韓國 ETF 市場參與者上週將資金從半導體股票轉向國防、醫療保健和軟體產業，因為 AI 和半導體股票進入短期調整階段。在此期間，國內 ETF 總淨資產淨流入 2.0876 萬億韓元，儘管產業輪動趨勢，半導體 ETF 吸引最大份額，達 2.3338 萬億韓元。國防 ETF 表現最為強勁，韓國國防 ETF 一週內上漲 12.5%，而全球和歐洲國防 ETF 分別漲 9.9% 和 8.7%。資金輪動背景下，ETF 市場快速擴張，截至上月底總淨資產達到 512.4 萬億韓元，比年初的 348.4 萬億韓元增加 47.07%，較去年同期的 210.2 萬億韓元成長 143.76%，根據 KOSCOM 的 ETF CHECK 平台資料。
韓國 ETF 市場淨資產達 512.4 萬億韓元
根據 KOSCOM ETF CHECK 平台資料，上月底國內 ETF 總淨資產為 512.4 萬億韓元，較年初的 348.4 萬億韓元成長 47.07%，較去年同期的 210.2 萬億韓元成長 143.76%。淨資產排名前列的 ETF 包括 KODEX200、TIGER US S&P500、TIGER US Nasdaq100 和 TIGER Semiconductor TOP10，顯示對美國科技股和半導體的長期投資需求持續。
半導體 ETF 在產業輪動中吸引 2.3338 萬億韓元資金
上週，國內半導體 ETF 吸引 2.3338 萬億韓元資金，排名所有類別之首。全球半導體 ETF 亦獲得 347.2 億韓元資金。同時，美國 Nasdaq100 和美國 S&P500 ETF 分別吸引 323 億韓元和 316.5 億韓元，展現投資者對美國指數的持續興趣。然而，近期市場活動顯示投資者焦點正發生轉變。美來資產證券研究員尹在宏表示：「在半導體波動性擴大的情況下，產業輪動主要集中在國防、醫療保健和軟體。美國軟體和網路安全 ETF 也持續上漲，成為 AI 之後的新投資方向。」
國防 ETF 一週內實現雙位數漲幅
韓國國防 ETF 一週內漲 12.5%，全球國防 ETF 和歐洲國防 ETF 分別漲 9.9% 和 8.7%。證券公司評估，由於持續的地緣政治緊張局勢和全球國防預算擴張，國防產業的獲利改善潛力較高。雖然 AI 投資擴展預計將推動電力基礎設施和資料中心的中長期投資，但短期資金正從已大幅漲升的半導體轉向其他產業。
第二季財報季與美國關稅政策吸引投資者關注
本月開始第二季財報季，首先是美國公司，接著是亞洲和歐洲的主要企業。若財報未達預期，股價波動可能增加，尤其是第一季大幅漲升的 AI、半導體和大型科技公司。記憶證券研究員金鎮永表示：「隨著三星電子第二季預備財報公布和 SK 海力士美國 ADR 上市，這些半導體相關事件將成為確認 AI 投資循環是否持續的轉折點。」韓國投資證券研究員崔寶媛指出：「本月可能會根據美國貿易法第 122 和第 301 條款宣布額外關稅措施，隨後各國也會採取相應措施。關稅政策的變動可能增加匯率和政府債券收益率的波動，進而影響全球股市。」
分析師建議採取防禦性 ETF 策略應對波動
分析師建議在下半年結合成長股與防禦性 ETF，以降低波動風險。新韓證券研究員朴宇烈表示：「在近期市場波動擴大的階段，採用股息、覆蓋買權和低波動性 ETF 的多元化投資比產業集中更有效。在高波動市場中，風險管理較可能決定長期報酬，而非槓桿投資。」
常見問題
上週韓國 ETF 市場發生了什麼事？
上週，韓國 ETF 市場淨流入 2.0876 萬億韓元，半導體 ETF 吸引最大份額，達 2.3338 萬億韓元。然而，隨著 AI 和半導體股票進入短期調整，投資者開始將資金輪動至國防、醫療保健和軟體產業。韓國國防 ETF 在此期間漲 12.5%。
為何投資者從半導體 ETF 轉向國防 ETF？
由於半導體股票已經大幅漲升，進入短期調整階段，投資者將資金輪動。證券公司評估國防產業的獲利改善潛力較高，原因是持續的地緣政治緊張和全球國防預算擴張。這是典型的產業輪動模式，資金從已大幅上漲的產業轉向具有新興成長潛力的產業。
