Cổ phiếu Hàn Quốc rơi vào vùng bán tháo hoảng loạn, LS Securities nhận thấy cơ hội phục hồi

LS Securities cho biết vào ngày 11/7 rằng thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã bước vào “vùng bán tháo” trong tháng 7, khi cổ phiếu lao dốc do lo ngại về tính bền vững của các khoản đầu tư AI và đợt bán ra sau công bố lợi nhuận của Samsung Electronics. Nhà phân tích Jung Da-woon từ LS Securities cho rằng đợt giảm xuất phát từ các rủi ro địa chính trị giữa Mỹ và Iran đang nổi lên trong bối cảnh thị trường suy yếu. Theo công ty chứng khoán, PBR hiện tại ở mức 2,05x đã giảm đáng kể so với mức phù hợp 2,30x, tạo cơ hội phục hồi ngắn hạn cho chiến lược mua vào giá thấp đối với Samsung Electronics và SK Hynix.

LS Securities xác định 3 nguyên nhân khiến thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm

LS Securities phân tích vào ngày 11/7 rằng đợt lao dốc gần đây của thị trường chứng khoán Hàn Quốc là do ba yếu tố: gia tăng nghi ngờ về tính bền vững của đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), hoạt động bán theo tin tức trong lĩnh vực bán dẫn sau khi Samsung Electronics công bố kết quả kinh doanh, và rủi ro địa chính trị giữa Mỹ và Iran đang tái xuất hiện. Công ty mô tả điều kiện thị trường đang thể hiện các mẫu hình bán hoảng loạn khi hội tụ những yếu tố tiêu cực này.

LS Securities khuyến nghị chiến lược mua vào giá thấp cho Samsung và SK Hynix

Jung Da-woon, nhà nghiên cứu của LS Securities, cho biết công ty đồng ý rằng chu kỳ AI sẽ tiếp tục nhưng đánh giá giai đoạn hiện tại là thời điểm mà biến động có thể mở rộng trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ. Jung nêu rõ rằng: “Trong ngắn hạn, đây là mức độ mà chúng ta có thể kỳ vọng một đợt phục hồi tập trung vào Samsung Electronics và SK Hynix.” Nhà phân tích cũng cho rằng: “So với mức PBR phù hợp của KOSPI là 2,30x, PBR hiện tại ở 2,05x đã giảm đáng kể, vì vậy đây là thời điểm nhà đầu tư có thể đủ vững tin để tích lũy,” và đánh giá rằng: “Những lo ngại về bán dẫn hiện nay liên quan đến tỷ lệ biên lợi nhuận, chứ không phải lo ngại về việc lợi nhuận đạt đỉnh, nên mua vào ở mức giá cổ phiếu hiện tại là phản ứng phù hợp.”

Các chu kỳ bán dẫn trước đây cho thấy mẫu hình đồng thuận lợi nhuận trước khi đạt đỉnh

Jung giải thích rằng: “Nhìn vào các tình huống năm 2017 và 2021 khi các chu kỳ bán dẫn trước đó diễn ra, các đỉnh giá cổ phiếu xuất hiện trong khi đồng thuận lợi nhuận đang có xu hướng đi lên,” và cho biết: “Thay vì chuyển ngay sang xu hướng giá cổ phiếu đi xuống, đã có một giai đoạn biến động và một giai đoạn kiểm chứng các bằng chứng về sự thay đổi trong dự báo lợi nhuận.” Nhà phân tích còn thêm rằng: “Liệu chu kỳ AI này có chuyển sang xu hướng đi xuống như năm 2017 và 2021 hay không cuối cùng cần được xác nhận bằng việc mức tăng sản lượng bán dẫn (Q).”

FAQ

LS Securities đã nói gì về cổ phiếu Hàn Quốc vào ngày 11/7?

LS Securities cho biết vào ngày 11/7 rằng thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã bước vào vùng bán tháo trong tháng 7, với PBR hiện tại 2,05x giảm xuống dưới mức phù hợp 2,30x, tạo cơ hội phục hồi ngắn hạn cho chiến lược mua vào giá thấp đối với Samsung Electronics và SK Hynix.

Vì sao thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm vào tháng 7 theo LS Securities?

LS Securities cho rằng đợt giảm trong tháng 7 xuất phát từ ba yếu tố: lo ngại về tính bền vững của đầu tư AI, hoạt động bán theo tin tức trong lĩnh vực bán dẫn sau khi Samsung Electronics công bố kết quả kinh doanh, và rủi ro địa chính trị giữa Mỹ và Iran đang tái xuất hiện.

LS Securities so sánh chu kỳ AI hiện tại với các chu kỳ bán dẫn trước đây như thế nào?

Nhà nghiên cứu Jung Da-woon của LS Securities cho biết trong các chu kỳ bán dẫn trước đây, vào các năm 2017 và 2021, đỉnh giá cổ phiếu xuất hiện khi đồng thuận lợi nhuận đang đi lên, sau đó là các giai đoạn biến động thay vì xu hướng đi xuống ngay lập tức, và cần xác nhận mức tăng sản lượng bán dẫn để đánh giá liệu chu kỳ AI hiện tại có theo mô hình tương tự hay không.