加密貨幣中的年化收益率：爲什麼你的權益質押獎勵看起來並不像它們所顯示的那樣

如果你在質押幣或在去中心化金融上借貸，你可能見過那個誘人的年化收益率數字。但問題是——大多數人實際上並不理解它的含義或它與APR的比較。這讓他們損失了真實的金錢。

簡單版：APY與年化收益率

年化收益率 = 只是基礎利率，沒有任何花樣。如果你獲得12% 年化收益率，那你每年就獲得12%。完成。

年化收益率 = 年化收益率 + 複利的魔力。你的利息賺取利息，進而賺取更多利息。這就像一個滾下山的雪球。

假設你以12%的年化收益率質押1000幣：

• 僅憑年化收益率：你每年賺取120幣
• 年化收益率 ( 每月複利 ): 你賺取 ~127 幣

那7幣的差異？這就是複利在爲你工作。持有時間越長，這個差距就越大。

數學 (如果你在乎)

年化收益率 = (1 + r/n)^(nt) - 1

在哪裏：

• r = 你的利率
• n = 每年複利的頻率
• t = 你投資的年數

每日複利？效果更大。每月？更小。但這一切都加起來了。

在加密貨幣中實際使用年化收益率的地方

質押： 在PoS網路上鎖定你的幣，獲得獎勵。以太坊、索拉納、波卡——它們都報價年化收益率。通常根據網路不同爲4-12%。

借貸平台： 將您的幣借給 Aave、Compound 等交易者。他們會支付您年化收益率，以補償您所承擔的風險。根據市場情況和資產的風險程度，年化收益率可能在 5-20% 以上。

收益耕作: 在不同的去中心化金融協議之間移動你的幣，以追求最高的年化收益率。這就是APY變得瘋狂的地方——我說的是50%、100%+。但這裏有個陷阱：瘋狂高的年化收益率 = 瘋狂高的風險。新的協議隨時可能崩潰。

有陷阱 (總是有陷阱)

年化收益率在紙面上看起來很不錯，但它並不考慮：

• 市場波動性：你的幣可能在你賺取20%年化收益率的同時下跌30%。那麼數學看起來就不太好了。
• 流動性風險：如果您需要您的幣卻無法解除質押怎麼辦？
• 智能合約風險：尤其是對於較新的收益農業協議。您的資金可能會被黑客攻擊或利用。
• 稅務影響：即使在您出售之前，您也可能需要爲獎勵支付稅款。

底線

年化收益率是比較收益的一個有用工具，但這並不是全部。如果某個隨機幣的年化收益率爲50%，而一個成熟加密貨幣的年化收益率爲8%並有保障，那麼前者的價值就低於後者，因爲該幣可能在下個月失去80%的價值。

複利是真實而強大的。但不要讓一個高的年化收益率數字分散你對實際風險的關注。