最近一直在關注金融科技領域，說真的，有一些有趣的事情正在發生，大多數人可能都沒注意到。傳統銀行正受到利率下降的壓力，而一批新興的頂尖金融公司卻在悄悄搶佔市場份額，逐漸取代老牌巨頭。

以SoFi為例。它在2011年剛開始時只做學生貸款，但他們徹底改變了策略。現在他們建立了一個涵蓋一切的生態系統——汽車貸款、房貸、個人貸款、信用卡、保險、加密貨幣交易，應有盡有。令人驚訝的是他們的擴張速度。他們從2021年底的2.5百萬會員，增長到2025年第三季的12.6百萬。這種成長軌跡，是摩根大通或美國銀行都難以企及的。

他們甚至在2020年收購了Galileo，現在該公司獨立處理近1.6億個帳戶。而且在2022年取得了自己的銀行牌照，開啟了一條全新的道路。數位原生的策略與傳統的實體銀行截然不同——年輕用戶一眼就能理解。

再看看Nu在另一端的表現。他們以NuBank在拉丁美洲占據主導地位。2013年成立，到2025年第三季，他們的用戶數從5390萬增長到1.27億。活躍率從76%提升到83%，這說明用戶不只是註冊——他們真的在使用平台。他們還在增加貸款服務、電子商務整合、加密工具。

這些頂尖金融公司之所以能脫穎而出，是因為它們所處的市場。僅拉丁美洲的金融科技市場，預計到2034年將以每年15.1%的速度增長，隨著更多人接入網路和收入增加。Nu甚至還沒完全滲透這些市場，就已經在申請美國銀行牌照。這意味著數以千萬計的新用戶潛在等待著。

數據也支持這一點。預計SoFi到2027年營收和調整後EBITDA的年增長率分別為23%和38%。Nu在同一期間的營收增長預期為30%，盈利增長為37%。當然，估值也很重要——SoFi的市盈率為19倍調整後EBITDA，Nu則是46倍盈利——但當你看到這些頂尖金融公司在擴張中的市場軌跡，未來十年的數學結果可能會非常令人振奮。如果你有資金待部署，這樣的長期論點值得深入研究。