5 支在最動盪的市場環境中表現最穩定的股票

當股市在漲跌之間劇烈波動時，大多數投資者會感到恐慌。關於關稅、利率決策和政策轉變的無休止頭條新聞，營造出一種不確定的氛圍，誘使許多人完全放棄股票。然而，在大多數波動劇烈的市場時期採取策略性方法，實際上可以為你帶來有利的結果。聰明的投資者不應該袖手旁觀，而是能夠辨識具有基本面和特徵，能在短期混亂中仍能繁榮的公司。

為何市場動盪創造機會

大多數波動的股市狀況，往往與紀律性投資者的最佳買入時機同步。當價格因恐懼而下跌，而非基本面惡化時，估值變得更具吸引力。關鍵在於辨識哪些股票擁有結構性優勢——如強勁的現金流、多元化的收入來源或必要的服務——使它們能在整體市場失誤時仍能維持表現。

這裡強調的五檔股票有一個共同點：它們擁有幫助它們比一般公司更有效應對不確定性的特徵。有些提供股息收入，有些則具有定價能力或利基市場地位，還有一些受益於超越經濟週期的結構性順風。

Berkshire Hathaway：透過波動實現多元化

儘管2025年的市場震盪使許多持股受損，Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) 展現出令人驚訝的韌性。這家企業集團的股價在今年大幅上升，受益於其子公司和股權投資的堅固堡壘。

使Berkshire在不確定時期特別有吸引力的是其架構。擁有超過60家營運子公司和40多個主要股票持倉，該公司享有自然的投資組合多元化，這是大多數投資者無法自行達成的。沃倫·巴菲特的投資紀律——耐心等待被低估的資產——在市場過度反應時成為一種優勢。

更重要的是，Berkshire已累積史上最大現金儲備。這筆資金使公司能在估值變得更具吸引力時，靈活部署資本。當波動性升高，其他投資者恐懼至極時，巴菲特的現金儲備成為一項戰略武器。

Dominion Energy：在不確定中穩定獲利

公用事業股長期以來一直是市場動盪時的穩定器。這些公司享有可預測的現金流、監管保護，以及天然的防禦性，能抵抗競爭壓力。在公用事業領域中，Dominion Energy (NYSE: D) 以其獨特優勢脫穎而出。

在大多數波動市場中，兩個因素特別吸引價值投資者。首先，Dominion受益於其位於弗吉尼亞的總部，靠近全球最大數據中心樞紐，且擴展持續進行中。這些設施需求大量電力，為Dominion的基礎建設和服務帶來長期成長的動能。

第二，Dominion的資本結構產生令人印象深刻的收益。公司目前的股息殖利率達到5%，管理層預計每年每股盈餘成長在5%至7%之間。這種可靠的收入與穩定的成長相結合，歷史上帶來兩位數的總回報，且波動性遠低於整體市場。在不確定時期，這種特性具有強大吸引力。

Enterprise Products Partners：能源基礎建設的韌性

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) 作為中游能源的領導者，運輸天然氣、石油及相關液體，擁有廣泛的管道網絡。雖然沒有能源公司能完全擺脫市場波動，但Enterprise的商業模式提供了卓越的韌性。

在過去二十年中，能源行業遭遇最嚴重的危機時，Enterprise仍能保持每單位的穩健現金產生能力。這一紀錄顯示公司能在嚴重中斷中生存，且不犧牲分配。

展望未來，Enterprise受益於一個重要的結構性順風：人工智慧的快速擴展。支援AI應用的數據中心需要大量電力，這越來越多來自天然氣發電。隨著這一趨勢持續，通過Enterprise管道輸送的天然氣和液體的需求應該會相應增加。這一長期成長動能，加上公司6.84%的預期分配殖利率，使Enterprise即使在股市波動中也能提供有吸引力的總回報。

Pfizer：估值創造機會

Pfizer (NYSE: PFE) 是一個逆向選擇——在市場擔憂COVID-19收入下降和專利到期的背景下，股價大幅下跌。然而，這種悲觀情緒也帶來兩個重要的正面因素。

首先，Pfizer的股息殖利率已擴大至7.5%以上，在不確定時期對追求收入的投資者具有吸引力。第二，更重要的是，估值變得極為便宜。股價僅是預期盈餘的7.6倍——這個水平反映出有限的成長預期，儘管未來仍有真正的機會。

公司的實際前景比當前的市場情緒更為強勁。Pfizer的新產品展現出加速的銷售軌跡。Nurtec ODT和Padcev就是這一動能的範例。更令人鼓舞的是，公司的研發管線中有115個項目處於不同的臨床階段，其中32個處於晚期測試階段。這種深度為未來的成長提供了多個催化劑。

Vertex Pharmaceuticals：在波動中實現長期成長

Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) 在2025年期間漲幅超過20%，這一動能預計將持續，原因有兩個。首先，Vertex的市場地位超越經濟週期。公司推出的藥物是唯一針對囊性纖維化根本原因的藥物，提供罕見血液疾病的功能性治癒方案，以及被認為是二十多年來最具潛力的非阿片類止痛藥。這些產品組合確保了需求的穩健，不受經濟狀況影響。

第二，Vertex的成長軌跡正在加速，而非放緩。其最新的囊性纖維化治療在2024年底獲得美國批准，而非阿片類止痛藥則在2025年初獲得批准。這兩款藥物預計都將成為公司帶來巨額營收的爆款。此外，Vertex還擁有四個處於晚期階段、具有巨大商業潛力的候選藥物。

Vertex的優勢在於其獨立於宏觀經濟結果。無論股市波動持續或消退，經濟狀況強化或削弱，Vertex的基本成長動能都將保持不變。這一特性使其與易受經濟衰退或市場下跌影響的週期性企業形成明顯差異。

建立抗波動的投資組合

這五個持股具有共同特徵，解釋了它們在大多數波動市場條件下的吸引力。Berkshire提供機構級的多元化。Dominion和Enterprise提供可預測的收入。Pfizer和Vertex則展現出具有吸引力的估值和成長潛力。它們共同構成一個投資組合建構的框架，不需要完美的市場時機或預測動盪何時會結束。

與其在不確定時期逃離股票，不如認為波動性常常創造出吸引人的風險調整後回報條件。這五家公司正是詮釋這一原則的範例：它們能在多個市場週期和經濟條件下持續表現。