剛剛在軟體市場上看到一些有趣的現象。目前在傳統軟體和SaaS股票中出現了大規模的拋售——我們正處於熊市區域，從九月高點已經下跌超過30%。這一切都因為人們擔心人工智慧會取代傳統軟體供應商。

但讓我注意到的是：一些嚴肅的分析師認為這種恐懼被過度誇大了。英偉達（Nvidia）的黃仁勳在一個活動中直言，認為「軟體被AI取代的想法是『世界上最不合邏輯的事情』。」說得也有道理。大多數企業已經花了數十年建立起來的基礎設施，絕不會為了未經證實的技術而全部拆除。

Wedbush的分析師Dan Ives認為這是一個真正的買入良機。他已經鎖定了五隻他認為目前被嚴重低估的股票，並且我也在研究他的論點。

微軟（Microsoft）從高點下跌了25%，市盈率為25倍。Ives預計從這裡起有42%的上漲空間。這很合理——他們幾乎嵌入每一家企業，並且在OpenAI上大量投資於AI，將AI能力整合到整個產品套件中。Azure雲端的採用率很高，根據他們的財務長（CFO）所述，需求已經超過供應。

CrowdStrike是我覺得特別有吸引力的AI安全股票之一。從高點下跌了25%，市銷率為22倍，目標漲幅為44%。這是一家雲端原生的網路安全領導者，實際上已經將AI融入其DNA。他們的Falcon平台能防範AI驅動的攻擊——這點越來越重要。諷刺的是，儘管他們站在AI趨勢的正確一方，但他們的股價仍被整體軟體拋售所拖累。

Snowflake的股價下跌了35%，市銷率僅為13倍。Ives的目標價是270美元，預示著51%的上漲空間。他們的資料管理平台實際上受益於AI的採用，而非受到威脅。他們提供一個安全的環境，讓AI工作流程能安全存取企業資料。

Salesforce在數十年前就開創了CRM，並且在AI採用方面走得很早。他們擁有大量的歷史數據，並已推出Agentforce AI代理套件。從高點下跌了44%，Ives預計有103%的上漲潛力。

還有Palantir——這個有爭議的公司。市盈率高達210倍(是的，這真的很瘋狂)，從高點下跌了36%。但Ives認為這是企業AI解決方案的遊戲規則改變者，尤其是在那些幾乎沒有競爭的關鍵任務用例中。他的長期論點認為，如果公司發展持續，股價有209%的上漲空間。

這裡的更廣泛的重點是：市場可能將「AI將顛覆軟體」與「所有軟體股都會崩盤」搞混了。現實是：企業需要AI，也需要能安全運行AI的基礎設施。這正是這些公司存在的價值所在。如果你正在關注企業採用與AI安全股的交集，值得密切留意。