散戶投資人正於近期拋售期間買進新雲端（Neocloud）股票，與機構投資人謹慎形成對比。包含 Nebius Group（NBIS）、CoreWeave（CRWV）、Applied Digital（APLD）以及 IREN 在內的新雲端公司，上個月跌幅介於 25% 至 38%，隨著市場對競爭加劇與估值壓力的疑慮升溫而走弱。Stocktwits 的民調共蒐集 1,400 票顯示，65% 的散戶交易員在回檔期間買進了股票。Meta Platforms 宣布計劃向企業出租多餘的 AI 運算（computing）產能後，拋售加速，市場擔憂大型科技公司可能會挑戰仰賴打造專用資料中心並出租 AI 運算能力的獨立 GPU 基礎設施供應商。
Meta 競爭疑慮推動新雲端股下跌
雲端基礎設施供應商股價大幅下挫，因投資人對競爭加劇與估值壓力的疑慮作出反應。Meta Platforms 計劃向企業出租多餘的 AI 運算產能，進一步推升市場對大型雲端營運商可能挑戰獨立 GPU 基礎設施供應商的擔憂。
像 Nebius、CoreWeave、Applied Digital 和 IREN 這些公司，仰賴打造專用資料中心並出租 AI 運算能力。當 Meta 顯示出進入同一市場的意圖時，投資人便開始擔心。擁有雄厚財力的強勢競爭者挑戰這些規模較小的營運商，導致急速拋售。
在第二季財報公布前，投資人更密切關注打造獨立資料中心所涉及的高成本與負債水準。像 CoreWeave 這樣的公司，為擴充產能需要承擔龐大的支出承諾。若第三方 AI 雲端服務的需求出現放緩，這些財務風險可能會變得更令人不安。
Stocktwits 民調顯示 65% 的散戶交易員在買回調
一份 Stocktwits 民調（共蒐集 1,400 票）發現，散戶交易員對新雲端公司的情緒仍然明顯偏正向。民調顯示，65% 的受訪者表示在回檔期間買進股票，凸顯散戶信心與整體市場的更審慎態度之間存在明顯落差。
這項調查詢問交易員是否正在買進下跌、持有目前部位、等待更好的進場點，或是避開該產業。約 15% 表示會維持現有持倉，14% 則偏好在股價再進一步下探後才投資。只有 6% 表示會完全避開這些股票。
一位 Stocktwits 使用者表示：「在買回調。有時候華爾街會在故事還沒結束前，先對公司來個清倉甩賣。我認為新雲端產業已被重新定價，而不是壞掉。時間會證明一切，但我是在加碼，不是在撤退。」
另一位使用者則說：「預估 2027 年 AI/HPC 資本支出（Capex）為 1.2 萬億美元，接著 2028 年為 1.4 萬億美元。出自 Morgan Stanley。新雲端公司們就要開始啟動了。其實根本不用懷疑。」
截至今年為止，CRWV、IREN、APLD 與 NBIS 這些股票的漲幅介於 2% 到 131%。
FAQ
為什麼新雲端股票在過去一個月下跌？
包含 Nebius Group（NBIS）、CoreWeave（CRWV）、Applied Digital（APLD）以及 IREN 在內的新雲端股票在過去一個月下跌 25% 到 38%，主因是競爭疑慮升溫以及估值壓力。Meta Platforms 宣布計劃向企業出租多餘的 AI 運算產能後，引發市場擔憂大型科技公司可能會挑戰獨立 GPU 基礎設施供應商。
Stocktwits 民調顯示散戶交易員對新雲端股票的情緒為何？
一份 Stocktwits 民調（共蒐集 1,400 票）顯示，有 65% 的散戶交易員在回檔期間買進股票。約 15% 表示會維持既有持倉，14% 偏好再等股價進一步下探，而僅有 6% 的人完全避開該產業。
