透過供需視角看股市：從理論到實戰交易

如果你曾經好奇股票價格如何變動、哪些因素驅動買賣、為何價格會明顯上下波動，答案就藏在經濟學的經典概念中：需求與供給。

儘管這個原理已存在數個世紀，但仍然是解釋金融市場變動的主要機制。對於希望精確操作的交易者來說，理解這個機制是不可或缺的。

需求與供給的起源：定價背後的科學

需求 (Demand) 是什麼？：是不同價格水平下的購買商品或服務的意願。將這些需求繪成圖形，即為需求曲線 (Demand Curve)，曲線上的每一點代表在某一價格下的需求量。

供給 (Supply) 亦然：是不同價格水平下的銷售意願。繪成圖形，即為供給曲線 (Supply Curve)，顯示在某一價格下的供應量。

需求法則：反比關係

需求法則告訴我們：購買意願與價格呈反比關係，即：

• 價格上升 → 需求下降
• 價格下降 → 需求增加

為何會如此？部分原因來自收入效應 (Income Effect)：當價格下降，消費者的購買力提升，能買到更多東西。

另一部分則是替代效應 (Substitution Effect)：當價格下降，消費者願意用較便宜的商品來取代較貴的商品，因為看起來更划算。

供給法則：單向關係

供給法則指出：供給意願與價格呈正相關，即：

• 價格上升 → 供應商願意供應更多
• 價格下降 → 供應商願意供應較少

原因很簡單：較高的價格能帶來較高的利潤，激勵賣家增加供應。

當需求與供給交匯：均衡點 (Equilibrium)

均衡點出現在需求曲線與供給曲線相交之處：

• 買家需求量 = 賣家供應量
• 形成的價格稱為「均衡價格」

為何價格會趨向此點？：

• 若價格高於均衡：供應過剩 → 賣家降價 → 價格回歸均衡
• 若價格低於均衡：需求過剩 → 賣家提高價格 → 價格回歸均衡

股票市場中的需求與供給：為何股價會漲跌

股票也是商品，雖然具有特殊性，但需求與供給的原理同樣適用。

股票市場需求的起源

宏觀經濟因素：

• 利率低 → 投資者追求更高回報 → 股票需求增加
• 經濟成長 → 公司盈利提升 → 需求上升

市場流動性：資金充裕 → 資金流入股市 → 價格上漲

投資者信心：利好消息 → 市場看多 → 買盤活躍

股票市場供給的起源

公司政策：

• 回購股票 → 市場上流通股數減少 → 供給下降 → 價格上升
• 增資發行新股 → 市場上股票數量增加 → 供給增加 → 價格下跌

新股上市（IPO）：新公司進入市場，提供新股 → 供給增加

負債政策：大股東出售股份籌資 → 供給增加 → 價格下跌

需求與供給分析：交易策略

1. 透過K線分析 (Candle Stick Analysis)

綠色K線 (收盤價 > 開盤價)：需求強勁 → 價格上漲

紅色K線 (收盤價 < 開盤價)：供給強勁 → 價格下跌

十字星 (開盤價 ≈ 收盤價)：需求與供給相持 → 方向不明 → 觀察後續訊號

2. 透過價格趨勢 (Market Trend)

上升趨勢 (Higher High, Higher Low)：需求勝出 → 價格逐步上升

下降趨勢 (Lower High, Lower Low)：供給勝出 → 價格逐步下跌

無明確趨勢 (Sideways)：需求與供給平衡 → 價格盤整

3. 透過支撐與阻力 (Support & Resistance)

支撐位 (Support)：需求集中區域 → 價格不宜跌破

阻力位 (Resistance)：供給集中區域 → 價格不宜突破

Demand Supply Zone技術：與需求供給相關的交易系統

這是常用的技術，利用需求與供給來掌握交易時機。

( 模式一：Demand Zone Drop Base Rally )DBR( - 上升趨勢中的回調

情境：價格快速下跌 )Drop###，因賣壓過大 → 形成底部區域 (Base) → 最終反彈上升 (Rally)。

發生原因：當價格跌至某點，買家看到機會 → 需求回升 → 停止賣出 → 價格反彈。

交易策略：在底部突破點進場買入。

( 模式二：Supply Zone Rally Base Drop )RBD( - 上升趨勢中的回調

情境：價格快速上漲 )Rally###，因買盤過熱 → 形成底部區域 (Base) → 最終回落 (Drop)。

發生原因：當價格漲到某點，賣家看到機會 → 供給回升 → 停止買入。

交易策略：在突破底部點賣出。

( 模式三：Rally Base Rally )RBR( - 持續上升

情境：價格持續上漲 )Rally###，形成底部區域 (Base)，因賣壓出現 → 價格繼續上漲。

發生原因：需求仍強，供給暫時平衡，買盤回來後，突破阻力。

交易策略：在突破阻力點進場買入。

( 模式四：Drop Base Drop )DBD( - 持續下跌

情境：價格下跌 )Drop(，形成底部區域 )Base###，因買盤不足 → 價格持續下跌。

發生原因：供給持續強，需求暫時不足，賣壓回來後，突破支撐。

交易策略：在突破支撐點賣出。

實務操作：從理論到實戰

1. 觀察K線：綠色強勁代表需求，紅色強勁代表供給。

2. 判斷趨勢：持續Higher High表示需求勝出，趨勢偏多。

3. 判斷支撐與阻力：Support為需求區域，Resistance為供給區域。

4. 等待突破信號：價格突破支撐/阻力，代表力量轉變。

5. 設置停損：在底部或頂部附近，預期需求供給轉變。

總結

需求與供給不僅是經濟學的理論，更是股價變動背後的實際動力。當你理解買賣需求的運作方式，就能更好地讀懂市場，提升交易效率。

僅有理論是不夠的，還需要實戰練習：觀察成交量、分析K線、判斷趨勢。越練越熟，市場直覺也會隨之提升，經驗是最好的老師。