2025年具有潛在盈利能力的股票：波動市場中的機會分析

投資背景：2025年的波動性與修正

2025年初標誌著與2024年歷史表現的顯著轉折。全球金融市場正經歷前所未有的不確定時期，這由華盛頓推行的新貿易政策所推動。美國政府對一般進口商品徵收10%的基本關稅，並對特定地區實施階梯稅率：歐盟50%、中國累計55%、日本24%，等等。

此情況引發國際股市的初步恐慌，美國、歐洲和亞洲指數皆出現下跌。相較之下，黃金則出現顯著反彈，突破每盎司3300美元，反映出投資者對避險資產的追求。然而，在三月至四月的修正後，市場開始復甦，回到歷史高點區域。

在持續的貿易緊張局勢中，識別2025年具有潛在獲利空間的股票，對於構建韌性投資組合至關重要。

多元化投資組合：15個投資選項

下表彙整了來自不同產業和地區的主要選擇：

資料來源：Google Finance資料，2025年7月7日彙整

2025年五大亮點公司

1. 微軟：人工智慧與雲端服務領導者

微軟在企業數位轉型中扮演無可爭議的指標角色。其整合的生態系統包括Windows、Office 365、Azure，以及與OpenAI的策略合作，使其成為人工智慧經濟的重要推手。

2024財年，公司營收達2451億美元，較去年成長16%，營業利益達1094億美元，成長24%，淨利為881億美元，成長22%。這些數據展現其商業模式的堅韌與擴展性。

2025年初，股價從歷史高點修正20%，3月31日曾觸及367.24美元的日內低點。此次下跌反映出對估值與監管疑慮的擔憂，特別是FTC調查潛在的壟斷行為。然而，4月公布第三季財報，營收達701億美元，營業利潤率46%，Azure與雲端服務增長33%。

微軟積極投資AI，進行結構調整，5月至7月宣布裁員超過1.5萬人，以將資源轉向前沿技術。儘管面臨挑戰，但其財務狀況依然堅實，長期投資價值仍具吸引力。

( 2. 阿里巴巴：中國科技生態系的復甦

阿里巴巴代表中國科技產業在多年的嚴格監管後的復甦。成立於1999年，主導淘寶、天貓等電商平台，並透過阿里雲擴展雲端計算影響力。

2024年第四季，營收達2802億人民幣，較去年同期增長8%。2025年3月31日結束的季度，營收為2364.5億人民幣，調整後淨利潤增長22%，由雲端智能推動。

股價波動劇烈：2025年1月累計下跌35%，主要因對大規模AI投資與全球貿易緊張的擔憂。2月隨著AI科技股的反彈，股價反彈超過40%，但3月財報表現疲弱，股價回落7%。

公司三年計畫投入520億美元於AI與雲端基礎建設，並推出500億人民幣的消費券刺激內需，展現長遠成長的決心。當前股價提供有吸引力的進場點。

) 3. LVMH：奢侈品復甦與區域擴展

LVMH在奢侈品市場占有領先地位，產品組合多元：路易威登、迪奧、紀梵希、芬迪、Celine、蒂芙尼、寶格麗與絲芙蘭，涵蓋時尚、香氛、化妝品、珠寶與酒類。

2024年營收達847億歐元，經常性營運利潤為196億歐元，營運利潤率23.1%。數字顯示其即使面對宏觀經濟挑戰仍具韌性。

2025年1月股價修正6.7%，4月再跌7.7%，原因是第一季營收20.3億歐元，較去年同期下滑(-3%)。美國對歐盟商品徵收20%的關稅，後來降至10%，並威脅升至50%，對北美市場銷售產生負面影響。

儘管如此，LVMH透過數位創新強化競爭力，包括AI平台Dreamscape用於價格與體驗個性化。2024年在日本、中東（+6%）及印度的雙位數成長，並計劃在孟買開新店。當前股價修正為長期投資者提供良好進場時機。

( 4. ASML：半導體關鍵基礎設施

ASML控股在極紫外光（EUV）光刻設備的壟斷地位，為生產先進晶片的核心技術。其地位使其成為全球半導體產業鏈的重要環節。

2024年營收達283億歐元，淨利為76億歐元，毛利率51.3%。2025年第一季，營收達77億歐元，毛利率創新高54%，並確認全年指引在300億至350億歐元之間。

2025年初，股價較年初高點下跌約30%，原因包括：主要客戶英特爾與三星減少資本支出，投資放緩；中國競爭者崛起；荷蘭擴大出口管制，導致對中國的銷售下降10-15%。

然而，AI與高性能計算對先進晶片的需求，支撐長期展望。公司持續投入創新與擴產，近期修正提供良好進場點。

) 5. 诺和诺德：藥業競爭與估值回升

诺和诺德在全球糖尿病與肥胖治療市場占有領先地位。2024年營收增長26%，達2904億丹麥克朗，約合421億美元。產品線包括雙重GLP-1/胰高血糖素樣肽Amycretin，在早期研究中減重達24%。

2025年3月，股價最大單日跌幅27%，為2002年以來最大，主要因競爭壓力：禮來與Zepbound展現良好結果，CagriSema三期臨床失望。公司策略性收購：2024年12月斥資165億美元收購Catalent，擴充產能；2025年3月授權Lexicon的LX9851，價值10億美元，提供不同作用機制抗肥胖。

儘管面臨競爭挑戰，營運利潤率仍堅持43%，並持續高額研發投入。2025年5月，調降營收指引13-21%，並由董事會與激進基金Parvus推動更換CEO。儘管如此，全球糖尿病與肥胖治療需求仍在上升，預計長期仍具正向獲利潛力。

2025年股票篩選標準

篩選具潛力的2025年股票，需明確方法：

• 多維度分散：產業與地區分散，降低地區性與集中風險。在保護主義情勢下，優先選擇國內市場強或少依賴國際貿易的公司。

• 財務實力：擁有穩健毛利率、適應能力與持續創新的公司，較能應對不確定性。數位化與科技轉型領先者，具有結構性需求。

• 積極監控：持續關注政治、經濟與地緣衝突動態。具彈性的調整策略，有助於保護資本並避免不必要的損失。

投資方式：可用選項

( 個股 透過授權經紀商或銀行直接購買，掌控投資組合，但需較多分析與投入。

) 投資基金 涵蓋多支股票，常依主題（如國家、產業）管理，主動或被動。便利分散，但個別選股空間有限。

衍生品 (CFDs)

利用槓桿放大部位，適用避險或短期操作。需嚴格紀律與深厚知識，因槓桿會放大盈虧。在經濟政策激進與貿易緊張升高的背景下，衍生品可作為補充資產，但須謹慎平衡。

最終展望：2025年整體策略

2025年或將成為與過去創收高點與持續擴張的年份的轉折點。波動性與前所未有的不確定性，要求投資策略靈活調整。

操作建議：

• 建立產業與地區多元化的投資組合
• 配置避險資產（(債券、黃金)）以對沖潛在損失
• 避免恐慌性決策；修正常常 precede 恢復
• 持續關注政治、經濟與地緣衝突的動態

過去的績效不代表未來，但及時資訊與紀律分析，仍是成功駕馭複雜市場的關鍵。