通貨膨脹激增未能阻止澳元走弱，澳洲央行加息預期升溫

澳大利亞元持續下行，連續第六個交易日對美元走弱，儘管市場普遍預期澳洲儲備銀行即將升息。市場情緒仍然分歧，澳元的疲弱反映出更廣泛的全球動態和貨幣政策轉變。

通脹預期升溫 加強RBA收緊貨幣政策的理由

澳洲12月消費者通脹預期升至4.7%，較11月的三個月低點4.5%反彈。這一上升支持央行收緊貨幣政策的理由，並促使澳大利亞主要機構——澳洲聯邦銀行和澳洲國民銀行——修正預測，預計RBA將比之前預期更早開始升息。

掉期市場已開始更積極地反映這些預期。現在認為2月升息的概率為28%，3月則接近41%。到8月，升息預期幾乎已完全反映在市場定價中。這種鷹派立場理論上應該支撐澳元，但技術性賣壓已超越這些基本面利多，導致AUD/USD仍然低於0.6600的關鍵門檻。以目前匯率計算，358美元約等於557澳元，顯示投資者正經歷著貨幣變動的巨大幅度。

美元儘管訊號混雜仍保持強勢

追蹤美元對六大貨幣表現的美元指數，仍維持在98.40左右，因聯準會的走向變得越來越不確定。12月就業報告呈現矛盾的畫面：新增就業64,000略高於預期，但失業率升至4.6%，為2021年以來最高，同時10月的就業數據也被大幅下修。

亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克在近期評論中承認這一複雜性，指出多項調查顯示成本上升仍然存在。他表示，企業通過提價來維持利潤率，而非吸收通脹壓力。博斯蒂克警告不要過早宣稱通脹已經得到控制，強調價格壓力不僅僅來自關稅。

CME FedWatch工具顯示，美聯儲在1月會議上維持利率不變的概率為74.4%，高於上週約70%的預期。聯儲官員對2026年降息前景仍有分歧，中位數預測僅有一次降息，而部分政策制定者則認為不會再降。這種鷹派調整與交易者預期的兩次降息形成對比，為美元提供了潛在支撐。

全球經濟背景：動能分歧

中國11月經濟數據顯示較為疲軟。零售銷售同比增長1.3%，低於預期的2.9%，並較10月的2.9%放緩。工業產出增長4.8%，未達預期的5.0%，也低於前值的4.9%。固定資產投資年初至今下降2.6%，超出預期的-2.3%，顯示投資動能仍然承壓。

澳洲的就業數據也呈現出混合信號。11月失業率持平於4.3%，低於預期的4.4%，但就業變動大幅下降21.3K，從10月修正後的41.1K增長轉為下降。12月製造業PMI升至52.2，較11月的51.6有所回升，而服務業PMI則從52.8降至51.0，顯示各行業動能分歧。

技術分析：AUD/USD跌破關鍵支撐區

AUD/USD匯價跌破0.6600，反映出在上升通道中的疲弱，顯示多頭動能惡化。跌破九日指數移動平均線（EMA）突顯短期內的下行壓力。

下行目標位於心理關卡0.6500，進一步的弱勢則指向6個月低點0.6414@8月21日@。反彈則可能測試0.6619的九日EMA，持續上漲有望重新點燃多頭興趣，挑戰三個月高點0.6685及2024年10月的高點約0.6707。若能 decisively突破這些水平，將開啟上升通道的上界約0.6760。

貨幣表現快照

澳元在當日交易中表現最弱，對美元下跌0.19%，對日圓則下跌0.27%。澳元普遍疲弱，僅在對瑞士法郎方面略有優勢，顯示在國內外貨幣政策前景不確定性下，澳幣承受廣泛賣壓。