Galaxy Digital $75M Tokenized CLO 在 Avalanche：機構金融進入區塊鏈時代

來源：CryptoNewsNet 原文標題：Tokenized CLO突破：Galaxy Digital的$75M Avalanche推出標誌著重大機構轉變 原文連結：https://cryptonews.net/news/blockchain/32282445/

背景：機構加密貨幣採用里程碑

在機構加密貨幣採用的里程碑式舉措中，Galaxy Digital在Avalanche區塊鏈上成功發行了一筆$75 百萬的代幣化擔保貸款債務（CLO）。這一重要交易代表了傳統結構性金融與尖端區塊鏈技術的高級融合，為大型債務工具在數字資產生態系統中的創建、管理與交易樹立了新標準。此交易凸顯出一個日益增長的趨勢，即主要金融機構利用區塊鏈提升效率、透明度與可程式化。

了解代幣化CLO

擔保貸款債務（(CLO)）是一種複雜的金融證券，將多樣化的企業貸款集中起來，並發行由該貸款池現金流支持的新證券或分層。傳統上，這一過程涉及繁瑣的文件工作、中介機構以及不透明的結算期。

Galaxy Digital在Avalanche區塊鏈上實現了整個結構的代幣化。每個證券分層都成為一個數字代幣，所有權、支付與合規規則都直接嵌入智能合約代碼中。由數字證券平台INX管理的這一數字轉型，使結算幾乎即時，並提供不可篡改的所有權與現金流分配證明。

資金的即時用途非常明確：Galaxy Digital計劃將資金用於向Arch提供貸款，這是一個成熟的加密貨幣借貸平台。這在機構資本市場與加密原生借貸領域之間建立了直接橋樑。該設施包括一個潛在的擴展條款，允許總承諾額達到$200 百萬。由聯邦認可的數字資產銀行Anchorage Digital Bank擔任資產保管人，為底層資產提供關鍵的機構級安全性與監管合規。

為何選擇Avalanche？

選擇Avalanche區塊鏈至關重要。Avalanche的Snowman共識協議提供高吞吐量和秒級最終確認。對於一個$75 百萬的金融工具而言，交易速度與確定性至關重要。與區塊時間較慢或最終性概率較高的網絡不同，Avalanche提供的結算環境更為傳統金融機構熟悉且可靠。其專用子網功能也允許Galaxy Digital及其合作夥伴建立一個私有、合規的環境，用於CLO管理的特定方面，兼顧透明度與必要的隱私。

此交易反映出在Avalanche上的機構活動日益增長的趨勢。近年來，該網絡吸引了大量實物資產代幣化（(RWA)）項目，從國庫券到私募股權。Galaxy Digital的CLO證明區塊鏈能應對全球金融所需的複雜性與規模，超越簡單資產表示，進入結構性產品的領域。

專家觀點：債務市場的範式轉變

金融分析師認為，此次發行可能代表一個範式轉變。一位結構性金融專家指出：“代幣化正從概念驗證轉向生產級金融實用工具。$75 百萬的CLO不是試點，而是資本的嚴肅部署，彰顯對底層技術堆疊的信任。”

效率提升非常顯著。傳統CLO管理涉及高成本的中後台操作，包括支付瀑布、報告與投資者溝通。而代幣化CLO可以通過程式碼自動化這些流程，降低操作風險與成本。

對流動性的影響同樣深遠。目前，CLO分層的二級市場交易可能流動性不足且碎片化。區塊鏈上的代幣化CLO理論上可以在數字資產交易所或去中心化金融協議中交易，向更廣泛的投資者開放，並創造更具動態的定價。此交易是邁向24/7、全球化、可程式化資本市場長遠願景的具體步伐。

對加密借貸的影響

將資金導向Arch，彰顯出對加密借貸行業的高度信心，該行業在2022-2023年市場傳染病期間曾遭受嚴重壓力。這一機構資本注入表明行業正進入成熟階段。借貸平台現被視為潛在的結構化機構債務融資接受者，而非未受監管的實體。

對Arch而言，來自Galaxy Digital的$75 百萬資金設施，並設有(百萬上限，提供穩定且可擴展的資金來源，用於支持借貸運營，擺脫對波動性零售存款的依賴。如果成功，這一模式可在整個行業內複製，建立一個藉由區塊鏈上的代幣化工具流動的機構資本藍圖，用於資助核心加密經濟活動。

此結構打造出一個更具韌性的金融生態系，較少受到前幾輪循環中反覆的去槓桿化影響。