Robinhood và Coinbase đẩy nhanh tích hợp tài chính – tiền điện tử với các chiến lược siêu ứng dụng

Robinhood và Coinbase đang thúc đẩy sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài sản số thông qua chiến lược “siêu ứng dụng”, tích hợp cổ phiếu, ETF và tiền mã hóa. Robinhood công bố chiến lược mở rộng vào ngày 1/5 (giờ địa phương) tại sự kiện “The World is Flat” ở London, trong khi Coinbase tiết lộ bản cập nhật nền tảng “Everything Exchange” vào tháng 6. Cả hai công ty, xuất phát từ những gốc rễ khác nhau—Robinhood từ giao dịch cổ phiếu và Coinbase từ giao dịch tài sản số—nay đang theo đuổi các lộ trình tương tự nhằm chiếm lĩnh toàn bộ “cuộc sống tài chính” của người dùng bằng cách kết hợp cổ phiếu, ETF, hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cổ phiếu được token hóa, stablecoin, DeFi và công cụ đầu tư dựa trên AI trong cùng một ứng dụng.

Robinhood Công Bố Chiến Lược Blockchain và Cổ Phiếu Tokenized

Robinhood công bố nhiều chiến lược mở rộng tại sự kiện “The World is Flat” diễn ra vào ngày 1/5 (giờ địa phương) ở London. Các hạng mục cốt lõi bao gồm blockchain độc quyền của Robinhood, cổ phiếu được token hóa, tích hợp DeFi, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tính năng giao dịch dựa trên AI. Robinhood Chain là một blockchain Layer 2 được xây dựng trên công nghệ Arbitrum dựa trên Ethereum, nhắm tới việc tạo dựng cơ sở hạ tầng dịch vụ tài chính trên chuỗi tập trung vào token hóa tài sản thế giới thực (RWA). Thông qua chuỗi này, Robinhood cho biết họ sẽ kết nối cổ phiếu token hóa và dịch vụ DeFi, cho phép người dùng thực hiện giao dịch, cho vay và sử dụng tài sản thế chấp 24 giờ thông qua ví Robinhood.

Robinhood nhấn mạnh kế hoạch ra mắt “StockTokens”—các phái sinh dạng token cho phép người dùng ở khu vực EU giao dịch token bám theo giá cổ phiếu và ETF của Mỹ với số lượng nhỏ thông qua ứng dụng của công ty. Robinhood giải thích rằng người dùng đủ điều kiện ở hơn 120 quốc gia có thể giao dịch StockTokens thông qua ví Robinhood. Trong khi giao dịch cổ phiếu truyền thống bị ràng buộc với giờ hoạt động của sàn giao dịch và hệ thống môi giới theo từng quốc gia, StockTokens là nỗ lực để triển khai các tài sản có thể truy cập 24 giờ trên các mạng blockchain. Tuy nhiên, StockTokens là chứng khoán nợ được token hóa chứ không phải quyền trực tiếp đối với cổ phiếu cơ sở, khiến chúng gần với các sản phẩm tài chính dạng token hơn là cổ phiếu vật lý.

Coinbase Mở Rộng Nền Tảng để Tích Hợp Tài Sản Truyền Thống và Số

Coinbase công bố “Everything Exchange” thông qua bản cập nhật hệ thống vào tháng 6. Công ty đang hiện thực hóa tầm nhìn mở rộng từ sàn giao dịch tài sản số thành một nền tảng tài chính toàn diện kết hợp cổ phiếu, ETF, cổ phiếu tokenized, hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thị trường dự đoán và công cụ đầu tư dựa trên AI.

Điểm đáng chú ý nhất trong thông báo của Coinbase là cổ phiếu được token hóa. Coinbase cho biết họ dự định ra mắt các sản phẩm token hóa cổ phiếu Mỹ cho người dùng bên ngoài Hoa Kỳ. Theo phần giải thích của công ty, các cổ phiếu tokenized này được bảo đảm 1:1 bởi tài sản cơ sở và được thiết kế để phản ánh cổ tức cũng như quyền của cổ đông. Người dùng có thể giao dịch cổ phiếu Mỹ 24 giờ, sử dụng chúng làm tài sản thế chấp hoặc chuyển cho người khác.

Coinbase cũng đang củng cố các chức năng giao dịch cổ phiếu và ETF hiện có. Người dùng Mỹ có thể chuyển danh mục cổ phiếu sang Coinbase và giao dịch các cổ phiếu và ETF lớn. Ngoài ra, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn RWA liên quan đến các chỉ số theo chủ đề như AI, quốc phòng và Tech 100, cùng với hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước IPO (pre-IPO), được niêm yết để giao dịch.

Một trục khác của Coinbase là AI và thanh toán. Coinbase công bố “Coinbase Advisor”, một dịch vụ tư vấn đầu tư dựa trên AI được cung cấp trước tiên cho người dùng tại Mỹ, cho phép người dùng thực hiện chiến lược danh mục bằng cách gán điều kiện và hạn mức giao dịch cho các tác nhân AI. Công ty cũng bổ sung phần thưởng 5% bằng BTC cho các lượt đặt chỗ du lịch dành cho người dùng Coinbase One Card và khả năng dùng stablecoin USDC làm tài sản thế chấp để sử dụng thẻ.

Khung Quản Lý Hàn Quốc Giới Hạn Việc Tích Hợp Tài Chính–Crypto Trong Nước

Bất chấp những bước đi nhanh chóng của các công ty fintech toàn cầu, việc triển khai các dịch vụ như vậy tại Hàn Quốc vẫn rất khó. Lý do chính là tài chính và tài sản số bị tách biệt về mặt thể chế. Các token được phân loại là chứng khoán phải tuân thủ các quy định của Capital Markets Act, trong khi các tài sản số không phải chứng khoán chịu sự quản lý của Virtual Asset User Protection Act và Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information. Chứng khoán token (token securities) là chứng khoán theo Capital Markets Act và phải tuân theo các quy định về phát hành, công bố thông tin, môi giới và phân phối. Các nhà vận hành không được cấp phép sẽ vi phạm pháp luật nếu họ môi giới các chứng khoán này. Ngoài ra, các nhà vận hành tài sản số phải đáp ứng các yêu cầu riêng bao gồm tài khoản gửi/rút tiền được xác minh theo tên thật, ISMS và hệ thống phòng chống rửa tiền để cung cấp các khoản nạp/rút bằng KRW và giao dịch tài sản số.