12家上市銀行利息淨收入同比增長 支撐業績回暖

近年來，受貸款利率下行、貸款需求偏弱等因素影響，商業銀行營收結構中的核心部分——利息淨收入持續承壓。隨著貸款重定價效應逐步釋放、負債成本壓降效果顯現，2025年，多家上市銀行的利息淨收入同比增長，支撐營收增長回暖。

Wind資訊顯示，截至4月7日發稿，A股已有22家上市銀行披露了2025年年度報告，包括6家國有大行、9家股份制銀行，以及3家城商行、4家農商行。其中12家銀行的利息淨收入同比增長，帶動業績企穩。

利息淨收入降幅收窄

數據顯示，2025年，上述22家上市銀行合計實現利息淨收入3.76萬億元，同比減少341億元，同比下降0.90%，延續近年來上市銀行利息淨收入整體下滑態勢。儘管如此，上述合計利息淨收入同比降幅顯著收窄，而2024年這一數據為2.53%。

進一步來看，上述22家上市銀行中，12家銀行的利息淨收入實現同比增長，而2024年，這22家上市銀行中，利息淨收入實現同比增長的銀行僅有6家。具體來看，2025年，招商銀行的利息淨收入超過2000億元；浦發銀行、民生銀行的利息淨收入均超過1000億元；利息淨收入同比增幅最高的為重慶銀行，達到22.44%；此外，浦發銀行、青島銀行、渝農商行等銀行該項增幅均超過5%。

梳理相關上市銀行年報可以看到，在資產收益率下行趨勢未有明顯變化的情況下，上市銀行普遍加大了負債成本壓降力度，為利息淨收入的回暖釋放了空間，並進一步帶動營收回升。

例如，招商銀行2025年度報告顯示，2025年，該行實現營收3375.32億元，同比增長0.01%，其中非利息淨收入同比下降3.38%至1219.39億元，淨利息收入則同比增長2.04%至2155.93億元，拉動營收增速回正。2024年，該行營收同比下降0.48%。

「這表明銀行盈利能力正在修復，釋放出銀行業經營壓力邊際緩解的積極訊號。」中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴《證券日報》記者，這主要在於：一是宏觀經濟企穩回升帶動信貸需求恢復，銀行資產規模穩步擴張；二是負債成本最佳化取得成效，存款利率下調的積極作用逐步顯現；三是銀行主動調整資產結構，加大對高收益資產的配置力度。

淨息差預計企穩向好

近日，多家國有大行及股份制銀行的管理層人員在2025年度業績說明會上表示，今年所在銀行的淨息差仍存在下行壓力，但降幅有所收窄，淨息差有望呈現企穩態勢。

「我們預計2026年貸款的收益率仍將延續下行的趨勢，但是降幅會顯著收窄。」工商銀行副行長姚明德在工商銀行2025年度業績發布會上表示，2025年5月份LPR（貸款市場報價利率）調整帶來的重定價影響，多數已經體現完畢。但是考慮到今年LPR仍存在下調可能，未來貸款收益率可能還將繼續下行，但降幅在收窄。

姚明德表示，如果不考慮LPR、存款掛牌利率進一步大幅調整等因素，預計今年工商銀行利息淨收入將同比轉正、迎來拐點，淨息差下降幅度也會較2025年進一步趨於收斂。

「展望2026年，預計中國銀行淨息差同比降幅將大幅收窄，淨利息收入實現正增長。」中國銀行副行長劉承鋼在中國銀行2025年年度業績發布會上表示。

交通銀行副行長周萬阜在交通銀行2025年度業績說明會上表示，今年交通銀行的定期存款到期額度較2025年出現明顯增長，其中較大比例集中在今年第一季度。展望全年，淨息差能夠保持企穩向好的態勢。