JKL Partners và Shinhan Financial Group đang đàm phán về giá bán Lotte Insurance, với khả năng mở bán công khai vào Tháng 8 nếu các cuộc đàm phán thất bại, theo các nguồn tin thị trường. Vào ngày 23, CFO của Shinhan cho biết tập đoàn đang rà soát nhiều mục tiêu mua lại và việc đạt được thỏa hiệp có thể cần thời gian. JKL đã hạ giá chào xuống 1 nghìn tỷ won, nhưng Shinhan lo ngại định giá có thể vi phạm chính sách “value-up” của công ty, theo nguồn tin. Hội đồng quản trị của Shinhan đã phê duyệt trong cùng ngày việc phát hành tối đa 400Bỷ won trái phiếu cấp dưới, mà thị trường diễn giải là sự chuẩn bị cho vốn tài trợ thương vụ mua lại. Mảng M&A F&B đang tăng tốc khi VIG Partners tiến gần hoàn tất thương vụ bán Bonchon cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài.
JKL Partners và Shinhan Financial Group Đàm phán Giá bán Lotte Insurance
JKL Partners, cổ đông lớn của Lotte Insurance, ban đầu dự kiến thu thập các thư quan tâm không ràng buộc (LOI) từ các bên mua tiềm năng và khởi động bán công khai vào giữa Tháng 8. Tuy nhiên, Shinhan Financial Group, một trong các nhà thầu hàng đầu, đã bày tỏ quan tâm mua lại và các cuộc đàm phán chuyển sang định dạng điều chỉnh giá song phương giữa hai bên.
Korea Investment & Securities cũng đã nộp LOI, nhưng các quan sát viên thị trường cho biết Korea Investment thể hiện sự quan tâm với hầu hết các tài sản bảo hiểm đang được rao bán hiện nay, bao gồm Yebyeol Insurance, khiến cam kết với Lotte Insurance kém chắc chắn hơn so với Shinhan.
Một biến số đã xuất hiện vào ngày 23 trong cuộc gọi hội nghị kết quả kinh doanh quý 2 của Shinhan Financial Group. Thị trường kỳ vọng các bình luận cụ thể hơn về thương vụ mua lại Lotte Insurance, nhưng CFO Jang Jung-hoon cho biết: “Hiện chúng tôi đang rà soát nhiều tài sản khác ngoài Lotte Insurance” và “Các quyết định M&A rất khó đưa ra đơn phương, và việc tìm thỏa hiệp có thể cần thời gian.”
JKL đã điều chỉnh kế hoạch ban đầu và hạ giá chào mua Lotte Insurance xuống 1 nghìn tỷ won, nhưng theo báo cáo, Shinhan lo ngại rằng ngay cả mức giá này cũng có thể vi phạm chính sách value-up của công ty. Nếu đàm phán về giá giữa Shinhan và JKL thất bại, JKL có thể tiến hành bán công khai bắt đầu từ Tháng 8 như kế hoạch ban đầu. Tuy nhiên, ít nhà mua tiềm năng đáng tin cậy khác được biết đến, khiến thị trường không chắc liệu việc bán công khai có thành công hay không.
Shinhan Financial Group Phê duyệt Phát hành 400Bỷ won Trái phiếu Cấp dưới
Shinhan tổ chức cuộc họp hội đồng quản trị vào cùng ngày và phê duyệt phát hành tối đa 400Bỷ won trái phiếu cấp dưới. Công ty không công bố mục đích, nhưng các quan sát viên ngành diễn giải rằng động thái này là Shinhan đang chuẩn bị nguồn vốn trước một thương vụ mua lại Lotte Insurance có thể xảy ra.
Kỳ vọng Bán BNP Paribas Cardif Life Sẽ Khởi động lại sau Quyết định của FSS
Thị trường kỳ vọng quá trình bán BNP Paribas Cardif Life Insurance, một công ty bảo hiểm nhân thọ khác đang được rao bán, sẽ nối lại vào cuối Tháng 7 hoặc đầu Tháng 8. Cardif Life đã phải đối mặt với các biện pháp xử phạt từ cơ quan quản lý tài chính do cáo buộc bán không đúng quy định các sản phẩm bảo hiểm biến đổi liên quan đến sự cố Hong Kong ELS năm 2021. Quyết định kỷ luật của Cơ quan Giám sát Tài chính dự kiến vào Tháng 8.
Korea Investment & Securities, công ty đã thể hiện sự quan tâm với tất cả các tài sản bảo hiểm lớn được công bố trong nửa đầu năm nay, có thể cuối cùng sẽ nộp hồ sơ chào mua nghiêm túc cho Cardif Life. Korea Investment đã chọn Samjong KPMG làm công ty thẩm định do mình thuê vào giữa năm 2023 và tiến hành các rà soát sơ bộ.
Giá trị doanh nghiệp của Cardif Life được ước tính vào khoảng 400Bỷ won, thấp đáng kể so với dải nghìn tỷ won của KDB Life, Lotte Insurance và Yebyeol Insurance, qua đó giảm áp lực cho việc mua lại. Tổng tài sản của công ty ở mức 3 nghìn tỷ won, xếp thứ 20 trong số 22 công ty bảo hiểm nhân thọ.
Hoạt động M&A F&B Tăng tốc khi Thương vụ Bonchon Gần Hoàn tất
Thị trường M&A F&B đang lấy lại đà tăng tốc khi thương vụ bán Bonchon tiến gần hoàn tất. VIG Partners đã chọn một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài (SI) làm bên mua ưu tiên và theo báo cáo, việc ký kết hợp đồng mua cổ phần (SPA) đang ở giai đoạn cuối.
Các tài sản F&B khác đã điều chỉnh mốc thời gian trong khi theo dõi thương vụ Bonchon diễn biến nhanh, nhưng khi thương vụ đã dần định hình, hoạt động theo sau dự kiến sẽ tăng tốc vào tuần tới.
Một trường hợp tiêu biểu là Nolangtongtag. Q Capital Partners đã theo đuổi việc bán cho công ty Philippines Jollibee vào năm ngoái nhưng không thể chốt thương vụ. Q Capital đã chấm dứt hợp đồng với Samjong KPMG, đơn vị tư vấn bán hàng trước đó, và đang phối hợp về thời điểm phát hành yêu cầu đề xuất (RFP) trong khi theo dõi kết quả bán Bonchon.
KLN Partners, cổ đông lớn nhất của Mom's Touch, được cho là đang lên lịch vòng đấu thầu sơ bộ vào Tháng 8. Citigroup Global Markets Securities đóng vai trò là cố vấn bán và hiện đang liên hệ với các bên mua tiềm năng cũng như thực hiện một phần thẩm định ban đầu.
Việc bán BKR, đơn vị sở hữu các thương hiệu gồm Burger King và Tim Hortons, được dự kiến sẽ tạo đà vào cuối năm nay. Theo nguồn tin ngành, Affinity Equity Partners hiện đang chuẩn bị bản ghi thông tin (IM) và không vội vàng với mốc thời gian của thương vụ.
FAQ
Trạng thái hiện tại của đàm phán bán Lotte Insurance là gì?
JKL Partners và Shinhan Financial Group đang đàm phán giá song phương sau khi JKL hạ giá chào xuống 1 nghìn tỷ won. CFO của Shinhan đã nêu vào ngày 23 rằng công ty đang rà soát nhiều mục tiêu mua lại và việc đạt thỏa hiệp có thể cần thời gian. Nếu đàm phán thất bại, JKL có thể khởi động bán công khai vào Tháng 8.
Vì sao Shinhan Financial Group phát hành trái phiếu cấp dưới?
Hội đồng quản trị của Shinhan đã phê duyệt phát hành tối đa 200Bỷ won trái phiếu cấp dưới vào ngày 23 mà không công bố mục đích. Các quan sát viên thị trường diễn giải động thái này là chuẩn bị tài trợ cho một thương vụ mua lại Lotte Insurance tiềm năng, dù Shinhan chưa xác nhận.
Các công ty F&B nào hiện đang trong tiến trình M&A?
VIG Partners đang hoàn thiện việc bán Bonchon cho một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài với việc ký SPA đang được tiến hành. Q Capital Partners dự định phát hành RFP cho Nolangtongtag sau khi thương vụ Bonchon đóng lại. KLN Partners đang lên lịch vòng đấu thầu sơ bộ cho Mom's Touch vào Tháng 8. Affinity Equity Partners đang chuẩn bị IM cho BKR, đơn vị sở hữu Burger King và Tim Hortons, với kỳ vọng hoạt động thương vụ sẽ tăng tốc vào cuối năm nay.
