ETF Samsung SK Hynix bị bán tháo, giảm 70%, nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đối mặt với thua lỗ

Các nhà đầu tư lẻ tại Hàn Quốc nắm giữ ETF giao dịch hạng mục đòn bẩy (leveraged ETF) dựa trên Samsung và SK Hynix đang phải đối mặt với khoản lỗ lớn sau khi cổ phiếu công nghệ đảo chiều mạnh. Các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu riêng lẻ được ra mắt vào ngày 27/5. Sau đó, theo Tập đoàn KB Financial Group, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã mua ròng 14 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 9,4 tỷ USD. Các sản phẩm khuếch đại mức biến động theo phần trăm hằng ngày của hai nhà sản xuất chip lớn nhất Hàn Quốc, nhưng việc cổ phiếu bán dẫn giảm nhanh đã gây thiệt hại đáng kể khi các ETF đòn bẩy reset mức phơi nhiễm mỗi ngày, khiến khoản lỗ lớn hơn dự kiến ban đầu trong bối cảnh biến động kéo dài. Các cơ quan quản lý Hàn Quốc đã phản ứng bằng cách đưa ra yêu cầu chặt chẽ hơn, yêu cầu nhà đầu tư phải duy trì ít nhất 30 triệu won tiền mặt để giao dịch các sản phẩm này, so với mức tối thiểu hiệu dụng trước đó khoảng 3 triệu won.

KODEX SK Hynix Leverage ETF Giảm 70% Từ Đỉnh Tháng 6

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF, được thiết kế để tạo ra mức biến động phần trăm hằng ngày gấp đôi của cổ phiếu SK Hynix, đã giảm gần 70% so với đỉnh kỷ lục mà quỹ đạt được trong Tháng 6. Quỹ cũng giảm khoảng 50% so với giá phát hành. Vì các ETF đòn bẩy reset mức phơi nhiễm mỗi ngày, sự biến động kéo dài và các đợt giảm liên tiếp đã khiến khoản lỗ lớn hơn mức nhà đầu tư ban đầu kỳ vọng.

Nhu cầu bán lẻ đối với các sản phẩm này bùng nổ sau khi ra mắt vào ngày 27/5. Chiến lược ban đầu trông có vẻ hấp dẫn khi Samsung Electronics và SK Hynix được hưởng lợi từ sự hưng phấn mạnh của nhà đầu tư đối với trí tuệ nhân tạo, chip nhớ và nhu cầu từ trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, đợt giảm sâu đã gây bức xúc trên các diễn đàn giao dịch trực tuyến tại Hàn Quốc, đặc biệt sau khi SK Hynix ghi nhận mức sụt giảm một ngày lớn nhất trong lịch sử. Các nhà đầu tư đăng tải những lời nhắn đầy cảm xúc, mô tả khoản lỗ tài chính nghiêm trọng và hối tiếc về quyết định bước vào thị trường cổ phiếu.

Nhà Đầu Tư Lẻ Hàn Quốc Ở Độ Tuổi 40-50 Mang Lỗ Nhiều Nhất

Các nhà giao dịch bán lẻ trong nước chịu phần lớn khoản lỗ. Jung In Yun, người sáng lập Fibonacci Asset Management, cho biết các nhà đầu tư bị ảnh hưởng chủ yếu là cá nhân Hàn Quốc. Ông cho biết nhiều người mua không phải là các nhà giao dịch trẻ thiếu kinh nghiệm, mà là những nhà đầu tư ở độ tuổi 40 và 50, đã quen với việc sử dụng đòn bẩy và đặt cược tập trung vào cổ phiếu công nghệ.

Các sản phẩm đòn bẩy đã trở thành một phần lớn hơn nhiều trong thị trường Hàn Quốc. Theo Oxford Economics, tài sản do 25 ETF đòn bẩy tập trung vào Hàn Quốc lớn nhất nắm giữ chiếm khoảng 30% của toàn nhóm vào Tháng 6, tăng từ khoảng 15% vào đầu năm 2026. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc cảnh báo rằng hoạt động đầu tư cổ phiếu theo hình thức đòn bẩy của nhà đầu tư bán lẻ đã đạt mức cao kỷ lục. Phần lớn sự gia tăng đến từ vay ký quỹ và các vị thế tập trung vào các công ty bán dẫn. Mặc dù ngân hàng trung ương hiện không xem tình hình là rủi ro mang tính hệ thống, họ cho biết đòn bẩy có thể làm gia tăng biến động thị trường trong các đợt điều chỉnh.

Cơ Quan Quản Lý Tăng Yêu Cầu Giao Dịch Tối Thiểu Lên 30 Triệu Won

Các cơ quan quản lý Hàn Quốc đã đưa ra yêu cầu chặt chẽ hơn đối với Samsung SK Hynix leveraged ETFs và các sản phẩm tương tự theo từng cổ phiếu riêng lẻ. Theo đó, nhà đầu tư sẽ phải duy trì ít nhất 30 triệu won tiền mặt để giao dịch các sản phẩm này, so với mức tối thiểu hiệu dụng trước đó khoảng 3 triệu won.

FAQ

Điều gì gây ra thua lỗ trong các Samsung SK Hynix leveraged ETFs?
Một đợt đảo chiều mạnh của cổ phiếu công nghệ đã gây ra khoản lỗ lớn cho các nhà đầu tư lẻ tại Hàn Quốc đang nắm giữ Samsung và SK Hynix leveraged ETFs. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF đã giảm gần 70% so với đỉnh trong Tháng 6 và giảm khoảng 50% so với giá phát hành. Vì các ETF đòn bẩy reset mức phơi nhiễm mỗi ngày, sự biến động kéo dài và các đợt giảm liên tiếp đã khiến khoản lỗ lớn hơn mức nhà đầu tư ban đầu kỳ vọng.

Những nhà đầu tư nào bị ảnh hưởng bởi thua lỗ của Samsung SK Hynix leveraged ETF?
Các nhà đầu tư bị ảnh hưởng chủ yếu là cá nhân tại Hàn Quốc, theo Jung In Yun, người sáng lập Fibonacci Asset Management. Nhiều người mua không phải là các nhà giao dịch trẻ thiếu kinh nghiệm, mà là những nhà đầu tư ở độ tuổi 40 và 50, đã quen với việc sử dụng đòn bẩy và đặt cược tập trung vào cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã mua ròng 14 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 9,4 tỷ USD, trong các sản phẩm này sau khi chúng được ra mắt vào ngày 27/5.

Những quy định mới nào áp dụng cho Samsung SK Hynix leveraged ETFs?
Các cơ quan quản lý Hàn Quốc đã đưa ra yêu cầu chặt chẽ hơn, yêu cầu nhà đầu tư phải duy trì ít nhất 30 triệu won tiền mặt để giao dịch Samsung SK Hynix leveraged ETFs và các sản phẩm tương tự theo từng cổ phiếu riêng lẻ. Điều này tương đương với mức tối thiểu hiệu dụng trước đó khoảng 3 triệu won.