# 加密貨幣泡沫101：聰明的資金爲何知道何時退出

加密貨幣泡沫不是故障——它們是這個市場的一個特徵。如果你自2017年的ICO狂潮或2021年的NFT瘋狂以來一直在關注，你已經知道它們可能是多麼殘酷。

殘酷的事實是：**泡沫形成於炒作完全脫離現實。** 價格飆升並不是因爲技術變得更好或採用率暴漲，而是因爲每個人都在害怕錯過。2017年的ICO熱潮？超過80%的項目最終被證明是騙局或虛假產品。2021年的NFT高峯？許多項目在幾個月內損失超過90%。

**觸發因素：**
- 新技術趨勢下降 (DeFi，NFTs，AI 代幣) → 零售湧入
- 影響者和媒體敘事佔據主導 → FOMO 加速
- 簡單的註冊 (只需一部手機) → 愚蠢的資金進入
- 監管薄弱 → 欺詐猖獗
- 不切實際的估值沒有基本面

**需要注意的紅旗:**
1. 項目承諾月球而沒有產品
2. 價格圖表看起來呈拋物線(直線上升 = 可疑)
3. 你的理發師/Uber司機在談論它
4. 估值與實際使用相比毫無意義
5. 媒體炒作 > 真實開發新聞

**如何在下一個泡沫中生存：**
- 自己做研究 (不要依賴炒作)
- 首先檢查基本面 (活躍用戶，交易量，實際用例)
- 多元化——不要把所有資金都投入到一個敘述上
- 在進入之前制定退出計劃
- 千萬不要因害怕錯過而交易

循環會重復。新的泡沫，新的敘事，新的受害者。但如果你理解這個模式並控制好自己的情緒，你可以躲避它或在它破裂時從弱點中獲利。