据韩国投资与证券的 Yeom Dong-chan 称，在 7 月 14 日发布的一份量化分析报告中，基于杠杆的 ETF 再平衡需求并非近期韩国股市波动的主要驱动因素，但会放大既有趋势。
尽管韩国和美国市场的杠杆 ETF 市场规模相对于其基础资产规模相近，但韩国规模最大的杠杆 ETF 占其基础资产交易量的比重超过 20%，而美国为 5%。不过，波动在各个交易时段间均有所扩大，且在上午时段更为明显；这是因为再平衡活动集中发生在下午晚些时候。Yeom 将波动激增的主要原因归结为与 AI 投资担忧相关的全球半导体板块波动，而杠杆 ETF 再平衡则是次要的放大因素。
