Samsung Electronics, theo KB Securities, là một trong những bên hưởng lợi hàng đầu từ AI của Google

Samsung Electronics nhận được khuyến nghị “mua vào” được duy trì và mức giá mục tiêu 600.000 won từ KB Securities vào ngày 23/7, qua đó được xem là hưởng lợi lớn nhất từ Google AI. Tính đến Q3 năm nay, Samsung hiện cung cấp 50% nhu cầu bộ nhớ máy chủ của Google và 80% HBM (Bộ nhớ băng thông cao) của hãng, giữ vị trí số 1 trong tỷ trọng cung cấp bộ nhớ cho Google. Trưởng bộ phận Nghiên cứu Kim Dong-won của KB Securities cho biết mức đánh giá dựa trên vị thế cung cấp áp đảo của Samsung khi các khoản đầu tư hạ tầng AI của Google đang tăng tốc, dự kiến chiếm hơn 25% tổng chi tiêu AI của Big Tech Mỹ trong năm nay. Nhận định được đưa ra trong bối cảnh Google đang phát triển con chip máy chủ thế hệ tiếp theo “Frozen v2” được tối ưu cho mô hình Gemini, qua đó duy trì nhu cầu đối với các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến của Samsung đến năm 2028.

KB Securities Duy Trì Khuyến Nghị Mua Vào và Giá Mục Tiêu 600.000 Won

Vào ngày 23/7, KB Securities duy trì quan điểm đầu tư “mua vào” và giá mục tiêu 600.000 won đối với Samsung Electronics. Trưởng bộ phận Nghiên cứu Kim Dong-won cho biết trong một báo cáo rằng Samsung Electronics ghi nhận tỷ trọng cung cấp bộ nhớ số 1 cho Google và được đánh giá là bên hưởng lợi lớn nhất từ hệ sinh thái AI của Google. Công ty dựa trên đánh giá này từ vị thế cung cấp hiện tại của Samsung, chiếm 50% nhu cầu bộ nhớ máy chủ của Google và 80% HBM tính đến Q3 năm nay.

Samsung Nắm 50% Tỷ Trọng Bộ Nhớ Máy Chủ của Google và 80% Nguồn Cung HBM

Theo ước tính của KB Securities, Samsung Electronics cung cấp 50% nhu cầu bộ nhớ máy chủ của Google và 80% HBM tính đến Q3 năm nay. Kim Dong-won cho biết Samsung Electronics giữ vị trí số 1 trong tỷ trọng cung cấp bộ nhớ cho Google. Công ty xác định Samsung là bên hưởng lợi lớn nhất từ hệ sinh thái AI của Google dựa trên vị thế cung cấp chi phối này.

Google Phát Triển Chip Frozen v2 với Tỷ Trọng 25% trong Đầu Tư AI của Big Tech

KB Securities dự báo các khoản đầu tư AI của Google và các công ty Big Tech Mỹ khác sẽ tiếp tục trong nhiều năm. Kim Dong-won giải thích rằng các công ty Big Tech Mỹ, bao gồm cả Google, nhận định “thiếu đầu tư cho AI còn nguy hiểm hơn là đầu tư quá mức” và sẽ đi trước về hạ tầng AI bằng cách đảm bảo phí thuê cho các nhà khai thác trung tâm dữ liệu bên ngoài đến năm sau. Công ty cũng nêu việc Google gần đây công bố kế hoạch phát triển con chip máy chủ thế hệ tiếp theo “Frozen v2” được tối ưu cho mô hình Gemini ở cấp độ phần cứng. Kim cho biết khi phát triển Frozen v2 song song, Google dự kiến mở rộng tỷ lệ mua sắm chip của chính mình cùng với TPU, và quy mô đầu tư AI của Google trong năm nay sẽ chiếm hơn một phần tư tổng chi tiêu AI của Big Tech Mỹ.

Dự Báo Thiếu Hụt Nguồn Cung Bộ Nhớ Sẽ Tăng Cường đến Năm 2028

KB Securities kỳ vọng tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ sẽ gia tăng đến năm 2028. Kim Dong-won cho biết Samsung Electronics phải đối mặt với những ràng buộc cấu trúc dài hạn mang tính khó tránh khỏi đối với năng lực sản xuất DRAM nói chung do mở rộng sản xuất HBM4 với 1c DRAM vào năm tới và sản xuất đại trà HBM4E trong nửa đầu năm 2028. Ông phân tích rằng giá bộ nhớ ở Q3 sẽ tăng ít nhất 30% hoặc hơn trong bối cảnh tỷ trọng thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) mở rộng từ nửa sau năm nay, và phần lớn năng lực sản xuất mới sẽ tập trung vào HBM khi tỷ trọng HBM trong năng lực sản xuất wafer DRAM tăng từ 15% vào năm 2026 lên 34% vào năm 2027.

Doanh Thu Q3 và Lợi Nhuận Hoạt Động Samsung Dự Kiến Tăng 143% và 805%

KB Securities dự báo đà cải thiện tiếp tục trong lợi nhuận của Samsung Electronics. Kim Dong-won dự phóng doanh thu Q3 và lợi nhuận hoạt động sẽ lần lượt tăng 143% và 805% so với cùng kỳ năm trước, với các đợt “vượt kỳ vọng” lợi nhuận dự kiến trong ba quý liên tiếp, và lợi nhuận hoạt động ở nửa cuối năm cũng sẽ tăng hơn 7 lần so với cùng kỳ năm trước. Ông đánh giá rằng tác động của biến động nhu cầu IT tiêu dùng từ smartphone và PC sẽ bị giới hạn so với trước đây, khi tỷ trọng doanh thu mảng trung tâm dữ liệu AI của mảng bộ nhớ tăng lên 70% sau khi mở rộng các hợp đồng cung ứng dài hạn với các công ty Big Tech.

FAQ

KB Securities đã đưa ra khuyến nghị gì cho Samsung Electronics vào ngày 23/7?
KB Securities duy trì quan điểm đầu tư “mua vào” và giá mục tiêu 600.000 won cho Samsung Electronics vào ngày 23/7, đồng thời xác định công ty là bên hưởng lợi lớn nhất từ việc mở rộng hệ sinh thái AI của Google.

Tỷ trọng cung cấp bộ nhớ hiện tại của Samsung cho Google là bao nhiêu?
Tính đến Q3 năm nay, Samsung Electronics cung cấp 50% nhu cầu bộ nhớ máy chủ của Google và 80% HBM (Bộ nhớ băng thông cao) của hãng, giữ vị trí số 1 trong tỷ trọng cung cấp bộ nhớ cho Google theo ước tính của KB Securities.

Dự phóng lợi nhuận Q3 của Samsung là gì?
KB Securities dự phóng doanh thu Q3 và lợi nhuận hoạt động của Samsung sẽ lần lượt tăng 143% và 805% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động nửa cuối năm được dự báo tăng hơn 7 lần so với cùng kỳ năm trước.