保證金與槓杆：爲什麼大多數交易者會爆倉 (以及如何避免它)

你有沒有想過你的朋友爲什麼在一次小交易中獲得了10倍的收益，但在下周卻失去了所有？很可能，他在使用槓杆時沒有理解其背後的心理。

讓我們說實話：保證金交易和槓杆交易聽起來相似，但它們以非常不同的方式影響你的思維。

核心區別 (用簡單英語)

保證金交易：您借錢進行交易。平台通常會提供3倍、5倍或10倍的貸款，針對像BTC/ETH這樣的主要幣種(，您使用自己的資金加上借入的資金來開倉。可以把它想象成用信用卡購買股票——您需要對全部金額負責。

槓杆交易：您可以用最小的資本控制更大規模的頭寸。通過1:10的槓杆，您的)可以控制一筆$1,000的頭寸。您並不是直接借錢——您只是放大了自己的風險敞口。平台處理計算；您只需觀察盈虧波動。

爲什麼槓杆會讓人頭痛 $100 心理學部分(

有趣的是：槓杆比其他任何東西都更快地破壞紀律。

使用保證金交易時，損失會顯得"真實"，因爲你借用了真實的錢。你的大腦會記錄：“我欠別人錢。” 這會產生自然的風險意識。大多數交易者會保持適度——最多3倍或5倍——因爲在你帳戶裏只有$20,000時借$50,000會讓人感到恐懼。

在槓杆交易中，尤其是在期貨交易中，你的大腦會欺騙你。你看到100倍槓杆的選項，心想：“我可以把)變成$10,000過夜！” 你存入少量資金，開了一個巨大的頭寸，突然1%的價格變動=100%的帳戶損失。心理影響呢？

• 當你贏的時候：過度自信。“我是一位天才交易員。下次讓我來50倍交易。”
• 當你在虧損時：恐慌。你目睹你的帳戶實時減少，手在顫抖，進行報復性交易以恢復。

這就是爲什麼大多數槓杆交易者會被平倉。並不是因爲槓杆本身是壞的——而是因爲人類無法忍受看到他們的$100 帳戶每小時波動1,000美元。

風險分解

保證金交易風險:

• 保證金追繳：如果你的倉位出現虧損，平台會要求你追加資金，否則會強制平倉
• 最大損失可能超過您的初始資本 $500 ，但通常受保證金水平限制 (
• 如果無法滿足維持要求，強制退出

槓杆交易風險:

• 總清算：使用高槓杆時，一個小的影線就能抹去你整個帳戶
• 清算級聯：隨着頭寸的關閉，價格波動加大，從而觸發更多的清算
• 速度：一切發生在毫秒內——沒有反應時間

現實檢查

如果你是新手：忘掉槓杆。真的。交易現貨或者最多使用2-3倍的保證金。你會真正保住資金。

如果你有經驗：如果你有，較高的槓杆是“可操作的”：

• 真實風險管理 )真正遵循的止損(
• 不會讓你晚上失眠的倉位大小
• 有能力在清算時獲利，而不是堅持持有 (HODL)

底線：保證金是爲了慢慢積累財富。槓杆則是爲了迅速被清算——除非你是少數幾個具備真正紀律的交易者之一。