2025 投資指南：在波動市場中篩選15家盈利企業

在經歷了2024年創下歷史新高的豐收後，2025年為全球市場帶來了劇烈的變化。美國政府徵收的關稅——所有進口商品基礎稅率為10%，對歐盟為50%，對中國累計55%，對日本為24%——引發了前所未有的動盪。股市指數時而轉為紅色，時而轉為黑色，而黃金則突破每盎司3300美元，尋求避險。

然而，在3月至4月的初步修正後，主要指數逐步回升，重新逼近歷史新高。這次反彈為能夠識別具有堅實基本面和實質成長前景的公司、進行投資的投資者開啟了機會之窗。

前五名：今年最具吸引力的投資公司

1. 諾和諾德 (NVO) — 代謝治療領導者

這家丹麥製藥公司在糖尿病和肥胖領域鞏固了其主導地位，2024年的銷售額達到421億美元，(增長26%)。儘管2025年3月因伊利諾伊公司競爭和臨床試驗結果不一而遭遇27%的下跌，但公司已採取策略性行動：2024年12月收購Catalent，交易金額為165億美元，以及與Lexicon Pharmaceuticals簽訂10億美元的授權協議，授權其不同機制的藥物LX9851。

公司營運利潤率達43%，研發管線強勁，包括在早期研究中失重24%的amycretin(，以及全球需求擴張，修正後仍具投資價值。

) 2. LVMH ###MC( — 全球奢侈品復甦

這家法國集團在2024年收入達847億歐元，營運利潤率為23.1%，展現韌性。2025年4月因Q1僅增長3%而股價下跌7.7%，以及美國關稅降至10%（直至7月）帶來了進場良機。

LVMH透過AI平台Dreamscape進行個性化服務，並在日本)雙位數增長(、中東)+6%區域(及印度新開Louis Vuitton和Dior門市，進一步強化其市場地位。股市修正與中期基本面催化因素形成對比。

) 3. ASML (ASML) — 半導體不可或缺的地位

這家荷蘭公司生產全球100%的EUV光刻機，對高階晶片至關重要。2024年銷售額為283億歐元，2025年第一季毛利率54%，全年預估30-35億歐元，保持強勁的防禦性。

去年下跌30%反映出對Intel/Samsung資本支出縮減及荷蘭對中國出口限制的擔憂###預估銷售下降10-15%(，但結構性需求（如AI晶片）支撐復甦，近期修正提供了吸引人的進場點。

) 4. 微軟 (MSFT) — 積極轉向AI

2024財年收入達2451億美元，###+16%(，淨利88億美元，)+22%(，Azure在2025財年第三季成長33%。股價自高點下跌20%，反映估值疑慮與監管不確定性)FTC調查雲端壟斷行為(。

策略明確：創紀錄的AI投資與內部調整)5萬多員工於5月至7月裁員以重新配置資源(。第三季營運利潤率達46%，在企業協助駕駛（copilot）領域領先，經過波動後與基本面重新連結。

) 5. 阿里巴巴 (BABA) — 中國結構性復甦

這家科技巨頭在2025年第一季報告收入2,364.5億元人民幣，調整後淨利潤同比增長22%，由雲端智能推動###+18%(。在2024年高點回落35%後，股價在2月前上漲40%，之後因財報公佈下跌7%。

三年計劃投入520億美元於AI/雲基礎設施，並推出500億元人民幣的優惠券促進內需。近期波動反映市場對大規模資本支出的擔憂，而非基本面惡化；現價低廉提供未來獲利窗口。

15家多元化投資公司完整名單

資料更新至2025年7月7日

為何這15家企業在2025年特別值得投資

此選擇兼顧短中期回報、風險控制與地理多元化)美國、歐洲、亞洲(，以抵禦區域性震盪。

能源與材料： 埃克森美孚利用高油價與財務紀律；BHP在新興經濟體的鐵、銅、鎳需求中獲益。

金融： 摩根大通作為最大美國銀行，受益於高利率，並在商業銀行、投資與信用卡領域多元布局。

醫藥： 諾和諾德在糖尿病與肥胖領域引領創新，擁有強大研發管線與策略性收購擴充產能。

奢侈品與消費： LVMH重啟亞洲市場；阿里巴巴在中國調整後復甦，並在AI/雲端領域展開大規模布局。

汽車： 豐田在混合動力與綠色科技方面穩定；特斯拉持續領先電動車市場，持續創新。

半導體： NVIDIA主導AI晶片；台積電為全球關鍵製造商；ASML為唯一EUV光刻機供應商。三者皆具堅實前景。

科技巨頭： 蘋果、微軟、亞馬遜與谷歌結合了成熟的獲利能力、多元化經營與持續創新，是平衡投資組合的基石。

如何在保護主義背景下識別有利可圖的公司

在前所未有的關稅緊張局勢中，投資者應：

優先考慮行業與地理多元化。 選擇在國內市場佔據強勢地位或較少依賴跨境貿易的公司。

尋找創新與數位化領導者。 這些公司能滿足全球結構性需求)AI、雲端、先進半導體(，超越周期性波動。

持續關注地緣政治。 貿易政策、法規與戰爭衝突的變化可能在瞬間重塑投資組合。具備彈性的資訊掌握是競爭優勢。

區分修正與基本面惡化。 2025年的許多下跌反映估值調整，而非企業基本面崩潰。

如何進入這些公司進行投資

個股投資： 直接透過授權經紀商購買，掌握最大控制權與企業資訊。

主題基金： 提供即時多元化)按國家、行業、策略(，由專業管理。折衷方案：較少個別選股彈性。

衍生品（CFDs）： 可放大持倉或對沖風險，利用槓桿。需嚴格紀律，盈虧皆可能放大。

在經濟不確定的背景下，結合傳統資產與選擇性衍生品)平衡風險(，以長期持有具潛力的行業。

結論：2025年的投資需平衡與警覺

2025年將由創紀錄的回報轉向結構性波動。過去的收益不代表未來；當前環境獨特，預測挑戰巨大。

建議投資策略：

• 建立多元化的行業與地理配置。
• 配置避險資產)債券、黃金(，以緩衝潛在損失。
• 避免在大幅修正後恐慌拋售；反彈常常伴隨。
• 積極監控政治、經濟與地緣衝突動態。

掌握資訊即是準備。今日值得投資的公司是那些擁有堅實基本面、策略適應性與長期趨勢融入的企業。