PSK nhận xếp hạng Mua từ KB Securities với giá mục tiêu 280.000 Won

KB Securities khởi tạo bảo hiểm cho PSK (mã cổ phiếu 319660) với xếp hạng 'Mua' và giá mục tiêu 280.000 won vào ngày 7 tháng 7, dự báo nhà sản xuất thiết bị bán dẫn sẽ hưởng lợi từ việc mở rộng chi tiêu vốn kéo dài của các nhà sản xuất bán dẫn toàn cầu. Chuyên viên phân tích Lee Chang-min dự báo PSK sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 27% về doanh thu và 34% CAGR về lợi nhuận hoạt động trong ba năm tới, nhờ cơ sở khách hàng toàn cầu đa dạng trên các ứng dụng DRAM, NAND và foundry. Chu kỳ đầu tư thiết bị bán dẫn được dự báo sẽ mạnh lên và kéo dài khi các khách hàng bộ nhớ lớn lên kế hoạch mở các nhà máy sản xuất quy mô lớn mới từ năm 2027, tạo ra tiềm năng tăng trưởng cấu trúc cho hiệu suất dài hạn của PSK.

KB Securities Dự Báo Doanh Thu CAGR 27% Nhờ Cơ Sở Khách Hàng Đa Dạng

Lee Chang-min của KB Securities cho biết PSK sẽ hấp thụ đầy đủ lợi ích từ chu kỳ đầu tư front-end mạnh hơn và kéo dài hơn so với quá khứ, dựa trên cơ sở khách hàng toàn cầu đa dạng trên tất cả các lĩnh vực ứng dụng. Giá mục tiêu được tính bằng phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF) với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là 10,13% và tốc độ tăng trưởng vĩnh viễn là 3,95%. Giá mục tiêu ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 12 tháng là 44,6 lần và tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) là 10,3 lần, thể hiện tiềm năng tăng 53,6% so với giá đóng cửa ngày 3 tháng 7.

KB Securities phân tích cốt lõi tăng trưởng lợi nhuận của PSK là lợi ích kéo dài từ việc mở rộng quy mô lớn chi tiêu vốn của các nhà sản xuất bán dẫn toàn cầu. Chuyên viên phân tích giải thích PSK dự kiến sẽ nhận được lợi ích toàn diện từ việc mở rộng trên mọi mặt trận, vì công ty có khách hàng toàn cầu đa dạng trên các ứng dụng DRAM, NAND và foundry trong khi tất cả khách hàng bán dẫn đều thể hiện ý định đầu tư mạnh mẽ thông qua việc tiếp tục tăng capex và rút ngắn tiến độ nhà máy. Chuyên viên phân tích nói thêm rằng đầu tư thiết bị bán dẫn được dự báo sẽ diễn ra tích cực trong thời gian dài khi các nhà máy quy mô lớn mới của khách hàng bộ nhớ lớn (P5, Y1, ID1, v.v.) mở cửa từ năm 2027, và quỹ đạo lợi nhuận đi lên cấu trúc vượt xa các chu kỳ trước đây dự kiến sẽ kéo dài.

Chuyên viên phân tích cho biết khả năng mở rộng doanh số cho khách hàng nước ngoài với lợi nhuận tương đối vượt trội dự kiến sẽ củng cố thêm năng lực lợi nhuận của PSK, và khi xem xét khả năng hưởng lợi phản xạ từ các yếu tố địa chính trị, vị thế thống lĩnh thị trường số một toàn cầu của công ty dự kiến sẽ trở nên vững chắc hơn.

Dự Báo Doanh Thu PSK 2026 ở Mức 678,7 Tỷ Won với Biên Lợi Nhuận Hoạt Động Kỷ Lục

KB Securities dự báo doanh thu năm 2026 của PSK ở mức 678,7 tỷ won, tương ứng tăng trưởng 48% so với cùng kỳ năm ngoái, và lợi nhuận hoạt động ở mức 184,6 tỷ won, tương ứng tăng 109%. Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến đạt 27,2%, đạt hiệu suất cao kỷ lục. Chuyên viên phân tích cho biết doanh số thiết bị mới từ đầu tư mở rộng ngoài đầu tư chuyển đổi của khách hàng bộ nhớ được dự báo sẽ thúc đẩy tăng trưởng hiệu suất, và tăng trưởng từng bước với cường độ hiệu suất theo quý ngày càng tăng được kỳ vọng.

Câu Hỏi Thường Gặp

Giá mục tiêu mà KB Securities đặt cho PSK vào ngày 7 tháng 7 là bao nhiêu? KB Securities khởi tạo bảo hiểm cho PSK với xếp hạng 'Mua' và giá mục tiêu 280.000 won vào ngày 7 tháng 7, được tính bằng phương pháp DCF với WACC là 10,13% và tốc độ tăng trưởng vĩnh viễn là 3,95%, ngụ ý tiềm năng tăng 53,6% so với giá đóng cửa ngày 3 tháng 7.

Dự báo doanh thu và lợi nhuận của KB Securities cho PSK năm 2026 là gì? KB Securities dự báo doanh thu năm 2026 của PSK ở mức 678,7 tỷ won (tăng trưởng 48% so với cùng kỳ) và lợi nhuận hoạt động ở mức 184,6 tỷ won (tăng 109% so với cùng kỳ), với biên lợi nhuận hoạt động đạt kỷ lục 27,2%.