日本立法者考虑对加密货币交易衍生品和ETF活动实行单独征税

• 日本的税制改革可能在2026年前将加密货币收益转向交易和ETF的单独征税，作为新政策框架的一部分。

• 根据日本的税收规则，加密货币亏损可能可以结转三年，同时与股票利润保持分离。

• 持币和NFT收入可能仍归入一般税收范围，因为立法者缩小了加密税制改革的范围。

日本执政联盟发布了2026年的税制改革蓝图，预示着加密货币税收政策的转变。据CoinPost报道，该提案由自由民主党和日本创新党共同发布。

日本2026财年税制改革提议对加密货币交易活动实行单独征税，揭示加密税收的明确性 日本正迈出巨大步伐，推出全面…… @CosmicMetaX #Crypto

— Cosmic Meta Digital (@CosmicMetaX) 2025年12月27日

该文件不再将加密资产仅视为投机工具，而是将数字资产定位为与长期投资活动相关的金融产品。这一转变反映了对加密在日本资本市场中作用的不断演变的看法。

加密分类趋向资本市场整合

蓝图探索将加密资产与股票和投资基金一同纳入日本的税收框架。这一做法将数字资产更接近传统金融产品。政策制定者似乎将加密所有权与结构化财富积累策略联系起来。这标志着与目前将大部分加密收入视为杂项收入的规则的不同。然而，蓝图并未引入立即的法律变更。

该文件还传达了对加密市场监管语调的更广泛变化。早期框架强调波动性和投机交易风险。新的方法强调金融参与和资本市场的相关性。立法者仍需通过详细立法以实施这些想法。资产定义和资格标准尚未确定。

单独征税针对交易和市场工具

改革蓝图考虑对特定的加密相关活动实行单独征税。这些包括现货交易和衍生品交易的收益。加密相关的交易所交易基金（ETF）也在提议范围内。如果采纳，这些收益将不再适用累进所得税率。相反，可能会获得类似于股票和外汇交易的待遇。

然而，提案并未对所有加密收入类型实行单独征税。质押和借贷奖励未在蓝图中明确包含。这些收益源于资产持有而非价格升值。因此，它们可能仍然适用一般所得税规则。未来的立法需要澄清这些收入类别。

亏损结转规则与传统资产保持一致

蓝图还提出了对加密亏损税收处理的变革。建议允许对符合条件的加密交易进行最多三年的亏损结转。这一结构类似于股票和外汇交易的现有规则。投资者可以用过去的加密亏损抵消未来的加密收益。这一变化将缩小加密与传统市场之间的差异。

同时，改革避免了跨资产亏损抵消的广泛应用。加密交易的亏损不会抵消股票或其他资产的利润。收入类别在税收体系下将保持严格分离。这一结构保留了日本税收框架中的现有界限。监管者似乎倾向于逐步调整，而非完全整合。