市場需求在金融市場：投資者必須了解的股價驅動因素

價格驅動因素—買壓與賣壓

當我們每天觀察股市時，投資者會看到價格上下波動，毫無中心點。這種變動的背後答案並不遙遠——它是買壓與賣壓之間的平衡或失衡，在經濟學中稱為「需求供給」(Demand Supply)

這個概念不僅僅是書本上的理論，它是真實的機制，讓資產價格上下波動。深入理解它將幫助交易者更準確地預測進出場的時機。

需求供給 (Demand Supply) 是什麼

所有價格變動的根源是「需求」(購買意願) 和「供給」(出售意願) 在市場上的相互作用。當人們想買商品時，價格會上升；當人們想賣時，價格會下降。這是基本且簡單的原理，但卻具有巨大力量。

需求 (Demand): 購買意願

需求是指在不同價格下，買家願意購買的商品或服務數量。當價格較低時，人們會更願意購買；當價格較高時，購買量會減少。這就是「需求法則」——價格與需求量之間的反比關係。

在金融市場中，股票的需求來自多個來源：

• 宏觀因素：經濟成長、利率與通貨膨脹。當利率較低時，投資者會尋求更高的回報於股市。
• 系統流動性：系統中現金越多，投資風險資產的需求越高。
• 投資者信心：好消息、良好的業績或正面預期會使買盤增加。
• 未來價格預期：若投資者預期價格將上漲，他們會趕緊買入。

供給 (Supply): 出售意願

供給是指賣家願意在不同價格下提供的商品數量。當價格較高時，賣家願意多賣；當價格較低時，他們會減少供應。這是「供給法則」——與價格呈正相關的關係。

在股市中，供給受到以下因素影響：

• 公司政策：回購股票 (buyback) 會減少供給，增資則會增加供給。
• 新股發行（IPO）：新公司上市會增加市場上的證券數量。
• 規範限制：IPO後的鎖定期 (Lock-up period) 限制賣出，降低短期供給。
• 生產成本與技術：這些因素影響擴大供給的能力。

平衡點 (Equilibrium): 價格的決定點

市場上的價格並非偶然產生，而是在需求曲線與供給曲線相交的點，也就是「平衡點」。

當價格高於平衡點：供給大於需求 → 商品剩餘 → 賣家必須降價。

當價格低於平衡點：需求大於供給 → 商品短缺 → 買家願意支付更高的價格。

這個平衡點不是固定不變的，它是市場每次受到干擾後，會將價格拉回的點。

需求供給在股票分析中的應用

方法一：基本面分析

從基本面分析師的角度來看，股價的漲跌源自公司內在價值的變動。

當利潤增加或公司預期成長良好時，買家會大量買入 (需求增加) → 價格上升。

當業績下滑或重大項目失敗時，賣家會趕緊降價 (供給增加) → 價格下跌。

方法二：技術分析

交易者利用技術工具來更清楚地看到需求與供給的狀況。

K線圖 (Candle Stick)：

• 綠色 (收盤高於開盤) = 需求強勁
• 紅色 (收盤低於開盤) = 供給強勁
• 十字星 (開盤與收盤相同) = 不確定性

趨勢 (Trend)：

• 若價格持續創新高 = 需求勝出 → 上升趨勢
• 若價格持續創新低 = 供給勝出 → 下跌趨勢

支撐與阻力 (Support-Resistance)：

• 支撐：需求強勁，價格反彈
• 阻力：供給強勁，價格難以突破

Demand Supply Zone策略：直觀的交易視覺化

Demand Supply Zone 技巧結合了需求供給的概念與實戰交易，把握四種主要型態：

1. DBR (Drop-Base-Rally)：悲傷後的反彈

價格大幅下跌 (Drop) → 在區間內盤整 (Base) → 突破向上 (Rally)。

信號：當價格突破 (Breakout) 區間上緣，即進場買入並設置止損於區間下方。

2. RBD (Rally-Base-Drop)：漲升後回落

價格上漲 (Rally) → 盤整 (Base) → 跌破 (Drop)。

信號：當價格跌破區間下緣，即進場賣出 (Short) 並設置止損於區間上方。

3. RBR (Rally-Base-Rally)：遇阻回落

上漲 → 盤整 → 再次上漲，反映需求仍然強勁。

4. DBD (Drop-Base-Drop)：第二次避險

下跌 → 盤整 → 繼續下跌，顯示供給仍然沉重。

為何需求供給對投資者如此重要

1. 更精確預測價格：投資者不再猜測，而是理解價格變動的原因。

2. 降低風險：了解自己處於平衡或失衡狀態，能合理設置止損點。

3. 把握進出時機：不再無目的地進出，當平衡被打破時，能獲得更佳回報。

4. 適用於所有市場：不論是股票、加密貨幣或商品，需求供給都在發揮作用。

總結

需求供給是價格變動的核心。它並不複雜，理解起來也不困難。雖然聽起來像經濟學理論，但其實是觀察人們真實行為——買家、賣家，以及他們為了達到公平價格而相互競爭。

懂得這個概念的交易者和投資者將擁有優勢，他們不會被他人左右，而能自己看清全局。持續學習與實戰練習，將帶來無法用書本取代的寶貴經驗。