据 Mirae Asset Securities 于 7 月 23 日的说法，三星电子和 SK Hynix 的股价近期大幅下跌。原因在于市场担忧 NAND 闪存价格走弱，并预计这种情况将于 2027 年下半年出现。TrendForce 预测，TLC 与 QLC 晶圆代工合约价格将在 2027 年第 3 季度下跌 9.4%，并在 2027 年第 4 季度下跌 15.4%。该下行主要由三星、SK Hynix 和 Kioxia 因产能扩张带来的供给增加所驱动。
不过，Mirae Asset Securities 的分析师认为，NAND 方面的担忧在很大程度上已反映在股价中。他们指出，D-RAM 的持续强势以及继续推进 AI 基础设施投资是对冲因素。D-RAM 价格已连续上涨超过 40 个交易日，并正在逼近历史高点；同时预计 HBM4 价格将在 2027 年实现按年上涨 2.5 倍。Google 与 Amazon 的订单积压分别激增 92.6% 和 49.2%，显示 AI 资本开支仍将保持动能。鉴于当前估值已具有吸引力——三星的 12 个月远期 PBR 为 1.8x、SK Hynix 为 4.4x——分析师建议增加存储半导体相关持仓。
