Cổ phiếu KOSPI biến động mạnh 531 điểm trong ngày giữa đợt giảm đòn bẩy của ETF có đòn bẩy

Chỉ số KOSPI ghi nhận mức biến động trong ngày cực đoan vào ngày 14, lao dốc 5,26% trước khi bật lại 2,54% và đóng cửa cao hơn 0,73% ở mức 6.856,83. Độ rộng chênh lệch cao-thấp trong ngày đạt 531,06 điểm. Goldman Sachs cho rằng biến động do việc giải đòn bẩy bắt buộc đối với các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu, trong khi các nhà phân tích trong nước lại dẫn thêm các yếu tố như lo ngại “đỉnh” của ngành bán dẫn và căng thẳng mới ở Trung Đông. Sự tập trung dày đặc của thị trường vào cổ phiếu bán dẫn và các sản phẩm đòn bẩy đã khuếch đại các đợt dao động; chỉ số biến động VKOSPI đóng cửa ở 83,97—cao hơn nhiều so với ngưỡng 50 thường gắn với nỗi sợ cực độ.

KOSPI ghi nhận nhịp lắc 531 điểm trong ngày vào ngày 14

Phiên ngày 14 mở cửa với mức giảm khi có thời điểm tụt sâu tới 5,26%, tạm thời đánh mất mốc 6.500, trước khi bật tăng vào buổi chiều để tiến gần 6.980. Cuối cùng, chỉ số đóng cửa ở 6.856,83, tăng 0,73% so với phiên trước. Các tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài kết hợp mua ròng vượt 4 nghìn tỷ won, trong khi nhà đầu tư cá nhân bán ròng 4 nghìn tỷ won.

SK Hynix đóng cửa cao hơn 3,69% sau khi dao động từ mức lỗ trong ngày 9,05% lên mức tăng 4,93%. Samsung Electronics đóng cửa cao hơn 3,34%, sau khi dao động từ mức giảm 2,95% đến mức tăng 6,09% trong suốt phiên. Chỉ số KOSDAQ đóng cửa giảm 1,92% ở 783,98, với việc kích hoạt cơ chế ngắt mạch bên bán vào buổi chiều.

Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo ngày 14 rằng việc giải đòn bẩy nhanh đối với các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đã làm gia tăng biến động trong ngày. Yeom Dong-chan, nhà nghiên cứu tại Korea Investment & Securities, nhận xét rằng việc mở rộng biến động gần đây nên được xem trong bối cảnh biến động tăng lên của các công ty bán dẫn toàn cầu.

Nhà đầu tư cá nhân chịu 425,8 tỷ won thanh lý bắt buộc

Nhà đầu tư cá nhân đã vay vốn để đầu tư phải đối mặt với các đợt thanh lý bắt buộc quy mô lớn. Từ ngày 1 đến ngày 10 trong tháng, giá trị các cổ phiếu bị bán bắt buộc do nhà đầu tư không thể hoàn trả vốn vay đúng hạn đạt 425,8 tỷ won. Giao dịch ký quỹ cho phép nhà đầu tư vay tiền từ các công ty chứng khoán trong 3 ngày giao dịch khi nguồn tiền thanh toán không đủ. Nếu khoản thiếu không được bù trong thời hạn quy định, công ty chứng khoán sẽ bán bắt buộc các cổ phiếu vào ngày giao dịch kế tiếp với mức giá thấp hơn giá thị trường.

Đã xuất hiện lo ngại rằng lượng thanh lý bắt buộc đột ngột đổ vào thị trường trong các giai đoạn biến động cực đoan có thể tiếp tục kéo giá cổ phiếu giảm.

Goldman Sachs xác định 6.800 là đường hỗ trợ then chốt

Goldman Sachs xác định mốc 6.800 là đường hỗ trợ kỹ thuật quan trọng nhất đối với KOSPI trong báo cáo ngày 14. Công ty cho biết nếu mốc 6.800 bị phá vỡ, các mốc hỗ trợ tiếp theo sẽ là 6.500 và có thể là 6.000 đến 6.100 nếu đà giảm tiếp diễn.

Kim Byung-yeon, nhà nghiên cứu tại NH Investment & Securities, cho biết nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ kiểm chứng hiệu quả của các công ty công nghệ lớn và tính bền vững của các khoản đầu tư AI trước khi nối lại hoạt động đầu tư. Kim cho biết sự không chắc chắn dự kiến sẽ giảm bớt và giá cổ phiếu được kỳ vọng sẽ bật lại.

FAQ

Điều gì gây ra biến động cực đoan của KOSPI vào ngày 14?

Goldman Sachs cho rằng biến động xuất phát từ việc giải đòn bẩy bắt buộc đối với các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu. Các nhà phân tích trong nước cũng nêu lo ngại “đỉnh” của ngành bán dẫn và căng thẳng Trung Đông gia tăng là các yếu tố góp phần. Sự tập trung dày đặc của thị trường vào cổ phiếu bán dẫn và các sản phẩm đòn bẩy đã khuếch đại các nhịp dao động.

Nhà đầu tư cá nhân đã thua lỗ bao nhiêu do thanh lý bắt buộc?

Từ ngày 1 đến ngày 10 trong tháng, nhà đầu tư cá nhân đối mặt 425,8 tỷ won trong các đợt thanh lý bắt buộc do không hoàn trả vốn vay đúng hạn. Các công ty chứng khoán đã bán bắt buộc cổ phiếu ở mức giá thấp hơn giá thị trường khi nhà đầu tư không thể bù đắp khoản thiếu ký quỹ trong thời hạn quy định.

Goldman Sachs đã xác định các mức hỗ trợ nào cho KOSPI?

Goldman Sachs xác định 6.800 là mức hỗ trợ kỹ thuật then chốt trong báo cáo ngày 14. Công ty cho biết nếu mốc này bị phá vỡ, các mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 6.500 và có thể là 6.000 đến 6.100 nếu giá tiếp tục giảm.