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爲什麼 AI 存儲玩法西部數據正在吸引大量資金

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人工智能不再僅僅依賴GPU——數據存儲正悄然成爲真正的瓶頸。美麗國銀行剛剛對西部數據$145 WDC(設定了)的價格目標,他們並不是唯一的。瑞穗($160),Loop Capital($150),富國銀行($150)都在紛紛加入。原因如下:

數字不會說謊

  • FY2025 收入達到 95.2 億美元,同比增長 51%
  • Q4 高容量驅動器出貨量 ( 26TB CMR,32TB UltraSMR ) 增加到超過 170 萬個單位
  • 在第四季度產生$675M 自由現金流,已償還$2.6B債務
  • HDD近線出貨量預計每年增長18-25%

真正的靈活性:鎖定的需求 西部數據與其前5大超大規模客戶籤訂了2026年及以後所有的長期採購訂單。翻譯:可預測的收入流,而不是猜測。雲服務提供商需要廉價的大規模存儲用於LLM訓練數據和輸出——HDD在每TB成本上勝過SSD。

管理層的信心表態 剛剛啓動了10美分的季度股息(8%的派息比率) + $2B 回購授權。這不是噪音——這是一個信號,他們相信這種增長是結構性的,而不是週期性的。

下一個催化劑: Q1 FY2026 財報將於 10 月 30 日發布。市場關注執行是否能跟上炒作。

人工智能的繁榮需要基礎設施。WDC正在擁有它。

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