贝莱德的比特币ETF创纪录地流失了$463M ，因加密货币基金经历自2月份以来最糟糕的一周

简而言之

• 贝莱德的IBIT在11月14日记录了创纪录的$463 百万单日流出。
• 全球加密货币ETP在一周内出现了$2 亿的流出，为自二月份以来最大。
• 美国资金推动了97%的赎回，而德国则出现了温和的流入。

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深入了解 SCENE

上周，加密货币交易所交易产品遭遇自2月份以来最大的撤资，全球资金流出达到$2 亿，因为投资者在宏观经济不确定性上升的情况下撤回资金。

此次大规模撤资以BlackRock旗舰比特币ETF IBIT的单日创纪录撤资为标志，该基金在11月14日流出了4.631亿美元，数据来自Farside Investors。

赎回潮使比特币和以太坊的交易所交易产品大幅下跌，导致数字资产产品的管理资产减少。

Nansen的研究分析师Nicolai Sondergaard表示，资金流动背后的机制很简单。他对Decrypt说：“市场最近在下跌，因此预计ETF会出现资金流出，因为人们想要将他们的钱从市场中撤出。”

他补充说，资金流动可能会继续与宏观经济方向保持关联。“根据市场的走向，这可能取决于更广泛的宏观因素和政策，如果市场好转，ETF资金流动将继续流出或回流。”

三周的资金流出

ETF市场的规模使上周的动荡变得有意义。数字资产ETP在10月初达到了$264 亿美元的峰值，现在的管理资产已滑落至$191 亿美元，下降了27%，根据Coinshares的每周报告。上周是连续第三周出现资金流出，使得三周的总流出额达到了32亿美元。

鹰派货币政策预期、加密原生大户抛售以及更广泛的风险规避转变的结合，已使全球投资者降低风险，比特币和以太坊ETP遭受重创。与此同时，随着交易员为持续的波动性做好准备，需求转向多资产和短期比特币策略。

美国占全球资金流出的97%，约19.7亿美元，因为美国资金经历了最剧烈的投资者撤退。瑞士以3990万美元的赎回额远远落后，而香港则出现了1230万美元的流出。

然而，德国脱颖而出，吸引了1320万美元的流入，投资者在那里的价格疲软被视为一个购买机会。

Acheron Trading的首席执行官Laurent Benayoun在接受Decrypt采访时表示，ETF流入将严重依赖于未来更广泛的经济数据和政策决定。他说：“随后的资金流出取决于负面宏观因素的汇聚，”例如糟糕的就业数据或鹰派的美联储立场，以及持续的价格下跌。

相反，关于关税、加密货币美国监管框架、财政储备和降息的积极消息可能会转化为“同样积极的市场情绪，”Benayoun补充道，这导致“价格反转而不是实际市场下滑的形成。”

VeChain的机构增长负责人Johnny Garcia和前Vanguard员工强调，ETF流入不应被误认为是精确的市场时机信号。他说：“ETF有多样化的用户，因此推动流入的因素同样多样化——投资组合再平衡、对冲、轮换、套利。”他补充道，ETP市场的深度和流动性使其成为表达短期和长期观点的自然场所。

加西亚还警告不要对短期资金流入过于解读。他说：“对短期 ETF 流入发表看法虽然有趣，但接近于投机。” 他指出，仅在美国，三大现货加密 ETP 在不到两年的时间里就吸引了超过 $100 亿的资金流入，不仅吸引了零售投资者，还有做市交易公司和长期投资者，如大学捐赠基金。