NOVAGOLD 週三宣布已達成明確協議，將以全股票（all-share）交易收購 Paulson Advisers LLC 於阿拉斯加 Donlin Gold 專案的剩餘 40% 權益，使 NOVAGOLD 對該資產取得 100% 所有權。該收購事項將打造一家在美國註冊的公司，其權益價值約為 42 億美元，並旨在簡化專案融資與決策的公司架構，因公司正朝向完成一份新的可行性研究（bankable feasibility study）。該交易整合了全球最大尚未開發的黃金礦床之一的所有權，該礦床包含約 4,000 萬盎司的「量化（measured）」與「指示（indicated）」資源。
NOVAGOLD 以全股票交易收購 Paulson 的 40% Donlin Gold 持股
依週三公布的明確協議，NOVAGOLD 將收購 Paulson Advisers LLC 在 Donlin Gold 專案的 40% 權益，使 NOVAGOLD 的持有比例達到 100%。交易完成後，既有的 NOVAGOLD 股東將持有新公司的約 65%，而 John Paulson 的避險基金將持有約 40% 的經濟利益。根據治理協議，Paulson 的表決權上限為 19.99%。Paulson 將與 NOVAGOLD 主席 Thomas Kaplan 一同擔任共同主席（Co-Chair）。預期該交易將於今年第四季完成，惟須待股東與監管部門核准。
交易打造 42 億美元的美國註冊黃金開發商
該收購事項設立了一家在美國註冊的公司，其權益價值約為 42 億美元。管理層表示，簡化後的公司架構應能在公司推進完成新的可行性研究並最終使 Donlin 投入生產之際，讓專案融資與決策流程更加順暢。公司表示，該交易移除了合資（joint venture）的複雜性，並建立單一實體，負責推進預計將成為美國最大黃金礦的事業。
執行長強調簡化融資與決策的好處
「市值越大，你能看到的資訊越多、流動性也更高，我認為最終會導致融資更簡單，」NOVAGOLD 董事總經理暨執行長 Greg Lang 在接受 Kitco News 專訪時表示。 「所有內容都整合在 NOVAGOLD 底下，這也會讓潛在貸方更容易確切理解 Donlin Gold 是什麼。」Lang 也補充，整合所有權應該還能加速開發。「光是從性質上來看，精簡組織就會讓決策更簡單，」他說。「而且因為所有資訊都以 NOVAGOLD 的名義向我們董事會呈報，的確有助於加快 Donlin 的時程。」
收購完成整合，接續 Barrick 交易
該收購距離 NOVAGOLD 與 Paulson 共同買下 Barrick Mining 在 Donlin Gold 的 50% 權益還不到一年；當時 NOVAGOLD 持有 60% 所有權，Paulson 則持有剩餘的 40%。週三的公告實質上完成了這項整合，將整個專案置於單一公司傘狀架構下。管理層將該交易形容為對股東立即有利，指出它提高了每股淨資產價值（net asset value per share），擴大可歸屬的儲量與資源，並使預估年黃金產量在礦場投產後的首十年增加超過 52 萬盎司。
Donlin Gold 專案持有 4,000 萬盎司的可量化資源
Donlin Gold 仍是全球最大尚未開發的黃金礦床之一，包含約 4,000 萬盎司的「量化」與「指示」資源，平均品位為每公噸 2.22 克——依該公司說法，這比全球同類專案的平均水準還高出一倍以上。目前計畫預想，在營運首十年期間，年產量平均為 130 萬盎司，之後在預估的 27 年礦場壽命期間平均約 110 萬盎司。
可行性研究預計於明年上半年完成
「可行性研究由 Fluor 領導，由 WSP、Worley 和 Hatch 支援，而且一切都在既定軌道上推進，」Lang 表示。「我們已經指引它會在明年上半年發布。」他補充，該研究將是用來定案專案經濟性、建立建設時程並支撐融資討論所需的關鍵文件。「我們需要它來進行融資。它會制定時程。它會把生產計畫定得更清楚，」Lang 說。「更新可行性研究才是我們現在的核心重點。」
除了尾礦壩核准外，多數主要許可已取得
在許可方面，Lang 表現得相當樂觀，指出大多數重大核准已經取得。「除了尾礦壩以及其他蓄水/截留水的結構之外，所有許可都已就位，」他說。「聯邦層級的許可已走在我們後面，這點很重要。」新的結構也應能改善從私人投資人、政府機關與主權基金取得融資的途徑，同時為利害關係人建立單一聯絡窗口，包括阿拉斯加原住民土地所有者 Calista Corporation 與 The Kuskokwim Corporation。
美司法定地位讓公司成為美國本土採礦領導者
該交易反映出投資人對位於穩定司法管轄區內的高品質採礦資產的興趣日益增加。重組完成後，NOVAGOLD 將成為在美國註冊的公司，並在阿拉斯加擁有單一旗艦資產。「我們只有一個資產，而且在美國，」Lang 說。「這很有吸引力——成為一間在美國註冊的公司，建造該國最大甚至是最大規模的黃金礦之一。」
常見問題
NOVAGOLD 週三就 Donlin Gold 宣布了什麼？
NOVAGOLD 週三宣布已達成明確協議，將以全股票交易收購 Paulson Advisers LLC 於 Donlin Gold 專案的剩餘 40% 權益，從而使 NOVAGOLD 對該阿拉斯加專案取得 100% 所有權。該交易將打造一家在美國註冊的公司，權益價值約為 42 億美元，預期將於今年第四季完成，惟須待股東與監管部門核准。
Donlin Gold 專案包含多少黃金？
依該公司說法，Donlin Gold 包含約 4,000 萬盎司的「量化」與「指示」資源，平均品位為每公噸 2.22 克。目前計畫預想，年產量在營運首十年期間平均為 130 萬盎司，之後在預估的 27 年礦場壽命期間平均約 110 萬盎司。
NOVAGOLD 何時會完成更新後的 Donlin Gold 可行性研究？
NOVAGOLD 董事總經理暨執行長 Greg Lang 表示，可行性研究由 Fluor 領導，由 WSP、Worley 和 Hatch 支援，公司已指引它將於明年上半年發布。Lang 表示，該研究將是用來定案專案經濟性、建立建設時程並支撐融資討論所需的關鍵文件。
