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關於沒有KYC的交易所，稍微整理一下。
最近，在重視隱私的用戶中，對沒有KYC的交易所的需求正在增加，但這其實是一個複雜的話題。
首先，從基本開始。不支援KYC的交易所，是指不需要提交身分證明或地址證明就能進行交易的平台。Uniswap和PancakeSwap是代表性例子。根據2024年8月的數據，Uniswap的月活躍用戶數已達1200萬，占市場份額60%，因此已經相當普及。
為什麼這麼受歡迎？原因有幾個。第一，隱私與匿名性。在監控和資料外洩常態化的世界中，不需要KYC就能交易具有很大吸引力。第二，存取便利。不需長時間驗證程序，即可立即開始。對於禁止加密貨幣的國家或無法接入傳統金融系統的人來說，尤其重要。第三，速度。可以創建多個帳戶，資金無限制轉移。第四，規範規避。這點較微妙，但也是部分用戶的動機。
但這裡要強調，沒有KYC的交易所伴隨著相當的風險。
在安全性方面，匿名性會吸引詐騙者。即使發生程式碼錯誤或詐騙，服務提供者也不負責任，因此幾乎無法獲得支援。接著是規範風險。政府監控這類交易所是眾所周知的事，如果個人被追蹤到錢包地址，可能會面臨法律問題。
在功能方面也有限制。例如，Uniswap無法提取法定貨幣，且在流動性較低的加密貨幣中，交易對也有限制。
還有一個重大問題是，沒有KYC的交易所已成為洗錢的溫床。像Darknet市場Hydra就結合了非KYC交易所和比特幣混幣器，洗出了

比特幣的網路活動相當下降呢。根據最近的分析，從11月的高峰下降了15%，降至3,760點。似乎是超過一年的低點。
更令人關注的是交易量。從9月的734,000筆降到346,000筆，減少了53%。這明顯表示每日的買賣活動正在減少。
從這個趨勢來看，有分析認為比特幣的公允價值約在48,000美元到95,000美元之間。也就是說，現在市場價格處於哪個位置變得很重要。網路活動的下降可能暗示市場的動能正在減弱。

最近、與伊隆·馬斯克相關的新聞中有一個令人關注的話題。特斯拉公布的迷你房屋項目，但這個項目相當有趣。
基本概念是實現價格合理且自給自足的住宅。提到伊隆馬斯克的房子，大家可能會想到豪宅，但這個項目完全相反，旨在設計簡單且高效。預計的基本價格約為7999美元。相當於一個較低價位。
尺寸範圍也很有趣，預計將提供從26平方米到76平方米的多款模型。也就是說，能滿足單身者到小家庭的需求。
在技術方面，配備了特斯拉的太陽能電池板和Powerwall能源儲存系統。這樣可以完全依靠可再生能源，不依賴電網。此外，還內建雨水收集系統，讓用水費用也不必負擔。
這個伊隆馬斯克的房屋項目的目標是讓更多人擺脫每月的公共事業費用和房貸等「持續的金錢義務」，過上自由的生活。確實，如果能源和水都能自給自足，生活成本會大幅降低。
市場投放的計劃尚在展開中，但如果這種方式真的普及，將對住宅市場甚至多個產業產生影響。尤其是在發展中國家或偏遠地區，需求應該相當大。伊隆馬斯克的房屋構想，不僅僅是特斯拉的產品，更有可能改變整個生活方式，這點非常有趣。

最近、p2p交易是什麼的問題越來越多。其實在加密貨幣的交易方式中，它也是一個相當重要的選擇。
簡單來說，p2p交易是指不經過中介，個人之間直接交換數位資產的方法。買家與賣家直接進行交易，並自行協商決定價格和支付方式。有一些市場平台或平台讓用戶可以發布買入或賣出訂單，實現這樣的交易。
為什麼越來越多人關注p2p交易呢？因為它具有很大的優點。在使用集中式交易所時，資產需要存放在交易所，但在p2p交易中，整個交易過程中你都能控制自己的資金管理。因此，資金遺失或被盜的風險大大降低。
另一個方便之處是支付方式的多樣性。可以選擇銀行轉帳、現金存款、面對面現金交易等多種支付選項，根據自己的情況靈活交易。
這樣一想，p2p交易雖然簡單，但其實是一個相當強大的選擇。對於重視資產管理的人來說，尤其具有價值。

最近、AI交易的邏輯明顯開始改變，我有這樣的感覺。
過去的AI交易主要是學習過去的模式，機械式地反覆進行買賣。就像是技術分析的自動化一樣，滿足某些條件就買入，滿足其他條件就賣出，這是一種簡單的規則基礎方法。
但現在，這個格局正開始大幅改變。AI不再只是單純的自動交易工具，而是能夠綜合判斷市場心理、宏觀因素，甚至流動性的變動。也就是說，它能更全面地分析那些僅憑傳統技術信號難以捕捉的市場微妙變化。
這意味著什麼？傳統的「單純下跌」判斷底部的時機已不再適用。以前，只要跌破移動平均線就代表底部信號，這樣的簡單邏輯還能奏效。但現在的AI會更深層次地判斷，這個下跌是真正的底部，還是僅僅是調整。
它會考慮市場參與者的情緒、大型錢包的動向、基本面變化，甚至與其他資產類別的相關性。通過結合這些因素，它試圖找到更精確的抄底點。
結果是，依賴單純技術指標的交易者開始感到困惑。傳統上確定的抄底信號，現在變得模糊了。但這也是市場變得更複雜、更智慧的證明。
因此，對個人交易者來說，理解AI的判斷背後的邏輯比盲目相信更為重要。若要捕捉底部，就必須自己思考為什麼那個點是底，而不是盲目跟隨。

日本的股市中，有幾位傳奇交易員。其中最著名的包括BNF和小手川隆。兩人都從大學時代開始交易，起初資本微薄，逐步累積資產。2005年J-COM誤單事件讓他們一舉成名。當天，小手川隆賺了6億日元，BNF更是超越他，只用了10分鐘就獲得了20億日元。以當時的匯率來看，這是相當可觀的巨款。
有趣的是，在通常較為謹慎的日本交易界，這兩人公開了自己的交易哲學。BNF罕見地透露了順勢策略，小手川隆也分享了具有實用價值的順勢原則。之後，許多交易員研究並應用這些原則於自己的交易中。
要理解BNF的手法，首先需要知道他在早期做了什麼。從2000年到2003年，因為網路泡沫破裂，全球股市陷入低迷。日本市場也不例外，投資者普遍悲觀。然而，這裡有一個關鍵點。即使在熊市中，市場也不會一直單向下跌。絕望中會產生反彈，價格上下波動。BNF正是捕捉這些反彈的瞬間。
他專注於尋找被低估的股票。關注25日移動平均線的偏離率，特別是出現較大負偏離的股票，預期其會反彈。例如，若25日線為100日元，股價卻是80日元，偏離率為-20%。這種情況可能代表股價被嚴重低估。反之，若股價為120日元，偏離率為+20%，則可能短期內過熱。這個判斷標準會依據行業和股票規模而異，但BNF會根據不同特性設定自己的標準。
2003年之後，市場環境改變。改革與全球經濟復甦使股市進入上升趨勢，BNF的策略也隨之演變，從低價買入轉向順勢追漲。這一轉

比特幣的網路活動明顯下降
我注意到比特幣的網路活動大幅下降，
從11月的高點下降了15%，
並且已經降到3,760點左右。
這是超過一年來的低水準。
更詳細地看，這主要是由於每日交易量大幅減少，
9月有734,000筆交易，但現在已降至346,000筆。
下降了53%。
CryptoQuant的最新分析指出，
比特幣的公允價值在48,000美元到95,000美元之間。
如果目前的市場價格超出這個範圍，
可能被高估了。
網路活動的下降與價格差距，
值得密切關注。

最近、暗號市場中常聽到的「拉格普爾」我再次思考了一下。這真的是一個非常可怕的騙局。
簡單來說，就是開發團隊騙取投資者資金後逃跑的那種。當項目逐漸熱絡起來時，突然賣出代幣然後消失。投資者只剩下毫無價值的代幣。正因為DeFi是未受到規範的領域，這類詐騙才會如此猖獗。
從實際案例來看，這種恐怖的程度就很明顯。OneCoin是由「加密女王」魯佳·伊格納托娃於2014年創立的項目，但最終是一個騙取全球數十億美元的巨大詐騙。她在2017年逃跑，至今下落不明。2021年的Squid Game也是同樣的情況。它借助Netflix的熱門劇集，打著P2E遊戲的名義大量販售代幣，但開發者卻持資金逃跑，導致代幣價格幾乎歸零。AnubisDAO在短短幾小時內集資6000萬美元，隨即流動性消失。
可怕的是，這些詐騙的運作方式。開發者在智能合約中藏有漏洞，偷取投資者的加密資產。或者用「抛售」的手法，迅速賣出自己的代幣，讓價格暴跌。更惡劣的是，限制非特定地址的交易。騙子可以隨意賣出，而普通投資者卻無法出售。最後資產變得一文不值。
要識別拉格普爾，有幾個要點。首先，開發團隊不透明或沒有實績的人要特別小心。假帳號也很多。流動性是否被鎖定也很重要。如果沒有鎖定，開發者隨時可以提取全部資金。還有，新幣的價格劇烈波動也值得懷疑。如果只有少數用戶持有代幣，價格操控的可能性就更高。
異常高的利潤承諾也要警惕。年利率達到三位數的

關於笨蛋蠟燭最近經常被問到，但其實這個模式在讀取市場心理方面相當重要。這個被稱為同時線蠟燭的模式，表示買方與賣方完全對峙的狀態。
基本上，是開盤價與收盤價幾乎相同，但在此期間出現長長的上下影線。例如比特幣以20,000美元開盤，並在20,000美元收盤，即使在24小時內價格曾升至25,000美元又跌至15,000美元的情況。這就是典型的笨蛋蠟燭形成模式。
為什麼這很重要呢？因為它顯示出買方試圖推高價格與賣方試圖壓低價格的動作完全抵消，也就是說市場尚未做出決定。從古至今，交易者們都將這個笨蛋蠟燭視為暴風雨前的寧靜。在上升趨勢中出現時，代表買方動能減弱，可能會反轉。
但需要注意的是，僅靠笨蛋蠟燭並不能作為完整的買賣信號。結合RSI、布林帶、MACD等其他技術指標才是關鍵。例如在上升趨勢中出現笨蛋蠟燭，且RSI超過70，處於超買狀態，則調整的可能性較高。反之，在下降趨勢中RSI低於30，處於超賣狀態時出現笨蛋蠟燭，則可能反彈。
笨蛋蠟燭也有幾種類型。首先是中立型的笨蛋，影線長度幾乎相同，代表多空情緒真的達到平衡。接著是長腳笨蛋，影線特別長，顯示買賣雙方激烈操控價格的痕跡。收盤位置很重要，若在蠟燭的中央偏下，則偏弱勢；若在上方，則偏強勢。
倒T型的蜻蜓笨蛋是下影線長且呈T字型，出現在下降趨勢末端時，是買入信號。相反，墓碑型則是倒T字型，上影線較長，出現在上升趨勢中，暗示可能反轉。此外，還有

近來，預測市場平台Polymarket正考慮建立獨立的區塊鏈，這一消息震動了整個行業。原本在Polygon生態系快速成長的這個平台，正試圖擺脫母鏈的束縛。這對Polygon來說，可能帶來比預期更大的打擊。
事實上，Polymarket面臨的挑戰主要來自技術上的限制。隨著高頻交易需求的急劇增加，交易延遲和訂單取消的問題頻繁出現。更糟的是，攻擊者利用鏈下配對與鏈上結算之間的時間差，以極低的成本反覆發動攻擊。這些安全風險已經直接造成市場做市商和自動交易機器人的損失。僅靠應用層面的修補已難以根本解決問題，架構的徹底重設變得迫在眉睫。
在四月下旬，Polymarket的新任DeFi工程副總裁透露，平台的成長已經大幅超出基礎設施容量。團隊已開始積極進行技術升級，其中最大的一步是考慮遷移到另一個區塊鏈。為了實現更大的區塊容量、更低的Gas費用和更短的區塊生成時間，現有的Polygon已經顯示出極限。
值得注意的是，針對這一動作，Sui、Solana、Sonic、Algorand等多個公鏈陸續提出吸引Polymarket的建議。對他們來說，獲得像Polymarket這樣的大型應用，不僅僅是增加一個新項目，更意味著巨大的交易流量、活躍的用戶基礎，以及生態系的信任度提升。
這裡是一個關鍵點。根據Dune的數據，Polymarket已經佔據Polygon全部交易手續費的56.3%。按年計算，產生約729

過去幾日比特幣反彈真的非常有趣。易立華氏指出，隨著地緣政治憂慮暫時平息，價格如預期突破了8萬美元，目前已上升至81.25K。當考慮加密貨幣的下一個泡沫時，短期的波動性與長期的趨勢如何看待變得尤為重要。
該策略值得借鑑。隨著價格上升，逐步平倉的做法。這不僅僅是獲利了結，更是一種讀取市場心理的戰術。底部不一定是6萬美元的看法也很有趣。如果真的調整到5萬美元水平，下一輪牛市或許能帶來四倍的回報。
另一方面，值得關注的是AI相關動向。在Hynix和Samsung利潤超過1兆元的背景下，加密貨幣礦工正轉向AI計算能力。企業家們也湧入AI領域，交易平台甚至開始進行AI交易。在思考下一個泡沫時，與AI的融合已成不可避免的趨勢。
長期來看，易立華氏主張AI不存在泡沫。未來每個人每天消費代幣，並將其與飲食同等重要的世界觀，具有說服力。但短期內，黑天鵝風險始終存在。巴菲特準備大量現金，也是在預見這種不確定性。
加密貨幣的下一個泡沫將朝何處發展，我認為會在與AI的關係中逐步形成。作為投資者，需謹慎配置AI相關資產，同時密切觀察市場動向。

日本的加密資產市場即將迎來重大變革。據消息指出，金融廳已經根本性地重新審視了加密貨幣的監管框架，並向國會提交了一項旨在大幅加強用戶保護的新法案。
令人關注的是，原本由資金決済法規範的加密資產監管，將轉移至金融商品交易法。也就是說，金融廳表明了將加密資產置於更嚴格的金融監管框架下管理的意圖。
從法案內容來看，包含了相當全面的對策。基於發行者是否遵守規範來加強資訊披露，新增「加密資產交易業」的分類以嚴格監管業者，對未登記業者的罰則大幅強化，改善內線交易規範，擴大行政罰款範圍等。金融廳的風險分析課長清水茂在第九屆BCCC合作日上詳細說明了這些措施。
另一個值得關注的是，金融廳同時推進的結算提前事業的實證實驗。三大銀行等參與，發行日元計價的穩定幣，驗證跨境結算的效率。此外，還利用區塊鏈技術，建立能夠24小時連續記錄和結算國債、公司債、投資信託、股票權利轉移的系統。與日本銀行的中央銀行存款帳戶代幣化事業合作，構建銀行間的代幣化存款轉帳機制也在進行中。
在加強監管的同時，也積極推動區塊鏈技術的實用化。這兩個車輪同步運轉，應該是金融廳的策略吧。在促進加密資產市場的成熟與健康的同時，也提升整體金融服務的便利性與多樣性。我認為這是一個相當有趣的發展方向。

美國股市似乎相當強勁。根據前幾天交易開始時點，納斯達克綜合指數上漲了0.98%，道瓊工業平均指數也上升了0.48%，標普500指數則上漲了0.62%。這是我從多個數據來源確認的資訊，但在這種情況下，與加密貨幣相關的股票也有跟動的趨勢。實際上，Coinbase（COIN）上漲了1.94%，Robinhood則上漲了1.21%。我再次感受到，股市的走勢確實會影響到加密資產市場。在這樣的市場環境下，檢查多個資訊來源非常重要。我用各種工具和應用程式追蹤市場數據，但最終還是需要做出綜合判斷。

比特幣突破8萬美元反彈的局面中，出現了一些值得關注的數據。鏈上活動降至兩年來的低水準。根據Santiment的數據，平均每天約有53萬個活躍錢包和20萬個新錢包。這其實相當少。通常情況下，價格上升時，會有更多用戶參與網絡，但這次的上升似乎不同。少數大戶在操控，沒有大量新用戶或回歸用戶的流入。
考慮到這種小幅波動的狀態，其實是指底部區域的平靜時期。從歷史角度來看，網絡活動達到這種低水準的平靜狀態，往往是行情轉折的前兆。也就是說，若個人投資者的興趣回歸，還有進一步上行的空間。不過目前階段，沒有鏈上參與的價格上升往往較為脆弱，一旦大戶開始獲利了結，缺乏新的需求來支撐，情況就可能惡化。雖然是小幅波動，但正是這樣的局面，個人投資者的動向變得格外重要。

State Street 與 Galaxy Digital 攜手合作，推出了鏈上化的現金管理基金的消息浮出水面。我認為這是一個相當有趣的動向。
在傳統資產管理的世界裡，現金管理基金對機構投資者來說是基本存在。但如果這能在區塊鏈上實現，情況就會不同。像 State Street 這樣的大型金融機構認真進入這個領域，代表著代幣化基金已經不再只是實驗階段，而是逐步轉向實際的商業解決方案。
鏈上化的優點是顯而易見的。支付速度更快、透明度提高、可以進行 24 小時 365 天的交易。由於 State Street 的加入，其他大型金融機構也很可能跟進。
與 Galaxy Digital 的合作也具有象徵意義。區塊鏈企業與傳統金融機構的融合，已經不再是單純的試驗性合作，而是進入實施階段。
現金管理的鏈上化，乍看之下可能較為低調，但卻有可能從根本上改變機構投資者的資金流動。未來這個領域的發展值得密切關注。

比特幣，這幾個星期來漲幅相當可觀呢。上個月還在75,000美元左右徘徊，但現在已經超過81,000美元了。分析師們似乎也在密切關注這個動向，甚至有人說可能會出現一次大的突破。
說實話，漲到這個程度，很多人可能都在考慮何時獲利了結。但同時，也有人認為還有進一步上漲的空間。接下來的走向可能會成為關鍵。
無論如何，比特幣這樣的局面會影響整個市場，未來的動向值得持續關注。

特里斯坦·湯普森似乎開始了NBA數據預測市場。說實話，我覺得這種嘗試挺有趣的。
也就是說，這個由特里斯坦·湯普森發起的項目，似乎是讓NBA球員的比賽成績變成股票，可以進行交易。比如說，預測籃板數或者助攻數之類的個別數據，然後進行賭注？
這算是體育和加密貨幣的融合吧。像特里斯坦·湯普森這樣的NBA球員親自打造這樣的市場，挺新穎的動作。應該是只有職業球員才有的獨特視角。
這種預測市場會有多熱烈呢。是靠特里斯坦·湯普森的名氣吸引人氣，還是單純因為數據預測有趣而流行起來？不管怎樣，這種同時牽扯體育迷和加密界的設計，值得關注。

比特幣走勢疲軟的同時，我個人對XRP、Plasma、DOGE等幾個幣種感興趣。尤其是XRP，價格在1.45美元附近波動，24小時內上漲了1.61%。DOGE也在0.11美元左右，漲幅為0.92%。當比特幣在80.90K左右觀望的局面中，這些替代幣資金流入的情況較多。自我托管管理資產的人，這樣的時期是檢查多個幣種動向的好機會。如果徹底實行自我托管，就能靈活應對市場變動。未來的價格走勢值得關注，也再次體會到自我托管的重要性。

比特幣似乎進入了一個調整階段。75,000美元這個水準多次被提及，成為一個重要的參考點。
從最近的動向來看，75,000美元附近的攻防戰仍在持續。是否能突破這個水準，將決定下一步的走向。事實上，現在比特幣已經上漲到80,000美元左右，75,000美元已經成為一個下方支撐點。
從市場反應來看，似乎大家都認為，跌破75,000美元會導致賣壓增加。短期內可能會持續調整，但如何運用這個水準，將變得非常重要。

最近、dexとはなんぞやという質問をよく見かけます。暗号通貨を始めたばかりの人なら、CEXとDEXの違いについて一度は悩んだことがあるはずです。実は、この2つの取引所は全く異なるアプローチで成り立っているんです。
首先基本來說明。CEX是中央集權型交易所，一個組織使用訂單簿來匹配買家和賣家。另一方面，dex是利用智能合約在區塊鏈上自動執行的去中心化交易所。無需註冊，只要有錢包和加密資產，任何人都可以使用，這是它的特色。
CEX的最大優點是易用性。在大型交易所中，從面向初學者的簡單轉換工具，到面向經驗者的高級交易工具一應俱全。可以用信用卡或借記卡直接購買，有問題也可以聯繫客服。也不用擔心Gas費用，也不需要管理私鑰這些繁瑣的工作。
然而，dex有什麼特點呢？使用DEX的最大好處是可以完全控制自己的資產。因為加密資產存放在持有私鑰的錢包中，即使交易所破產，資金也能得到保障。不需要提供個人資訊，也能保護隱私。全球皆可存取的特點，也是去中心化的一大優點。
不過，即使是dex，也有缺點。對初學者來說較為複雜。有許多概念需要理解，比如Gas費、流動性池、滑點等。此外，幾乎不能用法定貨幣直接購買，且流動性較大型CEX低，造成大額訂單對價格的影響較大。
選擇哪一個，取決於你的經驗水平和目的。暗號貨幣新手建議從CEX開始，較為安全，學習曲線較緩，支援也較完善。另一方面，如果想探索DeFi世界、投資新