澳元為何持續承壓？未來還有反彈機會嗎？澳幣走勢預測深度解讀

澳币投資為何備受關注？

澳元是全球交易量第五大的主要貨幣（僅次於美元、歐元、日元和英鎊），AUD/USD貨幣對同樣位居全球前五活躍交易對之列。這意味著投資者不僅能享受充足的流動性和極低的點差，還能有效執行短線交易或長期布局。

值得注意的是，澳幣屬於典型的商品貨幣。澳洲經濟對鐵礦、煤炭、銅等初級產品出口的依賴程度極高，全球原物料價格任何風吹草動，都會在澳幣匯率上表現得淋漓盡致。同時，澳幣因其高息屬性，常成為套利交易和熱錢追捧的對象。

澳幣為何多年低迷？十年貶值逾35%

雖然澳幣曾備受青睞，但過去十年的走勢令人失望。從2013年初的1.05水位計算，至2023年末，AUD/USD已累計貶損超35%。同期美元指數(DXY)反而攀升28.35%。歐元、日圓與加幣在對美元的走勢上也普遍走軟，這反映出全球步入了一輪持久的強美元周期。

無論從技術圖表還是基本面來看，澳幣都處於相對劣勢。即便出現反彈行情，也很難在高位站穩腳跟。

2024年第四季度，澳元兌美元跌幅約9.2%。進入2025年，受全球貿易摩擦升溫和經濟衰退擔憂的衝擊，澳幣一度下探至0.5933，創五年新低。分析人士指出，美國關稅政策打壓全球貿易，導致原物料出口受阻。加之澳美利差逆轉、澳洲國內經濟表現疲弱，資金紛紛外流。

澳幣走勢預測：反彈是否可持續？

儘管澳幣在上半年經歷了川普關稅風波的跌勢，但自4月以後開始緩步回升。9月時，受鐵礦石和黃金價格暴漲以及美聯儲降息預期支撐，澳元/美元(AUD/USD)一度升至0.6636，超越2024年11月高點。近兩月雖有回調，但始終維持在0.64上方。

影響澳幣走勢預測的三大核心因素：

1. 澳洲央行政策與本土經濟

2025年第三季度，澳洲消費者價格指數環比上升1.3%，不僅超過前季的0.7%，更遠超市場預期。澳洲央行(RBA)多次強調，住房建築和服務行業的通脹壓力難以快速緩解。央行明確表態，只有在通脹進入可持續下降軌道後，才會推進進一步寬鬆。這導致市場對11月降息的預期大幅調整。

短期內，寬鬆預期的收縮反而能為澳幣提供支撐，使其相比即將啟動降息的其他貨幣更具吸引力。

2. 美元強弱決定澳幣漲跌

10月底，美聯儲宣布第二次降息25基點至3.75%-4.00%區間，並決定12月起結束縮表。但主席鮑威爾的後續表態澆滅了市場對12月繼續降息的熱情。

儘管圍繞美元貶值和去美元化的討論不絕，但美元指數(DXY)自今年夏天觸及96低點後，展現出超乎預期的韌性，已反彈約3%。突破100心理關口的概率正在上升。一般而言，美元走強時澳幣易走弱，二者呈反向關係。

3. 中國經濟表現直接影響澳幣基本面

澳洲經濟架構高度依賴資源出口，中國是其第一大買家。中國對鐵礦石、煤炭、天然氣等關鍵原物料的需求直接決定澳幣強弱。

當中國經濟展現活力時，澳洲資源出口量和價格雙升，澳幣資產吸引力大增。反之，若中國經濟放緩、房地產持續低迷，原材料需求前景堪憂，澳幣失去重要支撐。

機構對澳幣走勢預測的分歧

對於澳幣未來表現，各大金融機構看法不一。

摩根士丹利相對樂觀，預計2025年底澳元兌美元可能升至0.72，理由是澳洲央行維持鷹派立場加大商品支撐。

瑞銀態度更謹慎，認為全球貿易不確定性和美聯儲政策變化仍可能掣肘澳幣上行，年底預期位於0.68附近。

澳洲聯邦銀行經濟學家則提出最悲觀的預測，認為澳元復甦短暫，高點可能在2026年3月出現，之後將再度下行。美元雖在2025年短期走弱，但隨著美國經濟超越其他主要體系，美元仍將重獲強勢。

澳幣走勢預測的技術面與交易機會

近期震盪區間： 澳元兌美元目前在0.63-0.66區間徘徊。若通脹繼續緩解且經濟穩定，可能試探0.66上方阻力；若風險偏好惡化或美元反彈，則可能回踩0.63附近甚至更低。

短期交易策略： 建議以區間交易為主，在0.6370-0.6450區間內布局。若突破0.6450阻力，可跟進多單，目標0.6500；跌破0.6373支撐可考慮空單，目標0.6300。

中期看點： 趨勢跟隨是主要思路。若美聯儲降息預期升溫、貿易摩擦緩和，澳元可能向0.6550-0.6600推進。反之，若美國經濟韌性超預期、美聯儲暫緩降息，澳元可能下探至年內低點附近。

長期持倉邏輯： 對澳幣看好的投資者可在當前低位分批建倉，用時間換空間，待趨勢確認後加倉。

澳幣兌其他貨幣的走勢預測

澳元兌人民幣(AUD/CNY)： 受中澳貿易政策和人民幣匯率影響。未來1-3個月，預計在4.6-4.75區間震盪。若人民幣因經濟壓力走弱，AUD/CNY可能升向4.8。

澳元兌林吉特(AUD/MYR)： 取決於區域經濟差異和貨幣政策對比。在全球不確定中，預計在3.0-3.15區間波動。若澳洲經濟數據惡化，可能向下測試3.0支撐。

投資建議與風險提示

澳幣短期波動加劇，關鍵觀察點包括CPI數據、澳洲央行會議動向、全球貿易變化和大宗商品價格。若全球風險緩解且通脹回軟，澳幣有望逐步走強；反之需謹慎應對。

投資者應注意，外匯交易屬於高風險投資，澳幣匯率波動較大，參與者需充分理解市場機制，結合多元資訊動態調整策略。任何投資決策前，建議諮詢專業人士意見。