Investing With Brandon

我认为覆盖看涨期权是网络上最被高估的策略之一。
每个人都表现得像他们找到了免费收入。
但你到底在做什么？
你保留了下行风险。
你限制了上行潜力。
你收取了一个小的权利金。
然后如果股票暴涨，你会生气，因为你限制了你持有股票的那部分收益。
这并不意味着覆盖看涨期权从来都没有意义。
但在优秀的公司上，我想要多年复利？
我非常谨慎。
我不打算为了午餐钱而限制我最好的赢家……

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如果你不能发布服务器或看到我的消息，那就是原因！
应该很快就会在今天修复！

很多人说他们是长期投资者，直到股市下跌。
然后突然他们变成宏观经济专家。
美联储。
通货膨胀。
就业数据。
经济衰退。
选举。
石油。
中国。
伊朗。
任何他们能找到的理由来卖出……
有时候论点会改变。
大多数时候他们只是害怕。
这就是为什么我总是回到公司基本面。
每股收益还在增长吗？
收入还在增长吗？
护城河还在吗？
估值还合理吗？
如果是，我不会让一张红色的走势图让我放弃一个好的买入点。
市场会有波动，短期内不总是理性的。
忽略噪音。

大多数人做期权的方式完全颠倒，简直疯狂……
他们打开期权链。
他们寻找最大的溢价。
然后再试图为公司辩解。
那完全是颠倒的……
我不在意溢价多诱人，如果公司不好/估值不好。
我不在意交易看起来多安全，如果潜在的被指派会让我的风险管理比率失衡。
公司放在第一位。
估值放在第二位。
溢价放在最后。
仅仅这一点转变就能让人避免许多可怕的交易。

市场不需要崩盘就能毁掉你。
它只需要让你觉得无聊。
这就是很多人会犯错的地方。
他们买下一家好公司。
接下来它会横盘几个月。
没有什么令人兴奋的事情发生。
另一只股票开始猛涨。
他们的耐心耗尽。
然后他们把那家好公司卖掉，去追逐热门的那一只。
再过2个月之后，原先那只股票终于有了动作。
这就是大多数人表现不佳的原因……
通常不是因为他们选错了股票。
而是因为他们没有给自己的论点足够的时间来兑现。

市场总会给你一个等待的理由...
利率太高。
通胀太粘稠。
选举即将到来。
盈利可能放缓。
美联储可能搞砸。
股票已经涨得太多。
总有一些事情...
这就是为什么大多数人持有现金的时间太长。
他们在等待一个感觉安全的市场。
但市场通常在机会已经错过之后才感觉最安全。
我不是说盲目买入任何东西。
但在准备崩盘时损失的钱比崩盘本身实际损失的还要多。

大多数人之所以在股票市场失败的原因……
他们把投资当作娱乐。
他们想要行动。
他们想要提醒。
他们想要预测。
他们每天都想要新的交易。
他们想要一些令人兴奋的谈资。
那如何真正赢？
买入优质公司
当其被低估时买入
让每股收益增长
让时间为你的论点发挥作用
在难看的阶段坚持持有
不要用杠杆把自己搞垮
不要因为账户变红就恐慌性卖出
保持简单

覆盖式看涨期权是一个重大陷阱！
你在限制你的上涨空间。
你在保留大部分的下行风险。
你在出售拥有一家伟大公司的最大优势……上涨潜力！
这就是为什么我不喜欢在我真正想长期持有的公司上使用覆盖式看涨期权。
拥有优秀股票的全部意义在于分享上涨的潜力……
为什么要为了点收入而放弃这些？
收入带来满足感。
但有限的上涨空间可能悄悄让你损失一大笔财富。

卖出看跌期权并不是为了收取权利金。
这只是初学者的想法。
我卖出看跌期权并不仅仅因为权利金看起来不错。
我关心公司。
我关心内在价值。
我关心被指派的价值。
我关心我的流动性。
我关心股票大幅跌破我的行使价时会发生什么。
权利金不是策略。
权利金是我已经理解的风险的支付。
如果你在持有股票时会惊慌失措，可能你不应该卖出看跌期权。

大多数人认为股票下跌30%意味着他们错了。
并不总是如此。
有时候这意味着企业出了问题。
有时候这意味着盈利在下降。
有时候这意味着论点已经死了。
但有时候这只是市场情绪化和缺乏耐心。
这就是为什么我不只问一个问题。
我会问几个。
每股收益增长了吗？
收入增长了吗？
利润率保持了吗？
指导方针改善了吗？
护城河还在吗？
估值现在更好吗？
如果企业变得更好，股票变得更便宜，这并不总是问题。
有时候这实际上就是机会。

我每月通过期权赚取$30K 左右的收入，我仍然认为大多数人还不应该触碰期权。
这可能听起来很奇怪。
但这是真的。
如果你不能应对$VOO的红色日，你绝对不能应对卖出看跌期权的指派。
如果你不理解估值，你不应该选择行使价。
如果你不理解仓位规模，期权费会诱使你爆仓。
期权不是魔法。
它们是杠杆、时间、概率和风险的结合体。
正确使用，它们是强大的工具。
错误使用，它们是最快让你发现自己从未是投资者的方式……

股市并不复杂。
人们只是让它变得复杂……
买优秀的公司。
以合理或便宜的价格买入它们。
不要过度杠杆。
不要因为它上涨而追逐垃圾股。
不要因为CNBC发现了可怕的走势图而恐慌抛售。
让盈利增长承担主要责任
（股票在长期内跟随盈利）
猜猜看……这很无聊。
但无聊的地方通常就是钱所在。
& 这就是我们在这里的全部原因……
钱

最糟糕的投资者总是想要最多的行动。
他们想要交易。
他们想要提醒。
他们想要入场。
他们想要退出。
他们每天想要10次操作。
但财富通常是通过无聊建立的。
购买优质资产。
在波动中持有。
让收益增长。
让时间发挥作用。
不要像玩视频游戏一样触碰账户中的每一个按钮。
市场不会因为你忙碌而付钱。
它会因为你正确并有耐心让它发展而付钱。
这也是为什么我只做1年以上的期权合约。给你的假设时间去实现！

如果你拥有一栋大房子，开着兰博基尼，戴着劳力士，但你从事一份你讨厌的工作。
你仍然很穷。