Gate 研究院：加密市场情绪降温｜比特币多头资金费率骤降六成

2025-11-05 07:08:49

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加密资产全景

BTC（-5.72% 丨现价 99,875 USDT）

BTC 在经历短暂整理后延续下行趋势，当前价格跌至 100,000 美元下方，最低触及 98,951 美元，短线处于弱势震荡区间。价格运行于 MA5、MA10、MA30 下方，均线空头排列明显，显示抛压依旧沉重。MACD 双线继续向下扩张并位于零轴下方，绿柱放大，动能偏弱。若无法守稳 99,000 美元支撑，或将进一步下探至 97,500 美元区域；若短线反弹突破 101,000 美元，则有望展开技术性修复。

ETH（-10.82%丨现价 3,215 USDT）

ETH 同样维持低位震荡，价格跌破 3,200 美元关口后短暂反弹但仍受制于 MA10 压力。短期均线呈空头排列，显示反弹动能有限。MACD 双线仍位于零轴下方，绿柱缩短但尚未出现有效金叉信号。若价格跌破 3,150 美元，则下方支撑关注 3,050 美元；若能重新站上 3,300 美元，则可能迎来阶段性修复行情。

GT（-7.61% 丨现价 11.18 USDT）

GT 走势偏弱，价格自高点持续下行后，目前在 11 美元附近反复震荡。短线虽有小幅反弹，但仍受制于 MA10 与 MA30 压力区间。MACD 双线在零轴下方横盘，动能柱略有收敛，显示空方动能暂缓但多头信心不足。若价格跌破 10.8 美元支撑，或将再次试探前低 10.5 美元；若能突破 11.5 美元，则短线有望修复至 12 美元附近。

日涨跌幅代币

过去 24 小时，加密市场情绪持续走弱，恐慌与贪婪指数降至 23，显示市场从中性快速转向恐慌情绪。主流加密资产普遍承压，SOL、XRP 等主流币同步下挫，跌幅介于 5%–8% 区间；市场进入集中抛售与情绪释放阶段，短线恐慌性资金外流加剧。

不过，在整体低迷的市场环境中，仍有部分代币逆势上涨。其中，AIA（DeAgentAI）日内大涨逾 140%，受 AI 支付协议 X402 热度与 Binance 活动带动；JELLYJELLY 上涨约 27%，得益于社交娱乐生态的社区传播与内容热度；CUDIS 则因健康步数挑战赛上线上涨近 47%。这些逆势上涨的项目多具强社区驱动力或近期事件催化，成为弱市中的结构性亮点。

JELLYJELLY jelly-my-jelly（+27.56%，流通市值 2.74亿美元）

据 Gate 行情数据显示，JELLYJELLY 代币当前报价为 0.26081 美元，24 小时内上涨约 27.56%。jelly-my-jelly 是一个以去中心化内容生态和社交交互为核心的多媒体平台，结合短视频、音乐与社群代币经济，旨在打造以创作者与用户共治的 Web3 娱乐生态。项目团队近期推出 “JellyPhone × Cal.com” 合作计划，为用户提供微播客与短内容一键生成工具，并宣布与 Wobbles 等加密社区开展互动活动，进一步提升平台社群黏性与曝光度。

代币的强势上涨主要或受多重因素推动：其一，官方社交平台活跃度显著提升，社区活动话题频繁登上 X 趋势榜；其二，项目推出音乐作品与 meme 互动活动，引发用户自发传播，形成高热度社群效应；其三，与 Wobbles 的空投与联合推广进一步吸引新用户参与，带动短线资金流入。JELLYJELLY 的上涨反映了社区驱动型项目在社交热度与内容创作赋能下的阶段性爆发力。

AIA DeAgentAI（+140.04%，流通市值 2.80 亿美元）

据 Gate 行情数据显示，AIA 代币当前报价为 2.83257 美元，24 小时内上涨 140.04%。DeAgentAI 是一个聚焦「AI × 区块链」融合的去中心化智能代理协议，旨在构建可验证、自动执行的 AI 支付与服务结算网络。项目通过其核心协议 X402 实现机器与机器间的自主支付逻辑，让「Bot 支付 Bot」成为现实，推动去中心化机器经济的形成。

AIA 代币近期暴涨主要或受到两大催化事件影响：一是官方宣布与 Pieverse 合作加入 Timestamping Alliance，将 AIA 用于可验证的链上发票与收据支付，强化代币实际应用价值；二是 DeAgentAI 在社区举办多场关于 X402 协议的 AMA 活动，并推出互动任务与奖励池，引发市场高度关注。多重利好叠加，使 AIA 成为当前 AI 赛道中最受资金追捧的代表之一。

CUDIS CUDIS（+47.25%，流通市值 1,335.51 万美元）

据 Gate 行情数据显示，CUDIS 代币现报 0.05241 美元，24 小时内上涨约 47.25%。CUDIS 是一个结合健康与金融消费场景的 Web3 智能穿戴生态项目，旨在通过可穿戴设备与链上积分系统，激励用户在日常运动与消费中获取加密收益。项目围绕「走路即挖矿（Walk-to-Earn）」与「健康即资产」理念构建经济模型，用户可通过步数任务、健身活动或使用 CUDIS Card 进行支付，获取代币奖励并积累积分，用于生态内商品兑换与金融权益提升。

CUDIS 代币近期上涨主要或受到「CUDIS × UR Card Social Challenge」活动刺激。官方宣布用户在 11 月 6 日至 12 日期间每日完成 5,000 步任务，即有机会瓜分 3,000 USDT 与 CUDIS 智能戒指奖励，活动限 100 名获胜者。此外，官方同步推动 KYC 注册与 UR Card 绑定活动，扩大用户参与度。社交挑战赛引发大量社区互动与传播，使市场热度显著上升。叠加上周 “Leaderboard with CUDIS” 排行榜奖励公布带来的信心效应，短线资金集中涌入，推动 CUDIS 成为近期表现突出的运动金融类代币之一。

热点解读

比特币多头资金费率骤降六成，杠杆需求退潮凸显市场降温

据 Glassnode 数据，比特币永续合约市场中，多头方每月支付的资金费率已较 8 月中旬高点下降约 62%，从每月 3.38 亿美元降至目前的 1.27 亿美元。这一变化意味着市场杠杆资金的成本显著降低，但更深层次上反映出交易者风险偏好减弱、维持多头仓位的意愿下降。通常而言，资金费率的下滑与市场对短期上涨预期减弱相关，显示投机热度正在从高位快速退潮。

从结构角度看，资金费率下行不仅代表市场情绪趋冷，也意味着杠杆多头的主动撤退，衍生品市场正在经历一轮“去泡沫化”调整。随着机构与量化资金减少对短期多头的配置，市场的波动率和杠杆扩张空间被压缩，价格结构更依赖现货资金与基本面驱动。若后续宏观环境或流动性条件未能明显改善，资金费率的低位运行可能成为比特币短期震荡整理的前兆；但从中长期来看，这种降温亦为市场积蓄新的上涨动能创造空间。

SOL 财库公司 Forward Industries 启动最高 10 亿美元回购计划

SOL 财库公司 Forward Industries 公告称，已依托今年早些时候提交并生效的 S-3 表格注册声明，向 SEC 递交公司再售招股说明书补充文件，用于登记 2025 年 9 月私募配售（PIPE）中已发行部分普通股的再售安排，该补充文件在提交后即自动生效。简单来说，这一步为 PIPE 投资者提供了合规、透明的减持与流动性渠道，也意味着部分存量股份未来可以更顺畅地在二级市场流通，有助于提升整体成交活跃度，但中短期内也可能带来一定的抛压预期。

同时，公司董事会于 2025 年 11 月 3 日批准了一项股票回购计划，授权 Forward Industries 在 2027 年 9 月 30 日之前，回购金额最高可达 10 亿美元的已发行普通股。再售登记与大规模回购“搭配出现”，一方面在技术层面为 PIPE 股东打开退出通道，另一方面又由公司本身扮演潜在的重要买方，向市场传递管理层对公司估值与长期基本面具备信心的信号，有望在一定程度上对冲未来可能出现的抛压，并通过减少流通股数、改善每股指标来优化股东回报结构。

Ripple 收购 Palisade 完善企业级托管版图，打造一站式加密基础设施

Ripple 宣布收购数字资产钱包与托管公司 Palisade，进一步强化其企业级加密托管能力。Palisade 拥有 MPC（多方计算）、零信任架构及多链支持等底层技术优势，将被直接集成到 Ripple 的支付与结算系统中，为加密原生机构、金融科技公司和传统企业客户提供从长期冷储存到高频交易场景的一体化资产管理方案。对于 Ripple 而言，这不仅是补齐“安全托管 + 多链支持”的关键拼图，也是在跨境支付、流动性管理与资金调度效率上向更高阶基础设施跃迁的一步。

从资本投入节奏来看，Ripple 近年来通过战略投资与并购已向加密与金融基础设施生态投入约 40 亿美元，涉及 Hidden Road、Rail 与 GTreasury 等交易与资金管理相关标的，逐步从单一支付网络扩展为覆盖托管、交易通道、资金管理与流动性服务的综合型服务商。这一系列布局显示，Ripple 正试图在“合规 + 基础设施 + 企业级服务”赛道上深度卡位：一方面锁定机构与大型企业这一高黏性客群，另一方面通过掌握托管、清算与支付多环节的关键能力，在未来加密与传统金融进一步融合的过程中占据更高议价权与生态主导权。 <br> 参考资料：