RateX：一种基于Solana的杠杆收益和现货交易协议

RateX是一个基于Solana的创新保证金和现货收益交易协议，使得从各种收益资产(YBA)进行收益代币(YT)的杠杆交易成为可能。它将收益进行代币化，允许用户拆分并交易本金和收益组成部分，以实现对收益波动的资本高效暴露。除了杠杆收益交易外，RateX还整合了“锁定固定收益”以锁定收益和“收益流动性挖矿”以提供流动性并获得奖励。

主要特点包括高达10倍的杠杆、通过算法重新平衡进行无清算风险的代币交易，以及将收益抽象为可交易资产。RateX于2024年推出，已筹集$32 百万资金，专注于Solana生态系统中的DeFi创新。

！RateX

(Sources：RateX)

核心功能

1. 杠杆收益交易

用户交易收益代币 (YT)——代表 YBAs 的收益部分——可使用高达 10 倍的杠杆。YT 价格波动性很大，受到 APY 变化的影响。

示例：对于6个月的YT-mSOL，隐含收益率为7%，若上升至9% APY，将使YT价格提高26.8%。交易者可以：

• 杠杆收益暴露：利用保证金放大YT头寸。
• 预测收益：通过多空交易从APY变动中获利。
• 对冲收益：通过做空 YT 对 YBA 持有的固定 APY 进行锁定。

这种资本高效的模型适合那些关注收益的投机者，而无需完全暴露于资产风险之中。

2. 赚取固定收益

通过出售YT以对抗YBAs，将浮动收益资产转换为固定回报，保留本金。

示例：Bob 存入 1 SOL 的 JitoSOL，并以 0.015 SOL 的价格出售 3 个月的 YT-JitoSOL，( 的隐含收益率为 6%)。他提前支付 0.985 SOL 作为本金代币，兑换时可赎回 1 SOL，到期时确保 6% 的固定收益，同时放弃可变回报。

适合希望获得可预测收入的风险厌恶型持有者。

3. 收益流动性挖矿

流动性提供者将YBA存入类似Uniswap V3的AMM中，生成可交易的YT和本金代币(ST)。奖励来自于：

• 存入资产的收益。
• 交易手续费返还。
• 来自YT交易价差和未来收益流的盈亏。

这激励了流动性提供，同时使得YT/ST交易成为可能。

$RTX 代币概述

(Sources：RateX)

$RTX 是RateX的本地实用代币，支持治理、质押和生态系统增长。

代币实用性

• 回购计划：高达30%的生态系统收入(来自RateX和Mooncake——RateX的关键产品)用于公开市场回购。回购的代币将重新分配给贡献者(不销毁)。
• 质押权：在月饼上线后，RTX 质押者可以创建新的杠杆市场，并从这些市场中获得收入份额。

(Sources：RateX)

代币分配

第一季空投 (6.66% 的总供应量来自生态池):

• TGE 的 20%
• TGE时30% + 3个月
• TGE时50% + 6个月

收入模型

• 主要来源：交易费用。
• 参与者激励:
  • 存款赚取 mUSD 收益。
  • 交易累积空投积分；推荐产生佣金。
• 质押 RTX 会产生奖励。

资金历史

RateX已确保$32 百万资金来推动开发:

这些资金支持多链扩展、Mooncake增强和流动性举措。

为什么 RateX 脱颖而出

RateX通过收益代币化和风险管理的杠杆来区分自己，将现货交易与DeFi收益相结合。其无清算模型(通过自动再平衡)和集成的农耕工具降低了收益交易者的门槛。随着Solana的DeFi生态系统的发展，RateX将自己定位为一个以收益为中心的枢纽，$RTX 推动社区驱动的市场创造。

免责声明： 本概述仅供参考，并不构成财务或投资建议。加密货币和DeFi协议涉及高风险，包括资本的完全损失。在参与之前，请始终进行自己的研究并咨询专业人士。