股票投資的穩定收入：初學者實用指南

股息型股票是什麼以及在您的投資組合中扮演什麼角色

許多投資者熱衷於追求穩定收益的投資策略，這裡所謂的股息或公司分配利潤的部分扮演著重要角色。尤其在市場波動不定的時候，持有高股息股票就像是存款付利息一樣，但更有額外優點是本金價值可能隨時間上升。

除了現金回報外，您還成為公司的股東，這意味著您有權參與管理決策，並能直接獲得公司重要資訊。

深入了解股息的結構

股息的來源是什麼

股息並非來自公司現金餘額，而是來自公司在特定期間內所賺取的利潤。每年，公司會將利潤分成兩部分：一部分用於再投資以擴展業務，另一部分則返還給股東作為回報。

重要的是，支付的利潤可能是當年的利潤，也可能來自過去累積的未分配盈餘。

如果公司未能盈利或處於虧損狀態，就不會有股息發放。

具體的股息計算範例

假設ABC公司宣布每股派發1.75泰銖的股息，除息日為7月1日。如果您持有ABC公司10,000股，並一直持有到7月1日，您將獲得總股息17,500泰銖(稅前)

重要提醒：不論您持股多久，或是在6月30日才買入，只要持有到除息日，您都享有相同的股息權利。唯一的差別在於買入成本。

股息支付的方式有幾種

許多投資者認為股息只以現金支付，但事實上公司可以用多種方式支付回報。

按支付方式分類

現金股息：這是最常見且最受歡迎的方式，收益會直接存入您的帳戶，並會預扣10%的稅。

股票股息：一些公司選擇以新股的形式支付股息，取代現金。這樣可以保留現金，但缺點是市場上的股份數量會增加，導致每股價格可能下跌(稀釋)

按時間段分類

年度股息：在年度財報結束後一次性支付，通常在3月公告，並在股東大會上獲得批准後實施。

中期股息：部分公司會在年度中期額外支付股息，通常在財政年度的下半年，例如8月至9月，須經董事會批准。

選擇高股息股票時的關鍵指標

各公司股息政策 (Dividend Policy)

每家公司都有自己的政策框架，例如：

• INTUCH（อินทัช โฮลดิ้งส์）有股息政策為將子公司淨利的100%分配給股東
• PTT（ปตท.）則支付不低於淨利的25%作為股息

理解這些政策能幫助您預測未來的股息，但實際支付比例仍需經股東大會批准。

( 股息支付率 )Dividend Payout Ratio(

此指標顯示公司將多少比例的利潤用於支付股息，計算方式為：

股息支付率 )%### = (每股股息 ÷ 每股淨利) × 100

例如：INTUCH每股股息4.72泰銖，但每股淨利僅3.28泰銖，支付率超過100%，代表公司用累積盈餘來支付股息。

( 股息收益率 )Dividend Yield(

這是大多數投資者真正關心的——您的投資能帶來多少百分比的回報。

收益率 )%### = (每股股息 ÷ 股價) × 100

例如：如果INTUCH支付股息4.72泰銖，股價為72.75泰銖，收益率約6.5%；若以50泰銖買入，則收益率約9.44%。

聰明選擇高股息股票的策略

( 1. 重視公司基本面

股息來自公司利潤，因此選擇財務穩健、長期有獲利能力的公司非常重要。這類公司較有機會持續支付股息，且不會因為支付股息而破壞公司價值或經營。

) 2. 避免被高股息迷惑

事實上，沒有「永遠高額股息」的事情。如果看到某股票支付的股息遠高於一般水平，應該檢查：

• 這是一次性支付還是持續性支付？
• 公司用的是當年的利潤還是累積盈餘？

結果可能是：高股息只是短期現象，等待股價回升。

( 3. 以穩定性為準則

一次性高股息並不代表公司實力雄厚。可以回顧過去幾年，觀察公司是否穩定支付股息。長期穩定支付的公司，財務狀況較為穩健。

) 4. 利潤率與成本的關聯

兩個投資者持有相同股票，但獲得的回報不同，取決於買入價格。

例如：A以5泰銖買入，B以6泰銖買入，兩人都獲得每股1泰銖的股息，A的回報率為20%，B則約16.6%。

因此，選擇合適的買入時點同樣重要，與選擇正確的股票一樣。

投資高股息股票的步驟

步驟一：開立證券帳戶

想進入股市的人，首先要開戶，準備資料：

• 身份證影本
• 銀行存摺首頁影本
• 請求開戶的表格

部分券商可能會要求提供帳戶流水，以評估交易額。

重要提示：建議同時申請E-Dividend服務，讓股息能自動轉入您的帳戶，通常審核時間為1-5個工作天。

步驟二：轉入投資資金

帳戶獲批後，進行資金轉入，作為保證金及交易資金。

步驟三：搜尋並選擇高股息股票

買入前，先充分研究感興趣的股票：

• 追蹤股價在觀察清單
• 使用技術圖表分析買點
• 利用基本面分析 ###Fundamental Analysis### 判斷合理價格

找到合適時機，即可進行投資。

步驟四：追蹤公司表現

聽取公司財報和公告，這些資訊能幫助你預估股息，等待股東大會批准實際支付。

重點是：持有股票直到除息日，才能享有股息權利。

步驟五：等待領取股息

股息會在決議後約1個月內入帳，並已預扣10%的稅。

常見問題解答

( 必須在除息日之前買入股票才能領股息嗎？

可以在除息日之前任何時間買入，但如果在除息日當天買，則無法享有該次股息，因為除息日代表“Exclude Dividend”，即不包括股息。

) 如何查看高股息股票？

主要有兩種方式：

1. 查看股息收益率 ###Dividend Yield### 或股息支付率 ###Dividend Payout Ratio###，可在證交所網站 (set.or.th) 查詢。
2. 查看SETHD指數，該指數包含30支高股息股票。

若想更深入，可檢查公司獲利能力，盈利高且有高股息政策的公司，較有機會支付高股息。

( 何時買入最合適？

根據「有效市場假說」(Efficient Market Hypothesis)，市場已經吸收所有資訊，股息公告後股價會調整上升。

因此，長期投資者應在股價較低時買入，避免在股價已反映預期股息而上漲時追高。

總結

投資高股息股票是一種可持續的收入來源，特別適合在市場較為平淡時，仍能提供穩定現金流，同時資產價值也能隨時間增長。

理解股息、掌握相關指標，並選擇適當的買入時點，能幫助您做出明智的投資決策，避開常見陷阱，建立穩定的收入來源。