保護人數1.8兆美元私人信貸市場 是否面臨2008年以來首次嚴峻壓力測試？

多家主要基金正阻止投資者提取資金,違約率快速上升。@crypto_condom在我的時間線上多次提及此事,所以我想快速撰寫簡報:

各公司發生的情況

貝萊德 - 在提取請求達到淨資產值9.3%後,對其$26B HLEND基金的贖回設定5%上限。本質上是告訴投資者:你現在拿不到你的錢

摩根士丹利 - 限制其North Haven基金的提取。投資者想要提取10.9%,卻被限制在5%。股票在該消息發佈後崩盤

摩根大通 - 下調私人信貸投資組合,並限制軟體相關貸款的放貸。他們看到人工智能正在擾亂這些貸款的借款公司

德意志銀行 - 對$30B 私人信貸敞口發出警報,引發對銀行在該領域涉入深度的擔憂

黑石 - BCRED基金看到創紀錄的7.9%贖回請求。不得不注入$400M 自有資本並提高提取上限

為什麼會發生

1. 人工智能擾亂 - 許多私人信貸貸款流向軟體公司,現在這些公司正受到人工智能的擾亂
2. 寬鬆的承保 - PIMCO表示該行業變得懶散,在繁榮期間過度積極地進行放貸,契約條款薄弱
3. 流動性錯配 - 這些基金向投資者承諾對基本上非流動資產的半流動性訪問權。現在每個人都想同時提取資金
4. UBS最壞情況 - 如果人工智能擾亂加速,違約率可能達到15%

情況有多糟糕？

看看市場,我每天都看到銀行股進一步下跌。

JPM -16.1%
GS -20.0%
MS -19.9%
BAC -18.1%
C -15.7%
WFC -23.0%
SCHW -15.1%
OWL -60.6%
ARES -50.6%
BX -46.3%
KKR -45.5%
APO -36.2%
BLK -24.3%
DB -27.2%
COF -31.7%

很有趣看看這裡會發生什麼