TIME KOSDAQ Active giảm 13,37%. Đà suy yếu trên diện rộng ở các ETF bán dẫn phản ánh sự kết hợp giữa việc chốt lời sau các mức tăng mạnh gần đây và lo ngại rằng chu kỳ ngành chip nhớ có thể đang tiến sát đỉnh. Dù Intel công bố kết quả kinh doanh vững, tâm lý nhà đầu tư suy giảm khi các dự báo cho thấy điều kiện thị trường chip nhớ có thể đang tiến gần một bước ngoặt, kéo theo hành vi “risk-off” tập trung vào nhóm cổ phiếu bán dẫn.
Analysts Cite Memory Industry Peak Concerns and Oil Supply Risks
Lee Kyung-min, nhà nghiên cứu tại Daishin Securities, cho biết “Morgan Stanley dự báo cơn bùng nổ ngành chip nhớ do AI dẫn dắt đang tiến gần một điểm bẻ ngoặt, với giá chip nhớ dự kiến đạt đỉnh trong quý 4”. Lee nói thêm rằng “những lo ngại về việc ngành bán dẫn đã đi qua đỉnh đã quay trở lại, khiến cổ phiếu bán dẫn trở thành lực kéo làm thị trường yếu đi”. Ở phía năng lượng, các công ty chứng khoán dự đoán giá dầu quốc tế sẽ duy trì ở mức cao chừng nào rủi ro ở Trung Đông còn tồn tại, khi sự bất ổn nguồn cung và lượng tồn kho giảm tạo ra áp lực tăng bền vững lên giá năng lượng. Sự kết hợp giữa nỗi lo thiếu hụt nguồn cung trên thị trường dầu và nỗi lo về đỉnh theo chu kỳ trong bán dẫn đã tạo ra xu hướng hiệu suất phân hóa giữa các mảng ETF tại Hàn Quốc.
FAQ
ETF Hàn Quốc nào ghi nhận mức sinh lời cao nhất trong giai đoạn 20-24/5?
ETF PLUS Solar&ESS ghi nhận mức sinh lời cao nhất 18,17% trong giai đoạn 20-24/5, theo dữ liệu do Sàn giao dịch Hàn Quốc công bố ngày 26.
Vì sao các ETF năng lượng vượt trội trong khi các ETF bán dẫn giảm?
Các ETF năng lượng được hưởng lợi khi giá dầu thô quốc tế vượt 90 USD/thùng đối với WTI và 100 USD/thùng đối với Brent do căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng và lo ngại gián đoạn nguồn cung. Các ETF bán dẫn giảm do nhà đầu tư chốt lời sau các đợt tăng gần đây và Morgan Stanley dự báo cơn bùng nổ ngành chip nhớ do AI dẫn dắt đang tiến gần điểm bẻ ngoặt, với giá chip nhớ dự kiến đạt đỉnh trong quý 4.
Các nhà phân tích đã nói gì về diễn biến giá dầu trong tương lai?
Choi Jin-young của Daishin Securities cho biết giá dầu có thể ổn định ngắn hạn khi các khả năng ngừng bắn được chú ý trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, nhưng đà tăng trung hạn đến dài hạn khó có thể bị phá vỡ do bất ổn kéo dài trong chuỗi cung ứng của Trung Đông và các gián đoạn vận hành tại các nhà máy lọc dầu ở Nga. Choi cho biết thêm rằng nếu tính đến các hiệu ứng thanh khoản, giá dầu có thể đạt mức cao nhất mọi thời đại sớm hơn dự kiến.
