CEX與DEX的差異

引言

若你一直有在關注加密貨幣，應該已經聽過 DEX（去中心化交易所）。你可能是大型 CEX（中心化交易所）的用戶，正打算嘗試 DEX，或想購入那些傳統 CEX 尚未上市的熱門 DeFi 代幣。

無論出於什麼原因，在決定使用前，你都應該深入了解 CEX 與 DEX 的核心差異。兩者各有優缺，需依據你的投資目標與經驗做出選擇。

為什麼有不同類型的交易所？

對剛接觸加密貨幣，或僅有傳統金融背景的用戶來說，CEX 與 DEX 的差異可能令人困惑。CEX 的運作模式類似股票市場——由單一主體透過訂單簿撮合买賣雙方，並在每筆交易中收取一定比例的費用。

CEX 的核心在於訂單簿及交易所主體，整體模式偏向集中化。使用主流 CEX 時，你需依據本地法規註冊帳戶並完成身份驗證。充值資產後，平台會託管你在平台上的資產。

DEX 則是透過智能合約驅動，這些合約是部署於區塊鏈上的自動執行程式碼。雖然可以由某個機構或專案團隊創建並營運 DEX，但理論上只要有人為其提供流動性，DEX 就能獨立運作。

DEX 與 CEX 最大的不同在於，DEX 通常不靠訂單簿撮合交易，而是採用自動化做市商（AMM）機制。使用 DEX 只需一個加密錢包與部分加密資產（用於支付 gas fee 與交易費用）。由於其去中心化特性，使用者無需註冊或開戶。

對新手來說，CEX 提供更友善的操作體驗，是入門的最佳選擇。遇到問題時，也能直接聯繫平台客服。而 DEX 的優點則更受資深用戶青睞，特別是那些重視去中心化的人士。

中心化交易所的優勢

使用者介面友善

主流 CEX 平台致力於為不同用戶打造便利的操作體驗。加密新手可使用簡單的兌換工具，進階交易者則能享有現貨交易等多元功能。CEX 平台通常還會提供詳盡的操作說明與教學資源。

CEX 註冊流程與銀行開戶相似，絕大多數人對此程序相當熟悉，無需專業技術背景。主流 CEX 支援信用卡與金融卡付款，大幅簡化首次購買加密貨幣的流程。

支援與保障

對加密新手來說，去中心化工具的學習門檻是使用 DEX 的主要障礙。一旦操作失誤，涉及錢包、地址、gas 費等區塊鏈要素時，往往無法撤銷。沒有系統管理員協助，遺失助記詞或轉帳到錯誤錢包，都需自行承擔損失。

但在 CEX 上交易，這類風險可以被有效避免。例如，如果無法登入主流 CEX 帳戶，客服團隊能提供即時協助，且平台內資產轉帳無需支付 gas 費。這些保障有助於用戶避免 DEX 中常見的不可逆損失。

一站式綜合服務

CEX 可提供豐富產品與多元服務，打造一站式加密貨幣平台。在主流 CEX 上，你可以進行交易、參與質押、探索 NFT 市場、參加 Launchpad、從事 P2P 交易等多項業務，且資金流轉非常便捷。

中心化交易所的劣勢

資安風險高

作為大型中心化機構，CEX 平台經常成為駭客攻擊的目標，用戶資金存在被盜的風險。即便 CEX 相當重視安全，仍無法完全杜絕駭客入侵與資金遭竊。過去數年，業界曾發生多起嚴重安全事件。

額外手續費用

在 CEX 上，幾乎所有服務都會產生手續費，這些費用多半「內嵌」或隱藏於各項服務中。因營運成本較高，CEX 難以與 DEX 的低費用競爭。但若將 CEX 額外費率與 DEX 的 gas 費比較，部分區塊鏈的 gas 費用亦相當可觀。

用戶無法直接掌控資產

在 CEX 交易時，必須將加密資產充值至平台錢包，即資金交由 CEX 託管，且可能無法即時提領。若平台出現償付危機，極端情況下可能導致資產無法追回，對用戶而言風險極高。

去中心化交易所的優勢

資產自主掌控

使用 DEX 交易時，無論互動或交易完成之前，你都能全程掌握自己的資金。你可彈性管理、自由轉移資產。若加密資產存放於只由你持有助記詞的錢包內，將擁有絕對自主權。對去中心化信仰者而言，這點極為關鍵。

資料安全與隱私

在 DEX 交易無需提供個人身份資料，也不必信任平台的安全基礎設施。你的個資不會被惡意竊取或濫用。但需留意，所有交易仍需遵循本地相關法規。

低門檻參與

只要有一個錢包和部分加密資產，即可輕鬆在 DEX 交易並支付 gas fee，對全球用戶來說可及性極高。重視隱私和去中心化的用戶，會認為這是不可忽視的優勢。

去中心化交易所的劣勢

操作難度高、學習曲線陡峭

初次使用 DEX 時，往往難以即時上手。gas fee、流動性池、錢包管理、滑點等問題都需逐步學習掌握。若想熟練運用 DEX 並為自己的投資負責，必須投入時間熟悉各項工具。

缺乏法幣出入金功能

實務上，首次購買加密貨幣通常是用戶進入市場的最大障礙。主流 CEX 普遍支援信用卡、金融卡購幣，這是基礎功能。雖然部分 DEX 藉由第三方服務嘗試支援法幣入金，但多數仍無法直接使用信用卡或金融卡。

流動性有限

與主流 CEX 相比，DEX 交易量及流動性明顯不足，市場深度有限，致使大額交易時價格波動較大。對於大額交易者，通常會透過場外（OTC）交易或選擇訂單簿深度更高的 CEX 以取得更佳價格。

該選 DEX 還是 CEX？

整體而言，CEX 為加密新手提供最順暢的體驗，顯著降低學習區塊鏈基礎設施的門檻。遇到問題，可獲得即時客服協助與指導。

在 CEX 交易時，由於操作失誤導致無法挽回的損失（如資金遺失、轉帳錯誤等）風險遠低於 DEX。因此，若你是首次購幣或偏好簡單直觀服務，CEX 會更適合你。

DEX 則是探索 DeFi 世界的理想入口。只要連接 EVM 錢包，即可暢遊完整 DeFi 生態。DEX 為進階用戶帶來更高的自由度與多元選擇。

若你想參與市值較低的新專案，DEX 亦是首選。雖然 CEX 不斷上架新幣，但多數新專案的首次發行及流動性供給仍以 DEX 為主。

綜合考量，以下為不同類型交易所的典型應用場景：

CEX 典型場景

• 可輕鬆以法幣買賣加密貨幣
• 無需自主管理私鑰即可確保資產安全
• 快速進入高流動性市場，有效降低滑點
• 專業客服團隊協助解決問題
• 可在平台內進行多元化投資

DEX 典型場景

• 購入主流交易所未上市的低市值代幣
• 完全自主掌控所有加密資產
• 參與流動性提供、賺取手續費
• 享有更低的去中心化服務費用
• 可跨多鏈暢玩各種 DeFi 產品

結語

若你計畫嘗試 DEX，務必先自行深入研究；本指南僅供參考，內容未必涵蓋所有資訊。雖然 DEX 具備諸多優勢，我們仍建議你在充分理解生態及工具運作原理後再做決定。

若你對現有的 CEX 服務感到滿意，則無需勉強切換。對大多數人而言，CEX 在便利性與服務支援之間取得了理想平衡。

常見問題

什麼是 CEX 和 DEX？兩者有何差異？

CEX 指中心化交易所，由平台統一撮合交易；DEX 則為去中心化交易所，透過智能合約實現無中介點對點交易。CEX 依賴可信平台，DEX 完全鏈上運作，無需信任第三方。

CEX 和 DEX 交易各有哪些優缺點？

CEX 擁有高流動性、成交速度快，但需信任平台託管資產。DEX 強調資產自主、隱私保護，但智能合約風險較高、小幣種流動性不足。

CEX 與 DEX 在安全性與風險上有何不同？

CEX 由中介方負責安全維護，DEX 不依賴中介，面臨更高的駭客與詐騙風險。DEX 用戶自行管理私鑰，易遭遇錢包攻擊或合約漏洞。

CEX 與 DEX 的交易費用及流動性比較如何？

CEX 透過集中訂單簿達到高流動性及低手續費，適合大額、高效率交易。DEX 則提供去中心化交易，gas 費波動且流動性分散，小幣種易產生滑點。CEX 適合高頻大額用戶，DEX 吸引重視隱私者。

新手該選擇 CEX 還是 DEX？

新手建議優先考慮 CEX，因其操作簡單、流動性高且安全性較佳。如追求資產自主及隱私，DEX 亦是可行選擇。應綜合技術與安全認知做出判斷。

為何 DEX 更具去中心化特性？

DEX 沒有中心化機構掌控用戶資產。用戶透過智能合約自行管理錢包與交易，能避開單點故障，降低 CEX 的託管風險。

常見 CEX 與 DEX 平台有哪些？

主流 CEX 包括 Binance、BingX 等，採用鏈下訂單簿統一撮合。知名 DEX 如 Uniswap、PancakeSwap 等，支援錢包直連點對點交易，資產全程自主管理且公開透明。

在 DEX 交易是否必須自主管理錢包？安全嗎？

是的，DEX 交易必須自主管理錢包，直接在鏈上互動。只要妥善保管私鑰，整體風險可控。切勿洩漏私鑰，大額資產建議使用硬體錢包，交易前務必確認合約地址正確。

DEX 是否需要像 CEX 一樣進行 KYC 驗證？

無需。CEX 需為合規進行 KYC 驗證，而 DEX 基於區塊鏈運作，不要求身份認證，用戶僅需持有錢包私鑰即可直接交易。

CEX 與 DEX 未來會如何發展？

CEX 與 DEX 將長期共存。CEX 是主流用戶的主要入口及合規樞紐，DEX 則以開放創新推動生態成長。未來市場將在多元體系下持續演進。