如何通過分析超賣和超買來掌握買賣節奏

成功的交易者通常擁有一個秘密工具，那就是考慮價格過度賣出(oversold)或過度買入的狀況，以幫助判斷何時進行買賣。今天我們將探討如何將這個分析工具應用於實際交易中。

了解Overbought與Oversold的意義

Overbought（超買） 發生在價格大幅上升，超過其應有的價值，導致大量買盤進入，但此時有信號顯示買盤開始減弱，賣壓逐漸增加，因此價格可能會回落或盤整。

Oversold（超賣） 則相反，發生在價格被大量拋售，跌破應有的水平，賣壓沉重，但此時有跡象顯示賣壓可能已經耗盡，買盤將進入，價格通常會反彈。

掌握Overbought與Oversold的節奏，能幫助交易者在低點買入、高點賣出，較之反向操作僅能獲得微薄利潤。

用於判斷買賣點的指標

RSI - 價格強弱指標

RSI (Relative Strength Index) 是一個衡量特定時間內價格上漲與下跌比例的指標。

計算公式：RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

其中 RS = 平均上漲價位 / 平均下跌價位

RSI值介於0到100之間，可用來判斷超買超賣狀況如下：

• RSI > 70 = 超買信號，賣出過度，建議考慮賣出
• RSI < 30 = 超賣信號，價格過低，建議考慮買入

不過，30與70只是標準值，可根據不同資產特性調整。

Stochastic Oscillator - 價格位置指標

Stochastic Oscillator 顯示當日收盤價在過去一段時間內的最高與最低之間所處的位置。

計算公式：

%K = [(收盤價 - 14日最低價) / (14日最高價 - 14日最低價)] × 100

%D = %K的3日移動平均

%K值範圍0到100，用來判斷超買超賣：

• %K > 80 = 超買，買盤過熱，庫存可能已滿
• %K < 20 = 超賣，價格過低，可能出現反彈

實際交易中的應用

均值回歸特性 - 在區間內買賣

Mean Reversal 是基於價格在高低點為暫時現象，預期價格會回歸平均值的策略。適用於市場震盪、沒有明顯趨勢時。

利用RSI進行均值回歸交易的步驟：

1. 先用MA200判斷趨勢——價格在其上為多頭，在其下為空頭，橫盤則無明顯趨勢
2. 設定超買/超賣點，例如RSI > 90為超買，RSI < 10為超賣
3. 當價格觸及超賣或超買點時進場
4. 當價格回到SMA5附近時平倉

實例：USDJPY 2小時圖

當價格突破MA200向上，並在震盪中形成多頭格局，可將RSI的超賣點調整至35，超買點調整至75，因為多頭趨勢下，超賣信號較有效。買入信號在超賣點出現，賣出則在價格接近MA25或MA200時平倉。若價格跌破MA200則全部平倉。

背離特性 - 捕捉趨勢轉折

Divergence（背離） 指指標與價格走勢出現矛盾，例如價格創新高但RSI未能同步，或價格創新低但RSI表現強勁，暗示趨勢可能反轉。

利用RSI背離進行交易的步驟：

1. 選擇明確趨勢的資產，觀察是否出現雙頂/底或頭肩底等形態
2. 注意RSI在超買或超賣區域，與價格走勢出現背離
3. 確認價格反轉，例如突破MA5
4. 當新趨勢形成或背離消失時平倉

實例：WTI 2小時圖

觀察到價格持續下跌，形成雙底，RSI進入超賣區（<30），但RSI開始反轉，未再創低，形成看漲背離（Bullish Divergence），暗示賣壓已盡。買入點在價格突破MA25，設置止損於前低點，趨勢轉強時持有，趨勢轉弱則平倉。

重要提醒

超買超賣僅為短期工具，並非百分百準確的買賣點信號。應結合其他分析工具，如移動平均線、支撐阻力、成交量等。

僅依賴超買超賣指標可能降低判斷錯誤，但結合良好的風險管理策略、適當的止損點與情緒控制，能提升交易準確性。

所有指標皆有優缺點，僅憑超買超賣信號進行預測不宜孤軍作戰，應尋求其他指標的確認。