爲什麼加密貨幣交易者應該關注M2 (以及2021-2022)發生了什麼

快速版本

M2基本上是經濟中"易於支出"的貨幣總量。可以理解爲：現金 + 支票帳戶 + 儲蓄帳戶 + 貨幣市場基金。當M2上升時，投資者會急於將資金投入風險資產，如加密貨幣和股票。當它縮小時？就該拋售了。

M2 中實際包含什麼？

联准会通過以下部分來衡量M2:

M1 (熱錢):

• 實體紙幣和硬幣
• 查詢帳戶餘額
• 其他您可以立即提取的流動存款

慢一點的內容:

• 儲蓄帳戶(賺取利息，但取款限制)
• CDs (定期存款 — 鎖定資金，獲得利息)
• 貨幣市場基金 (追求安全的短期回報)

加密貨幣與市場的真實影響

加密貨幣受到的打擊最大

當M2快速增長 + 利率低 = “廉價資金” 湧入風險投資。加密貨幣漲。比特幣和其他幣種各自發揮作用。但反過來 — 當M2收縮且利率飆升 — 投資者逃避波動，迅速湧向債券或現金。那時你會看到50%的崩盤。

股票一起參與

相同的模式：貨幣供應增加 = 購買力增強 = 股市反彈。貨幣供應減少 = 估值壓縮。

債券走勢相反

低利率 + 高M2 = 資金追逐其他收益。但是當联准会踩剎車時，債券價格暴跌，因爲利率上升。

COVID案例研究 (以及2022的重要性)

2020-2021：M2 爆炸

• 美國政府取消了刺激支票
• 联准会將利率削減至接近零
• 失業救濟金得到了加速提升
• 結果：M2同比增長27% (歷史最大漲幅)
• 加密貨幣呈拋物線增長。比特幣達到了$69k。山寨幣大漲。

2022：反轉

• 通貨膨脹處於高位 (6-9% 範圍)
• 联准会說"好吧，派對結束了"，並開始大幅加息
• M2 增長持平，然後在年末變爲 負 值
• 加密貨幣暴跌65%以上。科技股遭受重創。風險資產到處都遭到了毀滅性打擊。

課程： M2 運動 = 資產類別方向的早期信號。

實際上是什麼控制M2？

1. 中央銀行政策 — 降低利率 = 銀行貸款增加 = M2 增長。提高利率 = 反轉。
2. 政府支出 — 刺激支付注入現金。預算削減則消耗現金。
3. 銀行貸款行爲 — 如果銀行變得保守，即使利率保持低位，M2 也會減緩。
4. 消費者心理 — 人們選擇儲蓄而不是消費 = 循環中的錢更少。

M2 + 通貨膨脹 = 反饋循環

更多的錢追逐相同的商品 = 價格漲。如果M2持續印刷，通貨膨脹將保持高溫。如果M2縮小，通貨膨脹最終會冷卻——但經濟也可能崩潰。联准会不斷在這根繩索上行走。

交易者的底線

M2不僅僅是經濟學教科書上的內容。它是一個領先指標：

• 快速的M2增長 → 注意通貨膨脹和投機泡沫 (加密貨幣，網路熱門股票)
• M2 放緩/收縮 → 準備應對資產回撤和風險規避情緒
• 加息 + 負M2 → 成長資產和加密貨幣艱難的一年
• 降息 + M2 擴張 → 歷史上對比特幣和替代資產有利

最聰明的投資者每月追蹤M2數據。這是免費的、公開的，並且它比大多數付費指標更好地預測市場轉折。

注意：這是一段教育內容。M2 動態是復雜的，並非在真空中存在——地緣政治、企業收益和加密貨幣基本面也很重要。這不是財務建議.