Các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã mua ròng 1,1327 nghìn tỷ won vào các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix vào ngày 2 tháng 7, khi chỉ số KOSPI giảm 7,89%. Các giao dịch mua này phản ánh mô hình giao dịch ngược chiều, trong đó các nhà đầu tư bán lẻ coi đợt giảm thị trường là cơ hội mua vào cổ phiếu bán dẫn. Phân tích của Hankyung đối với 14 quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu trong giai đoạn từ ngày 2 tháng 6 đến ngày 2 tháng 7 cho thấy dòng vốn bán lẻ đã chảy vào các sản phẩm này vào tất cả 10 ngày giao dịch khi KOSPI đóng cửa giảm, với dòng vốn vào lớn hơn tương ứng với mức giảm chỉ số mạnh hơn.
Nhà đầu tư bán lẻ mua ròng 1,1327 nghìn tỷ won vào các ETF đòn bẩy vào ngày 2 tháng 7
Vào ngày 2 tháng 7, khi chỉ số KOSPI giảm 7,89%, các nhà đầu tư bán lẻ đã mua ròng 1,1327 nghìn tỷ won trên 14 quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu niêm yết trên Sàn giao dịch Hàn Quốc. Đây là dòng vốn vào trong một ngày lớn nhất trong giai đoạn được phân tích. 14 quỹ ETF này theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix với đòn bẩy 2x hàng ngày. Phân tích của Hankyung về dữ liệu giao dịch từ ngày 2 tháng 6 đến ngày 2 tháng 7 bao gồm 22 ngày giao dịch, trong đó KOSPI đóng cửa giảm vào 10 ngày. Dòng vốn bán lẻ đã chảy vào các sản phẩm đòn bẩy vào tất cả 10 ngày giảm mà không có ngoại lệ.
Các sản phẩm đòn bẩy của SK Hynix nhận 75% dòng vốn vào ngày 2 tháng 7
Trong số 1,1327 nghìn tỷ won được mua ròng vào ngày 2 tháng 7, các quỹ ETF đòn bẩy dựa trên SK Hynix chiếm 852,9 tỷ won, tương đương 75% tổng dòng vốn vào. Các nhà đầu tư bán lẻ cũng ưa chuộng các sản phẩm đòn bẩy của SK Hynix vào những ngày khác có mức giảm mạnh của KOSPI. Vào ngày 23 tháng 6, khi KOSPI giảm 9,99%, tổng mua ròng đạt 657,9 tỷ won, với các ETF SK Hynix chiếm phần lớn. Vào ngày 26 tháng 6, khi chỉ số giảm 5,81%, dòng vốn vào ròng đạt 787,6 tỷ won, một lần nữa tập trung vào các sản phẩm SK Hynix. Vào ngày 5 tháng 6, khi KOSPI giảm 5,54%, 637 tỷ won đã chảy vào các ETF đòn bẩy.
Nhà đầu tư bán lẻ bán các ETF đòn bẩy vào những ngày KOSPI tăng từ 5% trở lên
Các nhà đầu tư bán lẻ đã bán các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu vào những ngày giao dịch khi KOSPI tăng từ 5% trở lên. Vào ngày 9 tháng 6, khi KOSPI tăng 8,18%, 185,4 tỷ won đã chảy ra khỏi 14 sản phẩm đòn bẩy. Vào ngày 25 tháng 6, khi chỉ số tăng 5,42%, dòng vốn ra đạt 438,6 tỷ won. Vào ngày 15 tháng 6, khi KOSPI tăng 5,20%, các nhà đầu tư bán lẻ đã bán ròng 29,4 tỷ won giá trị các ETF. Mô hình này cho thấy cách tiếp cận ngược chiều, trong đó các nhà đầu tư bán lẻ chốt lời trong các đợt tăng mạnh.
Samsung Electronics và SK Hynix phục hồi vào ngày 3 tháng 7
Vào ngày 3 tháng 7, Samsung Electronics đóng cửa ở mức 309.500 won, tăng 8,22%, và SK Hynix đóng cửa ở mức 2.425.000 won, tăng 10,88%. Chỉ số KOSPI kết thúc ở mức 8.088,34, tăng 5,76%. Korea Investment Securities đã nâng giá mục tiêu cho Samsung Electronics lên 590.000 won từ 570.000 won vào ngày 3 tháng 7. KB Securities đã nâng giá mục tiêu cho SK Hynix lên 4,2 triệu won từ 3,8 triệu won vào cùng ngày. Các biến động giá này đã phục hồi một phần các khoản lỗ từ ngày 2 tháng 7.
Chuyên gia nhận định giao dịch ngược chiều có thể bù đắp biến động tái cân bằng
Ông Jang Geun-hyuk, nghiên cứu viên cao cấp tại Viện Thị trường Vốn Hàn Quốc, đã tuyên bố trong một báo cáo gần đây rằng hành vi giao dịch ngược chiều của các nhà đầu tư bán lẻ đã xuất hiện kể từ tuần đầu tiên sau khi ra mắt các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu. Ông lưu ý rằng lượng mua ròng tăng khi giá cổ phiếu giảm và giảm khi giá tăng, một mô hình ngược lại với các giao dịch tái cân bằng được yêu cầu bởi cấu trúc ETF. Ông Jang cho biết hành vi ngược chiều này có thể bù đắp một phần sự khuếch đại biến động do tái cân bằng hàng ngày gây ra. Các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu tái cân bằng hàng ngày để duy trì mức độ tiếp xúc 2x, mua thêm cổ phiếu khi giá tăng và bán khi giá giảm. Tài sản ròng ngày càng tăng của các sản phẩm này vẫn là một biến số, vì cơ sở tài sản lớn hơn dẫn đến các giao dịch tái cân bằng lớn hơn cho cùng một mức biến động giá phần trăm.
Câu hỏi thường gặp
Các nhà đầu tư bán lẻ đã làm gì vào ngày 2 tháng 7 trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc?
Các nhà đầu tư bán lẻ đã mua ròng 1,1327 nghìn tỷ won vào 14 quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix vào ngày 2 tháng 7, khi chỉ số KOSPI giảm 7,89%. Đây là dòng vốn vào trong một ngày lớn nhất trong giai đoạn từ ngày 2 tháng 6 đến ngày 2 tháng 7.
Tại sao các nhà đầu tư bán lẻ lại ưa chuộng các sản phẩm đòn bẩy của SK Hynix vào ngày 2 tháng 7?
Các quỹ ETF đòn bẩy dựa trên SK Hynix đã nhận được 852,9 tỷ won, tương đương 75% tổng số 1,1327 nghìn tỷ won được mua ròng vào ngày 2 tháng 7. Nguồn tin không đưa ra lý do rõ ràng, nhưng sự tập trung vào các sản phẩm SK Hynix cũng xảy ra vào những ngày giảm mạnh khác, bao gồm ngày 23 tháng 6 và ngày 26 tháng 6.
Hiệu suất của Samsung Electronics và SK Hynix vào ngày 3 tháng 7 như thế nào?
Vào ngày 3 tháng 7, Samsung Electronics tăng 8,22% để đóng cửa ở mức 309.500 won, và SK Hynix tăng 10,88% để đóng cửa ở mức 2.425.000 won. Chỉ số KOSPI tăng 5,76% để kết thúc ở mức 8.088,34. Korea Investment Securities và KB Securities đã nâng giá mục tiêu cho hai cổ phiếu này vào cùng ngày.
