彭博策略师西蒙·怀特（Simon White）7月2日发布的报告称，过去四年间，美国银行对对冲基金和影子银行机构的风险敞口已从2万亿美元飙升至约4.5万亿美元。自2022年以来，平均对冲基金杠杆水平几乎翻倍，仅国债基差交易（买入现货债券同时做空期货）中的杠杆就估计达2.4万亿美元。
怀特警告称，若市场状况引发去杠杆事件，银行可能从"减震器"转变为"放大器"，从而引发强制平仓和追加保证金要求的恶性反馈循环。报告指出，杠杆高度集中于通过银行主经纪业务融资的高波动性AI股票，其抵押品和融资成本均处于历史高位，接近此前市场峰值水平。
