معنى القرض القائم على الأصول

ما هو القرض المضمون بالأصول

القرض المضمون بالأصول هو وسيلة لاقتراض الأموال من خلال رهن أصول تملكها بالفعل كضمان لدى بنك أو منصة تداول أو بروتوكول على السلسلة. الهدف الأساسي هو الحصول على سيولة قصيرة أو متوسطة الأجل دون الحاجة إلى بيع أصولك.

في القطاع المالي التقليدي، تشمل الضمانات الشائعة العقارات والمركبات وشهادات الإيداع لتأمين السيولة للأغراض التجارية أو الشخصية. في عالم العملات الرقمية، غالباً ما يتم رهن BTC أو ETH أو رموز أخرى كضمان لاقتراض العملات المستقرة بهدف التداول أو الاستثمار أو إدارة التدفق النقدي. في كل من البيئات التقليدية والرقمية، تتركز المعايير الرئيسية حول قيمة الضمان، ونسبة القرض إلى القيمة (LTV)، وأسعار الفائدة.

كيف تعمل القروض المضمونة بالأصول

المبدأ الأساسي للقروض المضمونة بالأصول هو "الإقراض المضمون بصرف نسبي ومراقبة ديناميكية". يتحقق المقرض أو المنصة أولاً من نوع وقيمة الضمان، ثم يحدد حد الاقتراض وسعر الفائدة مع مراقبة مستمرة لأسعار الأصول لإدارة المخاطر.

يشمل المشاركون عادة المقترض (الذي يقدم الضمان ويتلقى الأموال)، والمقرض أو المنصة (التي توفر الأموال وتجمع الفائدة)، وآلية التحكم في المخاطر (لمراقبة الأسعار وقواعد التصفية). في البروتوكولات على السلسلة، تُنفذ هذه العمليات عبر العقود الذكية. العقود الذكية تعمل كـ "محركات قواعد" آلية، تصرف القروض، وتحتسب الفائدة، وتنفذ التصفية عند بلوغ حدود المخاطر المحددة.

ما أنواع الضمانات المطلوبة للقروض المضمونة بالأصول

تختلف أنواع الأصول المقبولة كضمان في القروض المضمونة بالأصول حسب المنصة والمتطلبات التنظيمية. خارج الإنترنت، تشمل الضمانات الشائعة العقارات والمركبات وشهادات الإيداع والأوراق المالية القابلة للرهن. في قطاع العملات الرقمية، أكثر الأصول قبولاً هي الرموز عالية السيولة مثل BTC وETH وبعض العملات المستقرة. بعض المنصات قد تقبل أيضاً NFTs الممتازة أو أصول أخرى، لكن غالباً مع نسب LTV أكثر تحفظاً وضوابط مخاطر مشددة.

عند اختيار الضمان، هناك ثلاثة عوامل رئيسية:

• ثبات القيمة: كلما كان الأصل أقل تقلباً، زادت نسبة الاقتراض الممكنة.
• السيولة: سهولة بيع أو تداول الأصل في السوق تتيح إدارة المخاطر بشكل أفضل.
• الامتثال التنظيمي: هل يفي الأصل بالمتطلبات القانونية المحلية وقواعد المنصة، وهل يمكن رهنه أو تصفيته.

كيف تؤثر نسبة القرض إلى القيمة (LTV) والتصفية على قرضك المضمون بالأصول

نسبة القرض إلى القيمة (LTV) هي مؤشر رئيسي يحدد "كم يمكنك اقتراضه"، وتمثل العلاقة بين مبلغ القرض وقيمة الضمان. كلما ارتفعت نسبة LTV، زادت قدرتك على الاقتراض—لكن يزداد معها الخطر، حيث أن انخفاض الأسعار حتى بشكل طفيف يقربك من حد التصفية.

تحدث التصفية عندما تصبح قيمة الضمان غير كافية لتغطية القرض والرسوم؛ في هذه الحالة، يقوم النظام أو المنصة ببيع الضمان لسداد الدين المستحق. على سبيل المثال، إذا رهنت BTC بقيمة 10,000 دولار بنسبة LTV 50%، فإنك تقترض 5,000 دولار؛ وإذا انخفض سعر BTC عن حد معين، سيقوم النظام تلقائياً ببيع جزء أو كل BTC لاسترداد الأموال وقد يفرض رسوم تصفية.

لتقليل مخاطر التصفية:

• حدد نسبة LTV محافظة واحتفظ بهامش أمان.
• فعّل تنبيهات الأسعار لإضافة المزيد من الضمان أو سداد جزء من القرض في الوقت المناسب.
• تجنب استخدام الأصول شديدة التقلب كضمان وحيد؛ نوّع قاعدة الضمان لديك.

كيف يتم حساب أسعار الفائدة والتكاليف في القروض المضمونة بالأصول

تكلفة القرض المضمون بالأصول تتكون عادة من الفائدة بالإضافة إلى رسوم متنوعة. غالباً ما يتم التعبير عن الفائدة كمعدل سنوي (APR)، وقد تُحسب يومياً أيضاً. من الرسوم الأخرى المحتملة: رسوم الإنشاء، رسوم السحب، رسوم التصفية، وغرامات السداد المبكر.

مثال: إذا اقترضت 1,000 وحدة من العملة المستقرة بمعدل سنوي 8% لمدة 30 يوماً، تكون الفائدة حوالي 1,000 × 8% × (30/365) ≈ 6.57 وحدة. إذا فرضت المنصة رسوم إنشاء بنسبة 1%، فهذا 10 وحدات إضافية تدفع مقدماً. تختلف هياكل الرسوم حسب المنصة؛ تحقق دائماً من شروط المنصة المعروضة لمعرفة التكاليف بدقة.

في قطاع العملات الرقمية، عليك أيضاً الانتباه لتقلبات مصادر رأس المال وتغير أسعار الفائدة السوقية. أسعار الإقراض على السلسلة تتغير ديناميكياً حسب شعور المخاطر في السوق—الضمانات الأعلى خطورة تواجه عادة أسعار فائدة أعلى وحدود اقتراض أقل.

كيف تُستخدم القروض المضمونة بالأصول في DeFi

في DeFi، تُستخدم القروض المضمونة بالأصول غالباً لتحرير السيولة من ممتلكاتك الرقمية: تودع أصولك الرقمية في بروتوكول إقراض على السلسلة كضمان وتقترض عملات مستقرة للتداول أو الاستثمار في رموز جديدة أو الزراعة الرقمية؛ وعند الاستحقاق، تسدد العملات المستقرة لاسترداد أصولك الأصلية.

تشمل الاستخدامات الشائعة:

• اقتراض عملات مستقرة مقابل الممتلكات الأساسية للتداول قصير الأجل أو التحوط دون بيع الأصول.
• المشاركة في استراتيجيات العائد على السلسلة باستخدام العملات المستقرة المقترضة لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
• إدارة التدفق النقدي والاعتبارات الضريبية مع الامتثال للأنظمة المحلية.

انتبه إلى أن DeFi تعتمد على العقود الذكية—أخطاء العقود، أو شذوذ أسعار الأوراكل، أو أحداث السوق الشديدة قد تؤدي إلى مخاطر إضافية. يُنصح بتفعيل تنبيهات الأسعار واستخدام الرافعة المالية بحذر.

كيفية استخدام القروض المضمونة بالأصول على Gate

على منصة الاقتراض في Gate، يمكن للمستخدمين عادة رهن أصول رقمية رئيسية كضمان لاقتراض العملات المستقرة أو العملات الرقمية الأخرى. تشمل العملية العامة:

الخطوة 1: أكمل إجراءات الأمان وتوثيق الهوية. فعّل المصادقة الثنائية وأتمم إجراءات اعرف عميلك (KYC) لضمان الامتثال.

الخطوة 2: جهّز الضمان الخاص بك. أودع BTC أو ETH أو أصول مدعومة أخرى في حسابك؛ وتأكد من أهليتها كضمان.

الخطوة 3: ادخل إلى واجهة الاقتراض. انتقل إلى صفحة الإقراض أو الاقتراض، واختر الضمان وعملة القرض المطلوبة، وراجع الحد الأعلى لنسبة LTV وسعر الفائدة المعروض.

الخطوة 4: حدد مبلغ القرض ونسبة LTV. اختر نسبة محافظة مع هامش لانخفاض الأسعار؛ راجع رسوم الإنشاء المحتملة وأنواع أسعار الفائدة.

الخطوة 5: فعّل تنبيهات المخاطر. شغّل إشعارات الأسعار حتى تتمكن من إضافة المزيد من الضمان أو السداد المبكر إذا لزم الأمر أثناء تقلبات السوق.

الخطوة 6: سدد في الوقت المحدد واسترد الضمان الخاص بك. سدد أصل القرض والفائدة عند الاستحقاق أو في أي وقت مناسب؛ عند السداد، يطلق النظام الضمان ويعود إلى حسابك.

راقب دائماً تقلبات السوق وحدود التصفية لتجنب التصفية التلقائية الناتجة عن انخفاض الأسعار السريع.

المخاطر والاعتبارات التنظيمية في القروض المضمونة بالأصول

تشمل المخاطر الرئيسية: تقلب الأسعار، مخاطر أسعار الفائدة، مخاطر التصفية، مخاطر السيولة، وفي البيئات على السلسلة—مخاطر العقود الذكية. بالإضافة إلى ذلك، تخضع قواعد الرهن والتصرف في الأصول للقيود التنظيمية حسب كل ولاية قضائية؛ ويعتبر التحقق من الهوية ومتطلبات مكافحة غسل الأموال إلزامياً.

لضمان أمان الأموال: نوّع محفظة الضمان، حدد نسب LTV محافظة، فعّل التنبيهات، واحتفظ بأموال احتياطية. من ناحية الامتثال: افهم القوانين المحلية وسياسات الضرائب لضمان الاستخدام القانوني للأموال المقترضة والتصرف في الأصول؛ اتبع تعليمات المنصة لجميع الإجراءات المطلوبة.

النقاط الأساسية حول القروض المضمونة بالأصول

جوهر القروض المضمونة بالأصول هو مبادلة أمان الأصل بالسيولة—يرتكز على اختيار الضمان ونسبة LTV وأسعار الفائدة وخطوط التصفية. خارج الإنترنت، تتيح تحويل العقارات أو الأوراق المالية إلى رأس مال قابل للاستخدام؛ عبر الإنترنت، تتيح للأصول الرقمية توليد تدفق نقدي دون بيعها. عملياً: اختر ضماناً قوياً، واحتفظ بنسبة LTV محافظة، ووضّح هيكل التكاليف، وفعّل تنبيهات المخاطر، وادمج بين الامتثال وإدارة أمان الأموال لاستخدام هذه الأداة بكفاءة في ظل تقلبات السوق.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين قرض الرهن العقاري وقرض الرهن الحيازي؟

كلاهما ينطوي على الاقتراض مقابل الأصول؛ ومع ذلك، غالباً ما تتعلق قروض الرهن العقاري بالعقارات حيث تنتقل الملكية إلى المقرض كضمان. قروض الرهن الحيازي تستخدم الممتلكات المنقولة أو الأصول الرقمية—تحتفظ بالملكية بينما تُقيّد الأصول كضمان. في الإقراض بالعملات الرقمية، تشبه القروض المضمونة بالأصول قروض الرهن الحيازي: تقوم بقفل الأصول الرقمية للحصول على قرض مع الاحتفاظ بالملكية.

ما الأصول التي يمكنني استخدامها كضمان للقروض على Gate؟

يدعم Gate مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية الرئيسية كضمان—بما في ذلك BTC وETH وUSDT وغيرها. لكل أصل نسبة LTV مختلفة؛ الأصول الأعلى سيولة تتيح نسب LTV أعلى عادةً. تحقق من صفحة الإقراض في Gate للاطلاع على أحدث قوائم الضمانات المؤهلة وأسعار الفائدة المقابلة.

ما هي نسبة LTV في القروض المضمونة بالأصول—وكيف تؤثر على قدرتي على الاقتراض؟

LTV تعني نسبة القرض إلى القيمة—وهي النسبة المئوية التي تحدد كم يمكنك اقتراضه مقابل الأصول المرهونة. نسبة LTV الأعلى تعني قدرة اقتراض أكبر ولكن أيضاً خطورة أعلى—إذا انخفضت أسعار الأصول، تقترب من التصفية. على سبيل المثال: مع نسبة LTV قدرها 50% على أصول بقيمة 10,000 دولار، يمكنك اقتراض حتى 5,000 دولار—وتعمل القيمة المتبقية كوسادة ضد انخفاض الأسعار.

ماذا يحدث إذا انخفضت قيمة الضمان الخاص بي؟

إذا انخفضت قيمة الضمان بحيث تتجاوز نسبة LTV حد التصفية، ستقوم المنصة تلقائياً بتصفية الأصول المرهونة لسداد القرض—وقد يؤدي ذلك إلى خسائر. لتجنب ذلك: راقب أسعار الأصول بانتظام وسدد أو أضف المزيد من الضمان للحفاظ على نسبة LTV في مستويات آمنة.

كيف يتم تحديد أسعار الفائدة للقروض المضمونة بالأصول—وهل التكاليف مرتفعة؟

تحدد أسعار الفائدة حسب العرض والطلب في السوق؛ وتختلف حسب نوع الأصل والمنصة. يعرض Gate أسعار الإقراض الفورية—عادة بين 5% و15% (تحقق من البيانات الحالية على المنصة). قارن الأسعار بين الأصول المختلفة قبل الاقتراض؛ واعتبر أيضاً مدة القرض—فقد يكون الاقتراض قصير الأجل أكثر توفيراً.