網通概念股投資指南：掌握5G時代的機遇

網通產業前景看好，政策加持推動增長

網通概念股近年成為投資焦點。根據最新市場數據，2023年至今網通概念股漲幅超35%，遠超大盤表現。這股熱潮背後，是全球政府對寬頻基礎建設的重視——美國撥款420億美元建設全國高速網路，歐盟七大工業國計畫投入6,000億美元，目標在2030年前實現家庭網速達1Gbps。

根據Dell’Oro數據，2022年全球通信設備市場規模接近1020億美元，已連續五年增長。預計2025年市場規模將超過1200億美元，成長潛力可觀。

什麼是網通概念股？

網通（網路通訊）產業涵蓋所有與互聯網連接相關的硬體設備和技術產業。常見的網通設備包括路由器、機上盒、交換機等。網通概念股是指從事網路通訊業務的上市公司股票。

產業鏈分佈廣泛：

• 上游：通訊終端零組件供應商（微處理器、網路IC、被動元件、記憶體等）
• 中游：網路設備製造商（印刷電路板、線材等）
• 下游：終端應用產品供應商（無線通訊設備、有線通訊設備、光纖通訊設備、電信服務等）

隨著5G和物聯網蓬勃發展，網通產業正迎來新一輪成長期。

美國網通大廠推薦

美股網通類股近年表現分化，但長期趨勢向上。以下為值得關注的5檔美股龍頭：

思科（CSCO）

思科是全球頂級網路設備製造商，主營交換機、路由器等網路軟硬體。2023年Q2財報顯示，營收達152億美元，年增16%，盈利超預期。受惠於AI訂單增加，投資人看好其AI領域發展潛力。截至2023年8月底，思科年初迄今漲幅17%，近5年累計漲21%。

Arista Networks（ANET）

Arista是專業網路設備供應商，主要製造多層交換器和軟體平台。2023年Q2營收14.6億美元，每股盈餘1.58美元，雙雙超越市場預期。該公司約50%營收來自微軟和Meta，直接受益AI熱潮。今年迄今漲幅超50%，展現強勁動能。

T-Mobile（TMUS）

T-Mobile是美國第三大電信營運商，提供通訊服務和手機銷售。Q2新增電話用戶76萬，超過競爭對手AT&T和Verizon。儘管年初至今股價未見上漲（跌2%），但基本面穩健，長期前景可期，近5年累計漲108%。

博通（AVGO）

博通是全球通訊芯片龍頭，在交換路由芯片、Wi-Fi芯片等領域占據主導地位。根據Linley數據，2021年其以太網交換芯片市佔率達70%。受惠AI熱潮，2023年第二、三季營收接連超預期，股價年初迄今大漲超55%，近5年漲幅達319%。

高通（QCOM）

高通是行動通訊晶片設計龍頭，為智慧手機、平板和行動設備供應芯片。儘管今年業績表現不佳，股價震蕩整理，但公司在5G領域仍保持領導地位。與Meta合作開發手機AI應用，未來有望乘AI浪潮實現反彈，年初迄今漲幅58%。

美股網通龍頭表現一覽

台灣網通龍頭推薦

2023年台灣通信網路指數上漲超35%，台股網通類股表現亮眼。以下為5檔值得關注的台股龍頭：

中華電（2412）

台灣最大電信公司，業務涵蓋固網、行動通訊、寬頻與網際網路。2023上半年每股盈餘2.52元，獲利創近6年新高。公司已連續26年配發股利，2023年6月配息4.7元，因穩定的股利收益被散戶奉為「定存股」。年初迄今漲幅4%，殖利率3.93%。

台達電（2308）

台灣電源供應器龍頭，業務橫跨電源供應、自動化、通訊基礎設施。是網通、AI、電動車多概念股。2023年Q2營收超1000億元，年增11.7%；稅後純益150.56億元，年增10%。管理層預期Q3營運穩定成長。年初迄今漲幅24%，殖利率3.1%。

遠傳（4904）

台灣「電信三雄」之一，業務涵蓋電話、無線通訊、零件買賣與進出口。2023年Q2營收217億元，年增4.7%；稅後純益28億元，年增19.7%，受惠5G用戶升級。已連續24年配發股利，2023年7月派息3.25元。年初迄今漲幅7%，殖利率4.43%。

智邦（2345）

網路交換器大廠，約70%業務來自交換器產品，客戶多為國際大廠。2023年上半年每股盈餘7.67元，創歷史新高。隨著400G交換器出貨比重持續提升，市場看好未來業績維持高水準。年初迄今暴漲93%，殖利率2.32%。

啟碁（6285）

衛星通訊大廠，主營網路通訊、車用/模組與天線解決方案。美洲市場占66%，是美國網通基建題材的直接受益股。2023年Q2營收266.3億元，年增31.98%，創歷史新高。隨著歐美電信運營需求推動，營收有望進一步增長。年初迄今漲幅60%，殖利率5.07%。

台股網通龍頭表現一覽

投資網通概念股的機遇與風險

投資優勢

政策支持堅實 全球主要政府均推出寬頻基礎建設政策，為網通產業提供長期增長動力。

經營穩定、高股利 傳統網通大廠受經濟周期影響較小，營收穩定，股利發放充裕，適合長期投資者。

多概念疊加潛力 許多網通股票同時具備5G、AI等熱門題材屬性，有機會多重受惠。

主要風險

成長性受限 大多數已開發國家網路通訊已趨飽和，雖有5G/6G升級需求，但建設周期較長，成長幅度有限。

競爭激烈 業者眾多，競爭激烈，為搶訂單而壓低報價，將侵蝕企業利潤空間。

投資策略建議

1. 優先選擇多概念股票 部分網通股同時是5G股、AI股等，這類多概念股票往往表現優於單一概念股，值得優先考慮。

2. 分散投資，長期佈局 投資單一股票風險較高，可考慮透過網通相關ETF或共同基金分散風險，進行長期投資。

3. 短線交易需謹慎 若進行短線交易，應嚴格使用止盈止損、追蹤止損等風險管理工具，將風險控制在可接受範圍內。

結論

網通概念股是指從事網路通訊業務的上市公司。台股龍頭包括中華電、台達電、遠傳、智邦、啟碁等；美股龍頭有思科、Arista Networks、博通等美國網通大廠。隨著5G和物聯網蓬勃發展，加上全球政府大力支持，網通產業前景看好。投資者可根據自身風險承受度，適當佈局相關標的，抓住產業發展機遇。