Giá Zcash điều chỉnh 55% vào năm 2026 trong khi các nhà đầu tư thông minh âm thầm tích lũy, nhưng tại sao?

Giá Zcash (ZEC) giao dịch gần mức 226 USD, vẫn bị mắc kẹt trong một kênh giảm đã xác định cấu trúc từ cuối tháng 12 và góp phần vào mức giảm 55% tính từ đầu năm.

Token tập trung vào quyền riêng tư này đã nhiều lần gõ vào đường trendline trên của kênh trong tuần qua nhưng không thể phá vỡ. Phía dưới, một sự phân kỳ quen thuộc đang hình thành, các công cụ phái sinh đang vị thế short trở lại, và một nhóm nhà tham gia đang âm thầm bổ sung trong khi nhóm khác rút lui.

Quảng cáo

Quảng cáo

Kênh giảm gặp Divergence tăng lần thứ hai

Biểu đồ hàng ngày trên Binance cho thấy ZEC đang giao dịch trong một kênh giảm từ cuối tháng 12. Đường trendline dưới nằm gần 184 USD, còn đường trendline trên đã nhiều lần từ chối giá trong những tuần gần đây.

Kênh giảm ZEC: TradingView

Muốn có thêm phân tích token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto Hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Tuy nhiên, một divergence tăng tiêu chuẩn đang hình thành phía dưới. Giữa ngày 10 tháng 1 và 22 tháng 3, giá Zcash tạo ra mức thấp hơn trên các nến hàng ngày trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), một chỉ báo động lượng, lại in ra mức thấp hơn. RSI hiện đọc là 47.11.

Đây không phải lần đầu tiên thiết lập này xuất hiện. Một divergence tương tự đã hình thành giữa ngày 10 tháng 1 và 12 tháng 3. Sau xác nhận đó, ZEC đã tăng khoảng 43%, lần đầu tiên chạm vào đường trendline trên một cách đáng kể.

Divergence RSI tăng của ZEC: TradingView

Sự khác biệt giữa việc gõ vào và phá vỡ là điều các dữ liệu phái sinh và dòng chảy giúp xác định.

Quảng cáo

Quảng cáo

Shorts lại gia tăng, nhưng dòng tiền lớn đang giảm dần

Hình ảnh phái sinh phản ánh thiết lập đã diễn ra trước đợt tăng giá cuối cùng. Vào ngày 13 tháng 3, tổng lãi mở khoảng 212 triệu USD. Đến ngày 16 tháng 3, khi đợt tăng 43% đạt đỉnh, con số này đã tăng lên khoảng 297 triệu USD, tăng khoảng 40%. Trong đợt tăng đó, tỷ lệ funding giảm từ vùng dương về gần bằng 0, có nghĩa là thị trường không còn quá dài hạn. Động thái này khiến các short seller bất ngờ.

Một cấu trúc tương tự đang hình thành hiện tại. Từ ngày 22 tháng 3, lãi mở đã tăng từ 220 triệu USD lên 227 triệu USD, khoảng 3%. Tỷ lệ funding đã chuyển sang âm là -0.003%. Các nhà phái sinh đang vị thế short trở lại, tạo ra nhiên liệu cho khả năng squeeze nếu đường trendline trên bị phá vỡ.

Lãi mở và Tỷ lệ Funding của ZEC: Santiment

Tuy nhiên, một yếu tố quan trọng lại yếu hơn lần này.

Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF), đại diện cho dòng tiền lớn, hiện ở mức -0.18. Dù trong đợt tăng giá đầu tháng 3, CMF vẫn dưới 0, mức giảm hiện tại còn mạnh hơn.

Nó đã cố gắng vượt qua mốc 0 vào ngày 16 tháng 3 nhưng thất bại. Kể từ đó, nó đã xu hướng giảm và hiện gần như phá vỡ đường trendline tăng của chính nó. Nếu CMF phá vỡ xuống, điều đó sẽ xác nhận rằng các nhà tham gia lớn đang rút vốn ra thay vì hỗ trợ giá ZEC từ phía dưới.

Trendline CMF của ZEC: TradingView

Các dữ liệu phái sinh có nhiên liệu squeeze. RSI có divergence. Nhưng hình ảnh dòng chảy spot lại không xác nhận. Khoảng cách giữa hỗ trợ phái sinh và yếu tố dòng chảy spot chính là lý do kênh vẫn giữ vững. Liệu dòng tiền thông minh có thể lấp đầy khoảng cách đó hay không là câu hỏi cuối cùng.

Dòng tiền thông minh bổ sung trong khi giá Zcash kiểm tra các mức quan trọng

Chỉ số Dòng tiền Thông minh (SMI), một chỉ báo theo dõi vị thế của các nhà tham gia có thông tin, đưa ra lập luận ngược lại với CMF đang yếu dần. SMI vẫn duy trì trên đường tín hiệu và thực tế đã tạo đỉnh cao hơn trong khoảng từ ngày 20 đến 23 tháng 3, trong khi giá Zcash lại xu hướng giảm trong cùng kỳ.

Sự phân kỳ này giữa giá giảm và vị thế dòng tiền thông minh tăng lên cho thấy các nhà giao dịch có thông tin đang gia tăng vị thế trong thời điểm yếu thay vì rút lui. Họ dường như đang đặt cược vào việc kênh sẽ bị phá vỡ ngay cả khi dòng vốn rộng hơn đang rút ra.

Để giả thuyết dòng tiền thông minh thành công, ZEC cần lấy lại mức 227 USD, mức Fibonacci 0.236. Trên đó, một đợt tăng khoảng 18% lên 267 USD, mức Fibonacci 0.5, sẽ giúp ZEC có cơ hội tốt nhất để phá vỡ đường trendline trên. Ngoài ra, các mục tiêu chính còn lại là 285 USD, 310 USD và 343 USD. Nếu có một đợt breakout hoàn chỉnh, mức mở rộng 1.618 tại 437 USD sẽ tham gia.

Phân tích giá Zcash: TradingView

Phía giảm, nếu không giữ được 227 USD, sẽ mở ra mức 191 USD.

Hiện tại, giá Zcash đang nằm giữa divergence tăng và hình ảnh dòng chảy yếu dần. Dòng tiền thông minh đang đặt cược vào việc phá vỡ, nhưng mức 227 USD phải giữ vững để cược đó có cơ hội thành công.