用IEO開始加密貨幣嗎？新手必知的全部知識

初期交易所公開（IEO）是加密貨幣項目透過交易所而非直接向投資者銷售代幣的現代化募資方式。利用交易所平台，項目能夠觸及更廣泛的受眾，並迅速建立市場信任。

IEO是什麼？從基本了解

IEO是由加密貨幣項目與交易所合作進行的代幣銷售。交易所代表項目進行銷售，並在銷售結束後立即將代幣上市。

此方法最大的優點是能在更受規範且安全的環境中進行交易。對於項目而言，也能立即在市場上建立存在感。

2023年春季進行的Sui (SUI)的IEO，在加密貨幣社群中引起熱議。約25萬用戶參與，成為備受關注的項目。目前SUI的價格為$1.38，24小時變動率為-1.81%。

ICO、IDO、IEO的差異整理

加密貨幣的募資方式有多種途徑：

ICO（Initial Coin Offering）
傳統募資方式，項目直接向投資者募資，無需第三方介入。但由於缺乏規範與詐騙案件頻發，信譽度降低。

IDO（Initial DEX Offering）
在去中心化交易所進行的募資。具有高流動性與即時交易的優勢，但缺乏中央集權的規範保護。

IEO（Initial Exchange Offering）
由中心化交易所主辦的募資。具有嚴格的審查流程，投資者保護較為強化。

為何IEO受到關注？

加密貨幣募資由幾乎無規範的ICO時代，演進到更有結構且安全的IEO，已經有了巨大轉變。

ICO時代，許多項目涉及詐騙活動，受到監管機構的監督。2017年9月，中國與韓國禁止ICO活動。越南證券委員會在10月宣布ICO非法，印度儲備銀行在2018年4月實施類似限制。

這些情況成為轉折點，推動向更具信任度的IEO轉型。主要交易所開設發行平台，像BitTorrent等項目經過嚴格審查後募資。

IEO的流程是什麼？

IEO的流程包括以下步驟：

步驟1：提交項目提案
項目團隊向交易所提交提案，內容包括詳細商業模式、技術應用案例、團隊背景、白皮書等。

步驟2：交易所嚴格審查
交易所評估項目潛力，確認是否符合規範與安全標準。此階段是保障投資者的重要關鍵。

步驟3：設定募資目標
決定硬頂（Hard Cap）、軟頂（Soft Cap）等IEO結構。

步驟4：公開銷售
獲得批准後，投資者可透過交易所帳戶直接購買代幣。流程簡便且安全。

步驟5：代幣上市
IEO結束後，代幣在交易所上市，立即提供流動性。

投資IEO的優點

安全性與信任度
IEO只由經過嚴格審查的項目公開，詐騙風險大幅降低，投資者與項目之間建立信任。

立即交易
IEO結束後，代幣立即上市，確保流動性，較其他代幣更易買賣。

合規保障
主辦IEO的交易所會執行KYC（身份驗證）等嚴格規範，讓投資者更安心。

優質項目接觸
交易所為了維護聲譽，會嚴格篩選項目，僅選擇符合品質標準且具成長潛力的項目。

全球市場曝光
利用交易所的網絡，項目能觸及更廣泛的國際受眾，促使代幣價值提升。

如何參與IEO

建立帳戶與認證
首先在主辦IEO的交易所開設帳戶，並完成KYC流程。需提交身份證明文件，遵守AML（反洗錢）規範。

資金存入
將資金存入交易所錢包，通常需要用到IEO接受的加密貨幣，如Bitcoin (BTC：$87.42K)、Ethereum (ETH：$2.91K)，或交易所自有代幣。

充分調查
投資IEO與其他加密貨幣投資一樣，伴隨風險。務必詳細研究項目內容、團隊背景、技術可行性。

評估IEO項目的重點

深入調查項目
了解項目目標、解決的問題、團隊背景。仔細閱讀白皮書，評估實現可能性與成功潛力。團隊經驗也很重要。

確認交易所信譽
評估主辦IEO的交易所在業界的聲譽。安全措施與過去成功舉辦的經驗是重要指標。

分析代幣經濟學
檢視總供應量、在IEO中的銷售比例、定價策略與分配計畫。若開發者持有大量代幣，可能影響上市後價格。

市場潛力與可行性
思考項目在市場中的差異化。具備實現可能的項目，應提供創新解決方案以滿足市場需求。

警惕危險信號
資訊不足、透明度低、目標過於雄心、團隊過去失敗經歷等都需謹慎。規範遵守不明的項目也應避免。

從成功的IEO中學習

BitTorrent
最具代表性的成功案例之一，上市後立即募得720萬美元。龐大的用戶基礎與交易所網絡帶來即時流動性與交易機會。

多個項目
其他主要發行平台也成功推出多個高ROI（投資回報率）的項目。具有潛力且獲得社群支持的項目是成功關鍵。這些平台提供便利的操作與交易所的信任。

Polygon（前Matic Network）
作為解決以太坊擴展性問題的明確案例，募得約500萬美元。穩健的技術基礎促成成功。

失敗的IEO帶來的教訓

項目基礎薄弱
價值主張不明確、基礎薄弱的項目容易失敗。若缺乏創新優勢，難以吸引投資者。

透明度與盡職調查不足
失敗的IEO多因運營不透明或審查不嚴，這會損害信任。

市場時機失誤
在市場低迷或加密貨幣熱度低的時期推出，表現會較差。策略性選擇時機很重要。

規範遵守困難
遇到法規障礙的項目，推展受阻。合規與選擇合適的交易所是關鍵。

IEO的風險

高波動性
IEO代幣與其他加密貨幣一樣，交易開始後可能大幅波動，甚至造成重大損失。

規範變動
加密貨幣規範持續演變，規範變更或特定地區的打擊行動會影響代幣價值。

流動性風險
雖然IEO較其他發行方式流動性較佳，但交易量下降仍可能使以理想價格賣出變困難。

項目執行風險
IEO後，項目能否成功執行決定最終成敗。若承諾未達或出現問題，代幣價值會下跌。

盡職調查限制
交易所審查有其局限，若項目資訊未充分驗證，投資者仍可能面臨詐騙風險。

IEO的未來趨勢

規範進一步強化
隨著市場成熟，規範將更嚴格，IEO的安全性與穩定性也會提升。對機構投資者更具吸引力。

區塊鏈技術進步
技術革新將使未來的IEO提供更具創新性與複雜的代幣經濟，擴大投資機會。

拓展新興市場
進入多個行業，創造更多元的投資機會。

實體資產代幣化
預期將擴展至房地產、股票、商品等實體資產的證券化，縮合傳統金融與加密市場的差距，開啟更廣泛的投資空間。

DeFi的深度整合
與去中心化金融平台的整合，將帶來新的參與方式、代幣流動性提供與交易模式，促使CeFi與DeFi投資者共同參與。

募資模式革新
結合現有模式的優點，推出新型募資方案，為項目提供更彈性的解決方案。

總結：IEO是持續進化的投資選擇

加密資產市場對IEO的未來持樂觀態度，預期將持續成長與演進。隨著全球普及，IEO將與傳統金融逐步融合，並在不同地區建立標準化的規範框架。

雖然存在風險，但隨著市場成熟，IEO也將提供重要的投資機會。透過適當的研究與風險管理，參與IEO將成為多元化加密資產投資組合的有價值選擇。