市場總在重演相似的劇本。

近期，無論是 $MMT 還是 $Xpl 的盤前合約，都上演了驚人的一致性：凌晨時分，K線垂直拉升，一根大陽線將所有空頭和套保盤一掃而空。

這種戰況引發了一個核心問題：爲什麼這一次，幾乎所有人都“不約而同”地擠在“套保”這艘船上，最終卻集體成爲了被獵殺的對象？

1️⃣
首先需要釐清的是，爲什麼這次“空頭/套保”的頭寸如此擁擠？🤔

1.市場行情疲軟： 近期整體行情極差，資金避險情緒濃厚。

2.開盤就賣成爲共識： 正因爲格局的邏輯被證僞，開盤就賣出從一種選擇，變成了市場參與者唯一的、壓倒性的共識。

所以所有人都試圖在 TGE 正式開始前，通過做空“提前鎖定利潤”。

而這，恰恰就是陷阱的開始。

2️⃣
盤前合約的流動性本就枯竭。 $MONAD 被狙擊時整個合約的 OI 只有4M USD。

極度擁擠的燃料 + 極低的流動性—— 這就是莊家的完美獵場。

當他們看到堆積如山的“虛空空單”時，這些空單就成了他們眼中“行走的保證金”。他們只需要用少量資金點火，就能觸發連鎖爆倉，完成一場針對“聰明人”的精準獵殺。

3️⃣
之前小師妹的朋友也想做個 Prep Dex ，小師妹有幸聽了一下他們團隊對此類事情的解決辦法。（不記得具體細節了，但是去結合了一下 Ai 的看法）

1.設置觸發熔斷機制
當價格在短時間內（如5分鍾）偏離均價（如 VWAP）200% 或 300% 時，自動暫停交易或限制開倉。

2.低槓杆 / 高維保 / 限倉
盤前階段先把“能作惡的力”變小：槓杆低、維持保證金高、單帳戶倉位有上限。讓任何單個帳戶都不足以憑一筆大單把標記價推到他人清算線。
在這場“零和博弈”中，當一個“正確”的共識變得過於擁擠時，它本身就成了最大的風險。

流動性枯竭的市場，疊加高度一致的預期，最終只會淪爲獵人的遊樂場。